أسهم وسائل التواصل تتهاوى: الأفضل للشراء خلال تراجع السوق

شهد مشهد وسائل التواصل الاجتماعي تحوّلًا عنيفًا هذا الأسبوع بعدما محى موجة من عمليات البيع مليارات من قيمتها السوقية.

المحفز؟ ضربة قانونية تاريخية؛ حيث وجدت هيئة محلفين في كاليفورنيا أن Google وMeta Platforms مخطئتان في محاكمة بارزة حول “إدمان وسائل التواصل الاجتماعي”، مما أثار مخاوف من مراجعة تنظيمية مكلفة.

وسط هذا الدمار، حدد خبير كبير في Wells Fargo — كين جاورلسكي — سهمًا بارزًا بوضوح.

في مذكرة بحثية بتاريخ Mar. 27، سمّى سهم Google كأفضل مرشح لـ "الشراء عند التراجع" — مشيرًا إلى مزاياه الهيكلية التي لا تضاهى ومضاعف تقييم لا يزال جذابًا رغم الاضطراب الأخير.

سهم Google في موقع أفضل لتحمّل الحكم

أثار حكم لوس أنجلوس ضد Meta وGoogle، الذي منح مدعٍ 6 ملايين دولار بسبب ميزات «مصممة لتكون مسببة للإدمان»، صدمة في قطاع وسائل التواصل الاجتماعي في Mar. 26.

وبينما تشكّل التعويضات "خطأً في الحساب" لشركة قيمتها تريليون دولار، قد يوجب سابقة قانونية إعادة تصميم إجباري للمنصتين مثل YouTube وInstagram.

ومع ذلك، من المعقول الاعتقاد أن أسهم GOOGL محصّنة بشكل فريد مقارنة بأقرانها.

على خلاف Meta، التي تعتمد بشكل شبه حصري على التفاعل الاجتماعي، فإن إمبراطوريتها متنوعة عبر البحث والبنية التحتية وبرمجيات المؤسسات.

هذا يعني أنه حتى إذا اضطرت Google إلى التحوّل من التفاعل المسبّب للإدمان إلى تفاعلات ذات مغزى، فستكون عملية الانتقال أقل تأثيرًا على هوامشها، نظرًا لأن إيرادات البحث الأساسية مدفوعة بالنوايا — وليس التمرير اللامعنى.

باختصار، من المتوقع أن يمتص العملاق هذا التحول القانوني بشكل أكثر فعالية من منافسيه المتخصصين في وسائل التواصل الاجتماعي.

أسهم GOOGL تستفيد من الهيمنة في سباق الذكاء الاصطناعي

بعيدًا عن المرونة القانونية، ترى Wells Fargo أن Google بمثابة "زنبرك مشدود" بفضل موقعها المهيمن في ثورة الذكاء الاصطناعي.

يوم الجمعة، حافظ كين جاورلسكي على توصية "زيادة الوزن" لسهم Alphabet Inc ورفع سعره المستهدف إلى $297، مشيرًا إلى احتمال ارتفاع إضافي يبلغ حوالي 45% من المستويات الحالية.

وفقًا له، يجب على المستثمرين التراكم في أسهم Google لأنها تمتلك "كل القطع اللازمة لتكون فائزة في مجال الذكاء الاصطناعي، مع موقع سعة رائد في الصناعة لدعم الجهود الداخلية (Search, Gemini) وتحقيق الإيرادات خارجيًا عبر GCP، وشبكة توزيع واسعة، وبيانات مستهلكين ضخمة.

تتوقع Wells Fargo أن يوسع الذكاء الاصطناعي سوق الشركة القابل للاستهداف بشكل كبير (TAM)، خاصة مع استمرارها في تعزيز موقعها في البحث.

كيفية الاستثمار في Alphabet Inc بعد التراجع الأخير

تتضمن استراتيجية Alphabet الاستفادة من قدرتها الحاسوبية الضخمة لخلق مصادر ربح جديدة.

أحد محركات النمو الرئيسية هو اتفاقها مع Anthropic، الذي يمنح شركة الذكاء الاصطناعي وصولًا إلى مليون وحدة معالجة تنسور مُصممة خصيصًا (TPUs). سيولّد هذا إيرادات عالية الهامش بقيمة $2.5 مليار هذا العام، ومزيدًا بقيمة $7.5 مليار بحلول 2027.

وفي الوقت نفسه، تعزّز استحواذ Google الأخير بقيمة $32 مليار على Wiz منصتها السحابية بميزات أمان "نخبوية"، وهو أمر حاسم لجذب عملاء المؤسسات في مجال الذكاء الاصطناعي.

اجمع كل ذلك مع مضاعف ربح متوقع جذاب يبلغ 25x، ويبدأ سهم GOOGL في الظهور كفرصة نادرة تقدم كلًا من الأمان وإمكانية نمو انفجارية.