سعر سهم SMCI انهار: هل هذا فخ قيمة كلاسيكي؟

سعر سهم Super Micro Computer ظل متقلبًا هذا الشهر، واستمر هذا الاتجاه الأسبوع الماضي بعد أن تعرضت الشركة لمخاطر سمعة كبيرة.

انخفض السهم بنسبة 65% منذ ذروته في يوليو من العام الماضي.

أعمال Super Micro Computer تتعرض لمخاطر سمعة كبيرة 

انخفض سعر سهم SMCI بعد توجيه تهم إلى موظفي الشركة، بمن فيهم مؤسسها وموظفون آخرون، بـتهريب رقائق NVIDIA إلى الصين عبر وسيط في جنوب شرق آسيا.

بالإضافة إلى المؤسس، تشمل الدعوى أيضًا تشارلز ليانغ، الرئيس التنفيذي، وDavid Weigand. وتنص الدعوى على:

«السلوك المنسوب إلى هؤلاء الأفراد في لائحة الاتهام يمثل انتهاكًا لسياسات الشركة وآليات الامتثال لديها، بما في ذلك محاولات الالتفاف على قوانين وأنظمة مراقبة التصدير المعمول بها.»

وبالتالي، قام مساهمو الشركة بمقاضاتها بتهمة الاحتيال على الأوراق المالية، مدعين أن الشركة أخفَت مبيعاتها في الصين. 

تعني الدعوى الجديدة والادعاءات أن الشركة تعرضت لمخاطر سمعة كبيرة قد تؤثر على إيراداتها وربحيتها.

اقرأ المزيد: سبب واحد بسيط لتجنب شراء الهبوط في سهم SMCI اليوم

سهم SMCI رخيص رغم نمو الإيرادات 

أظهرت النتائج الأحدث أن أعمال الشركة استمرت في الأداء الجيد في الربع الثاني.

قفزت إيراداتها بنسبة 153% على أساس ربع‑بعد‑ربع (QoQ) و123% على أساس سنوي (YoY)، مما يجعلها من أسرع الشركات نموًا في الولايات المتحدة.

تزامن نمو الإيرادات مع طفرة الذكاء الاصطناعي الجارية.

يعتقد محللو وول ستريت أن لدى الشركة مزيدًا من مجال النمو في الأشهر المقبلة.

التقدير الوسطي بين المحللين أن إيراداتها للربع الثالث ستكون $12.4 مليار، بارتفاع 170% على أساس سنوي.

من المتوقع أن تكون ربحية السهم (EPS) 62 سنتًا، ضعف 31 سنتًا التي حققتها في الفترة نفسها من العام السابق.

إضافةً إلى ذلك، يرى المحللون أن إيراداتها السنوية ستكون $41.4 مليار، بارتفاع 88% على أساس سنوي.

ومن المتوقع أن تتجاوز إيراداتها $50 مليار في العام المقبل.

تُظهر مقاييس التقييم أن للشركة نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة قدرها 9.8، وهي أقل بكثير من الوسيط القطاعي البالغ 21.50.

كما أن المضاعف أقل بكثير من المتوسط الخمسي البالغ 16.70.

كما أن الشركة تعتبر صفقة جيدة بناءً على معيار قاعدة الـ40.

نمو الإيرادات المتوقع يبلغ 35%، بينما هامش ربحها حوالي 5%، مما يمنحها نتيجة قاعدة الـ40 بقيمة 40.

التقييم الأرخص يأتي بشكل أساسي بسبب التحديات الجارية، بما في ذلك تحديات السمعة.

أيضًا، صناعة الخوادم تنافسية للغاية، مع شركات مثل Dell وHP Enterprise تستحوذ على حصص سوقية.

التحليل الفني لسعر سهم SMCI 

مخطط سهم Super Micro Computer | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الثلاثة أيام أن سعر سهم SMCI انهار خلال السنوات القليلة الماضية، من أعلى مستوى قياسي $122 في مارس 2024 إلى $24 الحالي.

انخفض مؤخرًا دون مستوى الدعم المهم عند $28.15، وهو أدنى مستوى له في 12 يناير.

تخطى السهم مؤشرات المتوسط المتحرك الأسي لـ50 و100 يوم، وهو علامة على استمرار سيطرة الدببة. كما أنه يبقى أسفل مؤشر Supertrend.

كما هبط سهم Supermicro دون الجانب السفلي لنمط الوتد الصاعد، وهو علامة شائعة على انعكاس هبوطي في التحليل الفني.

لذلك من المرجح أن يشهد السهم انهيارًا هبوطيًا قويًا، قد يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند $16.8، وهو أدنى مستوياته في 13 نوفمبر.

هبوط دون ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من الهبوط، وربما إلى المستوى النفسي عند $15.