الحجة الصعودية لسهم Circle بينما لا يزال في سوق هابط

سعر سهم Circle تراجع عن الارتفاع المتواصل الأخير مع جني المستثمرين للأرباح وتراجع معروض توكن USDC. كان تداول CRCL عند $90، بانخفاض 33% عن أعلى مستوى له في مارس. ومع ذلك، لدى الشركة محفزات صعودية رئيسية قد تدفع السهم للارتفاع على المدى الطويل.

لماذا تراجع سهم Circle 

ثمة ثلاثة أسباب رئيسية لتراجع سعر سهم CRCL خلال الأيام القليلة الماضية. أولاً، التراجع جاء مع قيام المستثمرين بجني الأرباح بعد ارتفاع السهم بأكثر من 176% بين أدنى مستوياته في فبراير وأعلى مستوياته في مارس.

ثانياً، التراجع وقع بعدما بات واضحاً أن مجلس الشيوخ الأمريكي لن يمرر قانون CLARITY هذا العام. القضية الرئيسية أن البنوك نجحت في الضغط ضد عوائد الستَيْبل كوين، بحجة أنها ستؤدي إلى تدفقات نقدية خارجة من مؤسساتهم.

تراجعت احتمالات أن يصبح قانون CLARITY قانوناً مؤخراً، إذ يتوقع المتداولون على Polymarket ومنصات التنبؤ الأخرى مثل Kalshi أن يفوز الديمقراطيون بمجلس الشيوخ في نوفمبر هذا العام. 

ثالثاً، تراجع السهم بعد أن عينت Tether، مالكة USDT، شركة KPMG كمدققة حسابات. هذه هي المرة الأولى التي تستأجر فيها الشركة مدققًا من «البيغ فور». ونتيجة لذلك، يعتقد المتداولون أن الشركة قد تجذب تدفقات أكبر على حساب USDC.

الحجة الصعودية لسهم CRCL 

ثمة دلائل على أن سعر سهم Circle سيؤدي أداءً جيداً في الأشهر المقبلة. أولاً، الستَيْبل كوين USDC يكسب حصة سوقية في قطاع التشفير، حيث أصوله الإجمالية ارتفعت إلى أكثر من $79 مليار من أقل من $70 مليار قبل بضعة أشهر.

تُظهر بيانات إضافية أن الناس يستخدمون الستَيْبل كوين في المدفوعات ولدى المتداولين. ارتفعت معاملات USDC إلى 1.1 مليار خلال آخر 30 يوماً، مع زيادة حجم المعاملات إلى أكثر من $6.8 تريليون. وقفز عدد عناوينه إلى أكثر من 15.7 مليون.

في المقابل، تمتلك USDT أكثر من $184 مليار قيمة، و33.3 مليون عنوان للستَيْبل كوين، وعالجت أكثر من 709 مليون معاملة. وقفز حجمها إلى أكثر من $1.1 تريليون في الفترة نفسها.

سيستفيد سهم Circle أيضاً من الحرب المستمرة في إيران التي دفعت أسعار الطاقة للارتفاع في الأشهر القليلة الماضية، مع ارتفاع سعر خام WTI إلى $112. يتوقع المحلّلون أن تُظهر البيانات المقبلة أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفع إلى 3.4% في مارس، بينما تقدر منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD) أن الرقم سيقفز إلى 4.2% هذا العام.

ارتفاع التضخم يعني أن الاحتياطي الفدرالي سيحافظ على أسعار فائدة أعلى في الاجتماعات المقبلة. كما يتوقع بعض المحلّلين أن البنك قد يرفع أسعار الفائدة، لا سيما بعد أن نشرت الولايات المتحدة أرقام توظيف قوية، حيث أضاف الاقتصاد أكثر من 176k وظيفة وانخفض معدل البطالة إلى 4.3%.

ستستفيد Circle من ارتفاع أسعار الفائدة لأن معظم إيراداتها تأتي من استثمار سيولتها في أدوات ذات عوائد قصيرة الأجل، والتي تتفاعل مع إجراءات الاحتياطي الفدرالي.

سيستفيد السهم أيضاً من شبكة Circle Payment Network التي تهدف لتعطيل شبكة Swift من خلال تسهيل إرسال الأموال عالمياً. لقد ضمت CPN بالفعل أكثر من 50 بنكاً وهي في محادثات مع أكثر من 80 بنكاً آخر. 

سيستفيد سهم Circle أيضاً من إطلاق Arc المرتقب. يهدف Arc لأن يكون شبكة طبقة-1 فريدة ستتنافس مع سلاسل محتملة مثل Ethereum وSolana. تُظهر البيانات أن الشبكة التجريبية تتعامل الآن مع أكثر من 19.7k عقداً وقد عالجت بالفعل أكثر من 302 مليون معاملة.

التحليل الفني لسعر سهم Circle 

مخطط سهم CRCL | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم CRCL تعافى خلال الأشهر القليلة الماضية، منتقلاً من أدنى مستوى عند $48 في يناير إلى أعلى مستوى عند $136. وقد تراجع الآن إلى السعر الحالي البالغ $90.

من الجانب الإيجابي، شكل السهم نمط شمعدان "نجمة الصباح"، الذي غالباً ما يؤدي على المدى إلى اختراق صعودي قوي. وقد انتقل إلى المرحلة الثانية من نمط موجات إليوت.

هذا يعني أنه قد ينتقل قريباً إلى المرحلة الثالثة، التي تكون عادة الأطول. وبناءً عليه، السيناريو الأكثر احتمالاً هو أن يرتد ويصل مبدئياً إلى أعلى مستوى منذ بداية العام عند $136. أي تحرك فوق ذلك السعر سيشير إلى مكاسب إضافية، وربما وصوله إلى المستوى النفسي عند $200.