السلع: الذهب يهبط لأدنى مستوى في أسبوع والنفط يقفز 5% بتصعيد في الشرق الأوسط

هبط الذهب إلى أدنى مستوى له منذ أسبوع يوم الاثنين مع قفز أسعار الطاقة نتيجة تجدد التوترات في الشرق الأوسط بين الولايات المتحدة وإيران. 

لكن أسعار الذهب تعافت لاحقًا من بعض الخسائر وكانت تتداول فوق $4,800 للأونصة. كما تراجع الفضة على COMEX بأكثر من 2%. 

أدت مخاوف من انهيار الهدنة الهشة بين الولايات المتحدة وإيران إلى قفز أسعار النفط بأكثر من 5%. وجاء هذا الارتفاع بعد احتجاز الولايات المتحدة لسفينة شحن إيرانية واستمرار التوقف شبه الكامل لحركة المرور عبر مضيق هرمز.

وفي الوقت نفسه، هبطت أسعار النحاس مع تراجع المعنويات بسبب حالة عدم اليقين بشأن الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران. 

هبوط الذهب بأكثر من 1%

انخفضت أسعار الذهب على COMEX بأكثر من 1% وقت كتابة التقرير لتتداول عند نحو $4,820 للأونصة. 

هبط عقد الذهب للشهر الأقرب على COMEX إلى $4,752 للأونصة في وقت سابق يوم الاثنين، وهو أدنى مستوى له منذ 13 أبريل. 

أدخل تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حالة من عدم اليقين إلى الأسواق بشأن احتمال التوصل إلى صفقة سلام، مما أدى إلى ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوى له في أسبوع، على الرغم من أنه قلّص لاحقًا بعض هذه المكاسب. 

بالتزامن، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات، مما جعل الأصول غير المولدة للعائد مثل السبائك أقل جاذبية بسبب ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة. 

انخفض احتمال خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام إلى نحو 32%، مقارنة بـ37% عند إغلاق الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME. 

يعكس هذا التغير شعور المستثمرين حيال التوترات الجيوسياسية المستمرة، بما في ذلك استمرار إغلاق مضيق هرمز أمام الملاحة وتقارير عن مناوشات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، على الرغم من الهدنة القائمة.

قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation: «كما ذُكر سابقًا، لا يتصرف الذهب ولا الفضة كملاذات آمنة. على العكس، فإن هذا الدور أصبح الآن من نصيب الدولار الأمريكي، في الوقت الحالي.» 

قفزة في أسعار النفط

أدت مخاوف من اضطرابات في الإمدادات، إلى جانب ازدياد خطر صراع أوسع بين الولايات المتحدة وإيران، إلى قفزة في أسعار النفط الخام إثر تجدد الهجمات على سفن تجارية في مضيق هرمز.

وقت كتابة التقرير، كان سعر خام غرب تكساس الوسيط عند $87.12 للبرميل، بارتفاع 5.4%، بينما بلغ سعر برنت $95.12 للبرميل بارتفاع 5.2%.

أدت تقارير تفيد بأن إيران أعادت فتح مضيق هرمز إلى هبوط أسعار عقود برنت وWTI للشهر الأقرب إلى أدنى مستوياتها في ما يقرب من ستة أسابيع بعد ظهر الجمعة.

في البداية، أعلنت طهران أن المضيق سيكون مفتوحًا بالكامل بعد اتفاق هدنة بين إسرائيل ولبنان. 

ومع ذلك، تم التراجع عن هذا القرار سريعًا بعد أن رفضت الولايات المتحدة رفع حصارها عن الموانئ الإيرانية في المنطقة. وبالتالي، تؤكد إيران الآن أن المضيق سيبقى مغلقًا حتى تتم إزالة القيود عن موانئها.

تصاعدت مخاوف تجدد الأعمال العدائية بعد أن أعلنت الولايات المتحدة يوم الأحد أنها احتجزت سفينة شحن إيرانية كانت تحاول انتهاك حصارها. وردت إيران بتعهد بالانتقام.

لم تقرر إيران بعد حضور محادثات السلام، رغم أن الاحتمال قيد الدراسة. 

من جهة أخرى، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لصحيفة New York Post يوم الاثنين إن نائب الرئيس JD Vance والوفد الأمريكي من المتوقع أن يصلوا إلى باكستان خلال ساعات لإجراء مناقشات تتعلق بإيران.

تباطأت حركة الشحن عبر مضيق هرمز إلى حد التوقف تقريبًا، حيث عبرت ثلاث سفن فقط خلال الـ12 ساعة الماضية، وفقًا لبيانات الشحن يوم الاثنين. 

وهذا يتباين بشدة مع حركة المرور يوم السبت، عندما عبر أكثر من 20 سفينة—حاملة سلعًا مثل النفط والغاز البترولي المسال والمعادن والأسمدة—الممر المائي. وتُشير بيانات Kpler إلى أن رقم يوم السبت كان أعلى عدد من عبور السفن منذ 1 مارس.

انخفاض النحاس

تراجع النحاس من ذروته الأخيرة—أعلى إغلاق له منذ أوائل فبراير—بعد حالة عدم اليقين في مفاوضات السلام بين واشنطن وطهران إثر احتجاز الولايات المتحدة لسفينة إيرانية في مضيق هرمز. 

بعد أربعة أسابيع متتالية من المكاسب، شهد المعدن الأحمر هبوطًا يصل إلى 1.1% خلال التداولات الآسيوية قبل أن يسترد بعض خسائره.

أعاد القلق بشأن الاقتصاد العالمي توجيه نشاط السوق مجددًا، مما أسفر عن أداء متباين للمعادن. ومع ذلك، شهدت أسعار النفط قفزة يوم الاثنين، مستعيدة جزئيًا من الانخفاضات الحادة التي تعرضت لها الأسبوع الماضي.

قال نيل ويلش، رئيس قسم المعادن في Britannia Global Markets، في تعليق عبر البريد الإلكتروني: «الخطر الرئيسي على المعادن هو الإغلاق المطوّل للمضيق، والذي سيزيد من حدة صدمة الطاقة التي تمتد بالفعل عبر الاقتصاد العالمي.» 

يقدم التفاؤل بشأن الطلب في الصين بعض الدعم للأسعار، كما يتضح من الانخفاض السريع في المخزونات هناك مؤخرًا. 

انخفضت المخزونات المتتبعة من قبل بورصة شنغهاي للعقود الآجلة بنحو 200,000 طن منذ أن بلغت ذروتها في 13 مارس من هذا العام.

وقت كتابة التقرير، كان عقد النحاس لثلاثة أشهر على بورصة لندن للمعادن عند $13,269.60 للطن، منخفضًا 0.8% عن الإغلاق السابق.