أسهم Samsung وSK Hynix تهوي 9%: لماذا امتد انهيار Micron إلى كوريا الجنوبية

هبطت أسهم Samsung Electronics وSK Hynix بشكل حاد يوم الأربعاء بعدما انتقل انهيار أسهم أشباه الموصلات في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء عبر المحيط، مما جرَّ سوق كوريا الجنوبية للانخفاض.

تراجعت SK Hynix ما يصل إلى 9.63% في التداولات المبكرة وتراجع Samsung بنسبة 7.64%، بينما أدى انخفاض الفتح بنحو 5% إلى تحفيز موجة بيع في مؤشر KOSPI.

بحلول الساعة 11:20 صباحًا بالتوقيت المحلي، كانت SK Hynix تتراجع بنسبة 8.36% وSamsung بنسبة 7.08%.

تالى التحرك جلسة وول ستريت. انخفضت Micron Technology 7% إلى $940.76، وفقدت SanDisk 9% وتراجعت SK Hynix المدرجة في الولايات المتحدة 9.2%.

هبط مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات 5% مع ارتفاع عوائد السندات وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط التي دفعت المستثمرين للخروج من أسهم التكنولوجيا.

تحول انهيار سهم Micron إلى مشكلة لكوريا الجنوبية

كان انتقال الصدمة من وول ستريت إلى سيول مباشراً بشكل غير معتاد.

دخلت Micron يوم الثلاثاء بعد ارتفاع يقرب من 18% خلال الجلسات الخمس السابقة، لكن الارتداد انعكس مع قيام المستثمرين بتقليص تعرضهم لأسهم أشباه الموصلات.

انخفضت Nvidia 2.3%، بينما شهدت أسماء أخرى في قطاع أشباه الموصلات وتخزين البيانات موجات بيع.

عزا محلل مكتب التداول في Mizuho Securities، جوردان كلاين، جزءاً من الانخفاض في الولايات المتحدة إلى التداول الآلي في ظل ضعف أحجام التداول في منتصف أغسطس.

ويكتسب ذلك أهمية لأن أسهم الذاكرة أصبحت صفقات ذات زخم عالٍ، حيث يمكن لبيع الخوارزميات والتحولات السريعة في المراكز أن يضخما تحركات السوق.

أضافت عوائد سندات الخزانة المرتفعة ضغطاً إضافياً. وبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً أعلى مستوياته منذ 2007 يوم الثلاثاء مع إحياء ارتفاع أسعار النفط لمخاوف التضخم.

قال محلل Jefferies، جيفري فافوزا، لصحيفة MarketWatch إن ارتفاع عوائد الخزانة كان من العوامل التي تثقل كاهل أسهم أشباه الموصلات.

عمالقة الذاكرة في كوريا يضخمون تقلبات تجارة الذكاء الاصطناعي

لدى Samsung وSK Hynix تأثير كبير على سوق كوريا الجنوبية، مما يجعل أي تراجع عالمي في قطاع أشباه الموصلات مؤلماً بشكل خاص لمؤشر KOSPI.

أظهرت تحليلات Macquarie أن الشركتين شكّلا 71% من خسائر مؤشر KOSPI خلال موجة البيع في يوليو. معاً سجلا تراجعاً بنسبة 48%، مقارنةً بـ26% لبقية السوق.

أظهر ذلك كيف يمكن للتموضع أن يضخم المخاوف الأساسية.

خلال موجة البيع في يوليو، قال بيتر كيم من KB Securities لوكالة Reuters إن التراجع "لم يكن مدفوعاً بتدهور أساسي"، بل بسبب السيولة، والمزاج، والإغلاق القسري لمراكز صناديق المؤشرات المتداولة المفردة ذات الرفع المالي.

أدلى فرانك بنزيمرا من Société Générale برأي مماثل، قائلاً لوكالة Reuters في ذلك الوقت إن أسهم الذكاء الاصطناعي الكورية أصبحت "صفقة مكتظة جداً يجري تفكيكها".

الطلب على الذاكرة لا يزال يبدو قوياً بشكل استثنائي

المفارقة أن بيانات القطاع لم تتحول فجأة إلى اتجاه هبوطي.

قالت TrendForce يوم الثلاثاء إن الطلب القوي على خوادم الذكاء الاصطناعي ينبغي أن يواصل دعم نمو ذاكرة NAND في الربع الثالث.

حافظت مشتريات مراكز البيانات على نقص المعروض في السوق خلال الربع الثاني، بينما قفزت الإيرادات المجمعة لأكبر خمسة مورّدين لNAND بنسبة 77% على أساس فصلي إلى $68.87 مليار.

ظلت Samsung أكبر مورد من حيث الإيرادات، تليها SK Hynix وMicron.

ذهب Macquarie أبعد من ذلك، قائلاً لBusiness Insider إن الصناعة تواجه "أسوأ أزمة في الذاكرة في التاريخ" وأن قيود الإمداد قد لا تخفّ لمدة ثلاث سنوات.

ووصف الطلب على الذاكرة الناجم عن عمليات الاستدلال في الذكاء الاصطناعي بأنه "غير مسبوق".