تراجع عقود داو جونز الآجلة اليوم: هل موسم الأرباح سيحفز ارتدادًا؟

تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز يوم الاثنين مع تصاعد القلق بشأن التوتر المتزايد بين الولايات المتحدة وإيران. انخفضت بأكثر من 300 نقطة إلى $49,185، هبوطًا من إغلاق الأسبوع الماضي عند $49,445. تقدم هذه المقالة توقعًا لما يمكن توقعه مع ارتفاع أرباح الشركات.

تراجع عقود مؤشر داو جونز مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية 

قفز مؤشر داو جونز لأسهم الشركات القيادية إلى مستوى قياسي بعد أن أعلنت إيران إعادة فتح مضيق هرمز الذي تمر عبره 20% من إجمالي النفط الخام. أشاد الرئيس دونالد ترامب بالاتفاق في سلسلة منشورات على وسائل التواصل الاجتماعي وفي تجمع شبيه بالحملة الانتخابية في أريزونا.

في تصريحاته، قال ترامب إن الاتفاق لا يشمل القضية اللبنانية، حيث واصلت إسرائيل قصفها. وأشار أيضًا إلى أن الاتفاق يعني استمرار الحصار على الموانئ الإيرانية، وهو موقف رفضته إيران.

وبناءً على ذلك، أعلنت إيران أنها أغلقت المضيق يوم السبت، وهو ما يشكل ضربة كبيرة لترامب، الذي يرى إعادة فتحه كأولوية قصوى. وفي منشور، قال ترامب إن الولايات المتحدة سترسل وفدًا إلى باكستان لإجراء محادثات.

في الوقت نفسه، بدأت القوات العسكرية الأمريكية بمداهمة السفن الإيرانية كما ألمح ترامب الأسبوع الماضي. ونتيجة لذلك، يراهن المتداولون على Polymarket على احتمال استئناف القتال بمجرد انتهاء وقف إطلاق النار. وفي بيانه يوم الأحد، كرر ترامب أن قصف الجسور ومحطات الطاقة الإيرانية لا يزال خيارًا مطروحًا.

مع ذلك، وعلى الجانب الإيجابي، تجاوز المشاركون في السوق إلى حد كبير الحرب الجارية مع إيران، ما يعني أن تأثيرها على مؤشر داو جونز والمؤشرات الأخرى سيكون أقل في المستقبل. ومثال واضح على ذلك الحرب الروسية في أوكرانيا، حيث هبطت الأسهم ثم ارتدت مع تكيف المستثمرين مع الوضع الطبيعي الجديد.

تسارع أرباح الشركات

سبب آخر قد يدفع مؤشر داو جونز إلى الارتداد على المدى القريب هو أن أرباح الشركات تُظهر أداءً جيدًا. الأسبوع الماضي، نشرت 10% من جميع الشركات في مؤشر S&P 500 بياناتها، مع إعلان معظمها نتائج أقوى من المتوقع.

تقدّر دراسة من FactSet أن متوسط نمو الأرباح في الربع الأول يبلغ 13%. تاريخيًا، تكون الأرقام الفعلية عادةً أفضل من التقديرات بنحو 7 نقاط، مما يعني أن نمو الأرباح سيكون الأفضل منذ سنوات.

هذا النمو في الأرباح مهم لأنه يحدث في وقت صعب بالنسبة للاقتصاد مع تأثير تعريفات ترامب وتباطؤ النمو. أظهر التقرير الأخير أن الاقتصاد الأمريكي نما بالكاد في الربع الرابع من العام الماضي.

ستنشر مئات الشركات في مؤشر S&P 500، بما في ذلك بعض المدرجة في داو جونز، بياناتها هذا الأسبوع. من بين أبرز الشركات التي ستصدر نتائجها هذا الأسبوع GE Aerospace وUnitedHealth وRTX وIntuitive Surgical.

يوم الأربعاء، ستعلن شركات مثل Tesla وLam Research وIBM وTexas Instruments وAT&T وBoeing عن نتائجها. وتشمل الشركات الكبرى الأخرى التي ستنشر أرباحها هذا الأسبوع Caterpillar وAmerican Express وIntel وThermo Fisher وBlackstone.

التحليل الفني لعقود مؤشر داو جونز الآجلة 

مخطط داو جونز | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط اليومي أن العقود الآجلة لمؤشر داو جونز واصلت الارتفاع خلال الأسابيع القليلة الماضية، متنقلة من أدنى مستوى عند $45,057 في أبريل إلى أعلى مستوى $49,883 يوم الجمعة. ثم تراجعت قليلاً بعد تطورات نهاية الأسبوع.

لا يزال المؤشر في موجة صعودية ولا يزال فوق متوسطَيْه المتحركَيْن الأسيَّيْن لفترتي 50 و100 يوم (EMA). كما انتقل مذبذب آرون إلى مستوى التشبع الشرائي.

لذلك، السيناريو الأرجح هو استمرار ارتفاع المؤشر، مع الهدف الرئيسي التالي عند أعلى مستوى قياسي على الإطلاق عند $50,555، وهو حوالي 2.50% أعلى من المستوى الحالي.