تدفقات صناديق أسهم الهند تبلغ أعلى مستوى منذ 8 أشهر مع شراء المستثمرين لهبوط حرب إيران

قفزت التدفقات إلى صناديق الاستثمار المشتركة في الأسهم الهندية بنسبة 56% على أساس شهري إلى أعلى مستوى خلال ثمانية أشهر عند 404.5 مليار روبية ($4.36 billion) في مارس، مع استمرار المستثمرين الأفراد في ضخ الأموال في الأسهم رغم انحسار المعنويات بسبب حالة عدم اليقين المتعلقة بحرب إيران، بحسب بيانات جمعية صناديق الاستثمار المشتركة في الهند التي صدرت يوم الجمعة.

مع تسجيل تقلبات حادة في أسواق الأسهم خلال الشهر بسبب الصراع في الشرق الأوسط، تشير البيانات إلى أن المستثمرين الأفراد باتوا يستخدمون تراجعات السوق كفرصة لتجميع الأسهم، مما يعزز التحول الهيكلي نحو التدفقات المحلية في الأسواق الهندية.

مساهمات SIP والمشاركة تسجل مستويات قياسية

ظلت خطط الاستثمار المنتظمة (SIP) ركيزة أساسية للتدفقات، مع ارتفاع عدد الحسابات المساهمة إلى 97.2 مليون في مارس من 94.4 مليون في فبراير.

وصعدت المساهمات الشهرية عبر SIP إلى رقم قياسي يقارب 321 مليار روبية ($3.46 billion)، مما يعكس مشاركة مستمرة ومنضبطة من المستثمرين الأفراد.

قال هيمانشو سريفاستافا من Morningstar Investment Research India في تقرير لوكالة رويترز: "يعكس ارتفاع التدفقات استمرار انخراط المستثمرين الأفراد، وتوزيعات المحافظ في نهاية السنة المالية، واستغلال المستثمرين للتصحيحات الأخيرة في السوق لنشر رأس مال إضافي في الأسهم".

صناديق الميد كاب والسمول كاب تجذب اهتماماً قوياً

من بين فئات الصناديق، واصلت صناديق الميد كاب والسمول كاب جذب تدفقات قوية.

ارتفعت التدفقات إلى صناديق الميد كاب إلى رقم قياسي عند 60.64 مليار روبية، بينما قفزت تدفقات صناديق السمول كاب بنسبة 61% إلى 62.64 مليار روبية.

كما شهدت صناديق الشركات الكبيرة تدفقات صحية، حيث ارتفعت بنسبة 42% إلى 29.98 مليار روبية.

قال محللون إن التصحيح الأخير في أسهم الميد والسمول كاب خفف من مخاوف التقييم، مما جعل هذه القطاعات أكثر جاذبية للمستثمرين.

التدفقات المحلية تعوض مبيعات الأجانب

تأتي متانة التدفقات المحلية في تناقض مع استمرار عمليات البيع من قبل المستثمرين الأجانب بالمحافظ.

قام المستثمرون الأجانب بالمحافظ (FPIs) بتصفية عدد قياسي من الأسهم الهندية بقيمة $12.7 billion في مارس، وسط مخاوف من ارتفاع أسعار النفط والتأثير المحتمل للتوترات الجيوسياسية على النمو والأرباح.

هبطت المؤشرات المرجعية Nifty 50 وSensex بنسبة 11.3% و11.5% على التوالي خلال الشهر، مسجلة أسوأ أداء لهما خلال ست سنوات ومؤكدين حدوث تصحيح فني.

كما انخفضت الأسواق الأوسع نطاقاً، مع تراجع مؤشرات السمول كاب والميد كاب بنسبة 10.2% و10.9% على التوالي.

ورغم ذلك، تدخل المستثمرون المحليون بشكل هجومي، مما خفف من أثر تدفقات الخروج الأجنبية وساهم في استقرار الأسواق.

صناديق الدخل الثابت تشهد تدفقات خارجة حادة، والطلب على الذهب يبرد

سجلت صناديق الاستثمار في الدخل الثابت تدفقات خارجة كبيرة بلغ مجموعها 2,940 مليار روبية في مارس، مقارنة بتدفقات واردة بقيمة 421 مليار روبية في فبراير.

في الوقت نفسه، انخفضت التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب بشكل حاد.

بعد أن بلغت رقماً قياسياً عند 240.4 مليار روبية في يناير، انخفضت تدفقات صناديق الذهب إلى 23 مليار روبية في مارس، مما يشير إلى تحول عائد نحو الأسهم.

قال محللو ASK Investment Managers إن التصحيح الأخير حسن آفاق الأسهم على المدى المتوسط، مشيرين إلى أن الأسواق عادة ما تتعافى بسرعة من الصدمات الجيوسياسية بمجرد استقرار الأوضاع.

تعافٍ في الأسواق على آمال وقف إطلاق النار

أظهرت الأسهم الهندية بوادر تعافٍ نحو نهاية الفترة، مدعومة بتراجع التوترات الجيوسياسية.

صعد مؤشر Nifty 50 بنسبة 1.16%، وربح Sensex حوالي 1.2% في جلسة يوم الجمعة، موسعاً المكاسب الأسبوعية إلى نحو 6.5%.

ساعد التعافي المؤشرات على كسر سلسلة خسائر استمرت ستة أسابيع، ما يشير إلى أن معنويات المستثمرين قد تكون في طريقها إلى الاستقرار.

في المستقبل، من المرجح أن يتحدد اتجاه السوق بحسب التطورات العالمية، خصوصاً أسعار النفط والمخاطر الجيوسياسية، حتى مع استمرار التدفقات المحلية القوية في توفير وسادة ضد الصدمات الخارجية.