ملخص السلع: النفط يقلص خسائره والذهب يتراجع من أعلى مستوى شهري

ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الأربعاء بعد خسائر حادة في الجلسة السابقة وسط غموض حول استئناف تدفقات المرور عبر مضيق هرمز. 

وفي الوقت نفسه، سجل الذهب مستوى قريباً من أعلى مستوى شهري على COMEX في وقت مبكر من اليوم، لكنه تراجع قليلاً مع صعود أسعار الطاقة.

وانخفضت أسعار الفضة أيضاً بأكثر من 1% بعد أن اخترقت 81 دولاراً للأوقية في وقت سابق. 

امتدت مكاسب النحاس مبدئياً، متعافياً من الخسائر التي تكبدها خلال الصراع في الشرق الأوسط الذي استمر أكثر من ستة أسابيع، نتيجة تكهّنات المتعاملين بشأن محادثات سلام محتملة بين الولايات المتحدة وإيران. 

ورغم أن المعدن الصناعي صعد بما يصل إلى 0.8% في وقت سابق من يوم الأربعاء، إلا أنه كان يتداول على استقرار وقت كتابة هذا التقرير.

صعود أسعار النفط

انخفضت أسعار خام النفط ليلًا، حيث هبط عقد خام غرب تكساس الوسيط للأقرب آجال (WTI) بشكل حاد في تداولات الصباح المبكر إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوعين، مقترباً من 85 دولاراً للبرميل. 

وجاء هذا الانخفاض بدافع تحسن المعنويات في السوق، مع بدء المستثمرين في احتساب احتمال حدوث تسوية دبلوماسية للصراع في الشرق الأوسط.

يتم النظر في جولة ثانية من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران ومن المرجح أن تُعقد قبل مهلة وقف إطلاق النار يوم الثلاثاء القادم. 

ومع ذلك، تظل عقبات كبيرة قائمة إذ يبقى مضيق هرمز مغلقاً أمام معظم الحركة البحرية وتسيطر عليه طهران. 

علاوة على ذلك، تشكك بعض الأصوات في فاعلية محاولة الولايات المتحدة فرض حصار على الموانئ الإيرانية في المنطقة. 

زدت تعقيد الموقف قفزة في أسعار النفط خلال جلسة التداول الأوروبية هذا الصباح، بعد تقارير عن نشر مزيد من القوات الأمريكية في الشرق الأوسط.

إن عدم اليقين في السوق دفع أسعار النفط للارتفاع يوم الأربعاء، حيث سجل WTI آخر عند 91.82 دولاراً للبرميل، بارتفاع 0.6%، بينما ارتفع برنت أيضاً بنسبة 0.5% إلى 95.25 دولاراً للبرميل. 

قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation: «بشكل عام، هناك الكثير من عدم اليقين بشأن الوضع، حتى لو كان التوقع العام أن الحرب ستنتهي قريباً.»

الذهب يعكس مكاسبه

وصل الذهب إلى أعلى مستوى له تقريباً خلال شهر في وقت مبكر من هذا الصباح، مسجلاً 4,895.40 دولاراً للأوقية على COMEX، رغم أنه تراجع منذ ذلك الحين.

أدى ارتداد طفيف في الدولار الأمريكي إلى ضغوط هبوطية على أسعار الذهب.

يوم الثلاثاء، سجل مؤشر الدولار أدنى مستوى له خلال ستة أسابيع. وكان ذلك نتيجة استمرار المستثمرين في عكس مراكز 'الفرار إلى الأمان'، مع تزايد ثقتهم في أن الصراع بين الولايات المتحدة/إسرائيل وإيران سينتهي قريباً.

وقال موريسون من Trade Nation إن مزيجاً من تغطية المراكز القصيرة وتصاعد التوترات—بعد تقرير لواشنطن بوست عن توجه مزيد من القوات الأمريكية إلى الشرق الأوسط—أدى إلى ارتداد مؤشر الدولار هذا الصباح.

قال موريسون: «المسألة الآن تتعلق بكيفية تصرّف الذهب حول مستوى $4,800. إذا تمكن من الارتداد والثبات فوق هذا المستوى، فهذا سيشجع المتجهين للصعود.» 

بعد أن قفزت لفترة قصيرة فوق 81 دولاراً للأوقية لتصل إلى أعلى مستوى خلال أربعة أسابيع، تراجعت أسعار الفضة بشكل مستمر منذ ذلك الحين.

يعكس هذا التراجع أداء الذهب وتسارع في لندن منتصف الصباح بعد الهبوط دون مستوى 79 دولاراً.

يرى المحللون أن المنطقة حول 80 دولاراً للأوقية مهمة بالنسبة للفضة. 

أضاف موريسون: «إذا تمكنت من اختراق هذا المستوى والثبات فوقه على المدى القريب، فقد يشجع ذلك على عمليات شراء جديدة، لا سيما أن مؤشر MACD اليومي يشير إلى احتمال بناء زخم صاعد.»

«لكن الفشل في ذلك قد يشجع بسهولة، كما حدث مع الذهب، على جني أرباح. وقد يؤدي ذلك إلى إعادة اختبار الدعم حول 70 دولاراً.»

النحاس والألومنيوم

كان عقد النحاس لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن عند 13,273.63 دولاراً للطن، دون تغيير يُذكر عن الإغلاق السابق.

كان عقد الألومنيوم أقل بنسبة 0.3% عند 3,575 دولاراً للطن. 

كان الألومنيوم أيضاً يتداول مرتفعاً في وقت سابق من يوم الأربعاء، مثلما حدث مع النحاس. 

قال نيل ويلش، رئيس قطاع المعادن في Britannia Global Markets، في تعليق عبر البريد الإلكتروني: «لقد تعرضت معظم المعادن الأساسية لتقلبات حادة منذ اندلاع الصراع، إذ هبطت الأسعار مبدئياً بسبب المخاوف من تأثير اضطراب سلاسل التوريد وتباطؤ نمو الاقتصاد.» 

وبحسب محلل Trafigura هنري فان، من المتوقع أن يكبح صدمة طاقة عالمية كبيرة الطلب على النحاس مؤقتاً. 

ومع ذلك، قال فان خلال مؤتمر صناعي في سانتياغو يوم الثلاثاء إن هذه الصدمة ستسرع في نهاية المطاف نمو المعدن على المدى الطويل مع تحول الاقتصادات بشكل متزايد نحو الكهربة. 

ووصف الاضطراب الناجم عن الحرب في الشرق الأوسط بأنه إحدى أخطر أزمات الطاقة خلال عقود.

أشار فان إلى أن أثر الأزمة سيختلف إقليمياً، مع كون الصين محمية نسبياً أفضل من معظم الاقتصادات. 

ويُعزى هذا الصمود إلى استثمارات الصين الكبيرة في الكهربة واعتمادها الأقل على النفط والغاز الطبيعي في مزيج طاقتها.

ومن المتوقع أن تعزز هذه التباينات موقف الصين في التصنيع العالمي ومن ثم طلبها على النحاس. 

جادل فان بأنه رغم التحديات الفورية، فإن الأزمة الحالية تقوي في الواقع العوامل الكامنة التي تدفع استهلاك النحاس من خلال تسريع الانتقال من الأنظمة القائمة على النفط إلى أنظمة قائمة على الكهرباء. 

ونفى فكرة أن انتقال الطاقة يتباطأ، مشيراً إلى استمرار التوسع في القطاعات الأساسية.