لماذا هبط سهم Nvidia بأكثر من 2% يوم الثلاثاء

هبطت أسهم Nvidia NVDA بنحو 3% في تعاملات صباح يوم الثلاثاء مع ضغوط عوائد سندات الخزانة الأعلى على أسهم أشباه الموصلات وتأثيرها سلباً على السوق الأوسع.

وجاء هذا التراجع في سياق تراجع أوسع لأسهم شركات أشباه الموصلات.

انخفضت أسهم Western Digital ما يقرب من 7%، بينما تراجع Sandisk بأكثر من 6%. كما هبطت أسهم Marvell Technology وSeagate Technology بأكثر من 6%.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، فيما تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.1%. مؤشر داو جونز الصناعي تراجع 191 نقطة، أو 0.4%.

ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً بأكثر من نقطة أساس إلى 5.323%، بعد أن بلغ أعلى مستوياته منذ June 2007 يوم الاثنين.

ارتفعت العوائد مع استمرار مخاوف المستثمرين بشأن التضخم المستمر وارتفاع أسعار النفط.

ارتفع خام الولايات المتحدة يوم الاثنين وزاد 0.9% أخرى يوم الثلاثاء ليتداول فوق $85 للبرميل مع تعثُّر المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.

انتعاش Nvidia يواجه ضغوط السوق الأوسع

يأتي تراجع Nvidia يوم الثلاثاء بعد تعافٍ قوي في الأسابيع الأخيرة.

أغلقت الأسهم حول $225 يوم الاثنين للجلسة الثانية على التوالي، وهو مستوى لم يُشهد منذ mid-May.

دفعت موجة الصعود الأخيرة للسهم مكسبه منذ بداية العام إلى أكثر من 16%، مقارنة بمكاسب بنحو 15% لمؤشر ناسداك المركب و13% لمؤشر S&P 500.

من القاع السوقي الأخير في July 29، ارتفعت أسهم Nvidia بنحو 15%، مقارنة بصعود بنسبة 1.5% لصندوق iShares Semiconductor ETF وصعود يقارب 2% لصندوق VanEck Semiconductor ETF.

تأخرت Nvidia وراء تلك سِلال شركات أشباه الموصلات طوال معظم العام مع تحول المستثمرين نحو أسهم الذاكرة والمعالجات (CPU) وظهور تساؤلات متجددة حول استدامة نمو الشركة.

تزامن التعافي الأخير مع انتعاش أوسع في قطاع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

تزايد الدعم المالي من Nvidia للعملاء الرئيسيين يبدو أيضاً أقل خطورة مما كان يُخشى في البداية، بينما قد تجعل مبادرة تمويلية جديدة تمويل عملية بناء الذكاء الاصطناعي الأوسع أكثر قابلية للتحقق.

دعمت تفاصيل جديدة بشأن نمو الإيرادات في OpenAI وAnthropic، وهما عميلان رئيسيان لشرائح Nvidia، التوقعات بأن الشركتين يمكنهما الاستمرار في الإنفاق على قدرات الحوسبة.

من المقرر أن تعلن Nvidia عن نتائج الربع الثاني للسنة المالية 2027 في August 26.

BofA تحافظ على وجهة نظر متفائلة تجاه سهم Nvidia

جددت BofA Securities تقييمها "شراء" ومستهدف السعر $350 لسهم Nvidia عقب التزامات الشركة بقيمة $105 billion المتعلقة بـ OpenAI.

قالت BofA بعد مناقشات مع كبار مديري Nvidia إن الشركة المصنعة للشرائح لا تزال ملتزمة بتأمين إمدادات الشرائح، والأراضي، والطاقة، والبنية التحتية لمختبرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة وما يُسمى بالـ neo-clouds.

وفقاً لـ BofA، تهدف الاستراتيجية إلى تنويع قاعدة عملاء Nvidia لتتجاوز مزودي الخدمات السحابية العموميين (hyperscalers) الذين يتجهون بشكل متزايد لتطوير شرائح مخصصة خاصة بهم.

استشهدت BofA بمعدلات تأجير GPU القوية، وندرة سعات الحوسبة، وتوليد Nvidia للتدفق النقدي الحر كعوامل تدعم التزامات الشركة.

كما سلّطت الشركة الضوء على المخاطر في حال تباطأ الطلب على الذكاء الاصطناعي، مما قد يضغط على معدل نمو Nvidia وميزانيتها.

تتوقع BofA أن تقدم Nvidia إفصاحات أكثر حول التزاماتها خارج الميزانية العمومية عند إعلان نتائجها في August 26.

قالت BofA إن Nvidia تتداول عند 18 و15 مرة للقيمة المؤسسية إلى التدفق النقدي الحر للتقويمين 2027 و2028 على التوالي، مقارنة بمضاعفات تقييم مجمعة تبلغ 36 و22.5 مرة.

ترى الشركة أن فجوة التقييم تلك تشكل فرصة جذابة مع الحفاظ على مستهدف السعر $350.