تحليل سعر سهم Tesco قبل النتائج: شراء أم بيع؟

أداء سهم Tesco كان جيدًا بشكل متواضع خلال الأسابيع القليلة الماضية ويقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق بينما ينتظر المتداولون النتائج المالية المقبلة. كان التداول عند 487p يوم الثلاثاء، منخفضًا قليلاً عن أعلى مستوى له البالغ 510p.

ستعلن Tesco عن نتائجها يوم الخميس المقبل 

TSCO، أكبر تاجر تجزئة في المملكة المتحدة، سيكون في دائرة الضوء عند إعلان نتائجه المالية يوم الخميس المقبل.

تأتي هذه النتائج في وقت تمر فيه اقتصاد المملكة المتحدة بفترة ركود تضخمي (stagflation)، تتسم بنمو اقتصادي بطيء ومعدل تضخم مرتفع.

أظهر التقرير الأحدث أن التضخم في المملكة المتحدة ارتفع 3% في فبراير، وهو اتجاه يُتوقع أن يستمر الآن بعد أن قفزت أسعار الطاقة خلال الحرب الجارية في إيران.

لطالما تميزت Tesco بمرونة عالية عند حدوث تقلبات اقتصادية كبرى في المملكة المتحدة، إذ تُعتبر غالبًا مكانًا يجد فيه المستهلكون صفقات جيدة. وهي ميزة مشابهة ساعدت Walmart على أن تصبح أكبر تاجر تجزئة في الولايات المتحدة.

في بيان صدر في يناير، قالت الشركة إن المبيعات المتماثلة في المملكة المتحدة ارتفعت بنسبة 3.9% في الربع الثالث، مع زيادة مبيعات عيد الميلاد بنسبة 3.2%. نمت مبيعاتها في جمهورية أيرلندا (ROI) بنسبة 5%، بينما انخفضت مبيعات Booker بنسبة 0.9%.

وأشارت الشركة إلى أن المنافسة لا تزال محتدمة كما هي، وأنها تعتمد على سياسة الأسعار المنخفضة يوميًا (Every Day Low Prices)، التي تغطي أكثر من 3,000 منتج. وقد ساعدها هذا النهج على مواصلة كسب حصة سوقية لتصل إلى 28.7%.

كما ساعدت استثمارات Tesco في المبيعات الرقمية خلال الجائحة على زيادة حصتها السوقية. ارتفعت مبيعاتها عبر الإنترنت إلى 11.2% في الربع الثالث.

من المتوقع أن تُظهر النتائج المقبلة أن أرباح التشغيل ستكون قرب الحد الأعلى من توجيهاتها البالغة بين £2.9 مليار و£3.1 مليار. ومن المتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر بين £1.4 مليار و£1.8 مليار.

توجد مؤشرات على أن السهم لا يزال رخيصًا، خاصة مقارنةً بشركات أخرى في قطاع التجزئة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 21، أقل من 46 لدى Walmart و46 لدى Kroger و52 لدى CostCo.

التحليل الفني لسعر سهم Tesco 

مخطط سهم TSCO | المصدر: TradingView 

قفز سعر سهم TSCO بقوة خلال الأشهر القليلة الماضية، منتقلاً من أدنى مستوى 411p في يناير إلى 487p حالياً.

خلال الفترة الأخيرة تجاوز السهم المتوسط المتحرك الأسي المهم لفترة 100 يوم عند 457p، وهو علامة على سيطرة المشترين.

ظل فوق مؤشر Supertrend هذا الأسبوع. كما ارتفع فوق نقطة Strong Pivot Reverse في أداة Murrey Math Lines عند 468p.

هناك دلائل على أن السهم يشكل نمط رأس وكتفين مقلوب، والذي غالبًا ما يؤدي إلى مزيد من المكاسب.

لذلك، التوقع الأكثر احتمالًا لسهم Tesco هو توقع صعودي، مع كون مستوى الهدف الرئيسي التالي هو أعلى مستوى تاريخي عند 511p. وتجاوز ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من المكاسب، قد يصل إلى مستوى الاختراق المتطرف عند 531p.