نفيديا حلت محل إنتل في مؤشر داو — أرباح إنتل تدعم NVDA اليوم

ارتفعت أسهم نفيديا يوم الجمعة، مما وضع السهم على مسار تسجيل أعلى إغلاق قياسي مع تجدد التفاؤل بشأن طلبات الذكاء الاصطناعي التي انتشرت عبر قطاع أشباه الموصلات.

جاءت الحركة مدفوعة جزئياً بـ أرباح قوية من إنتل، والتي طمأنت المستثمرين بشأن متانة الطلب على أجهزة الحوسبة المتقدمة.

ارتفع سهم نفيديا 4.8% إلى 209.18 دولار، متصدراً مكاسب مؤشر داو جونز الصناعي رغم تراجع المؤشر الأوسع قليلاً.

نتائج إنتل تشعل زخم القطاع من جديد

جاء الحافز الفوري للتصاعد من نتائج إنتل الفصلية الأخيرة، التي أشارت إلى طلب قوي عبر قطاعات رئيسية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

أبلغت الشركة عن نمو بنسبة 22% في نشاط مراكز البيانات، وهو مؤشر يُتابَع عن كثب على إنفاق الشركات والسحب السحابي على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

فُسّرت النتائج كمؤشر إيجابي ليس لإنتل فحسب بل لنظام الرقائق الأوسع، بما في ذلك نفيديا التي تهيمن على سوق معجلات الذكاء الاصطناعي.

تشير النظرة الإيجابية إلى أن الطلب على أجهزة الحوسبة عالية الأداء لا يزال قويًا قبل تقرير أرباح نفيديا المتوقع الشهر المقبل.

قفزت أسهم إنتل بشكل حاد بعد النتائج، مرتفعة نحو 20% يوم الجمعة ومتجهة نحو أعلى إغلاق قياسي لها.

امتد الاندفاع أيضاً إلى أسهم أشباه الموصلات الأخرى، حيث سجلت شركات مثل AMD وQualcomm وArm Holdings مكاسب تجاوزت 10%.

من المثير للاهتمام أن نفيديا حلت محل إنتل في مؤشر داو جونز الصناعي في نوفمبر 2024 بعد سنوات من أداء إنتل الضعيف.

منذ ذلك التغيير، ارتفعت أسهم إنتل بنحو 260%، بينما حققت نفيديا مكاسب تبلغ حوالي 50%.

تبدل قيادي وانتعاش في إنتل

كان انعطاف إنتل محط متابعة وثيقة من المستثمرين بعد فترة مضطربة تميزت بتغيرات قيادية وحالة من عدم اليقين الاستراتيجي.

في بداية العام الماضي، تعرضت الشركة للتدقيق بعد رحيل الرئيس التنفيذي السابق Pat Gelsinger وظهرت تساؤلات حول طموحاتها في التصنيع (الفاوندرِي).

ساعد تعيين الرئيس التنفيذي Lip-Bu Tan منذ ذلك الحين في استقرار الأعمال.

تحت قيادته، حققت إنتل تقدماً في تنفيذ خارطة طريق التصنيع لديها، بما في ذلك تقدم في عقدة عملية 18A، وحصلت على دعم من شركاء الصناعة والحكومة الأميركية.

عززت تصريحات تان خلال مكالمة الأرباح المعنويات أكثر.

قال إن التحول من الاستدلال إلى "الذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء" «يزيد بشكل كبير الحاجة إلى وحدات المعالجة المركزية وإلى شرائح وعمليات التغليف المتقدمة لدى إنتل»، مما يؤكد اتساع نطاق الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

تموضع نفيديا في مشهد الذكاء الاصطناعي المتطور

بينما تظل إنتل وAMD مهيمنتين في وحدات المعالجة المركزية، تواصل نفيديا توسيع وجودها عبر مراكز البيانات والحوسبة الطرفية.

دخلت الشركة أيضاً سوق وحدات المعالجة المركزية المستقلة، في خطوة تعكس طموحها لاقتناص حصة أكبر من مكدس بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

قال Jensen Huang، المدير التنفيذي لنفيديا، في مؤتمر الشركة السنوي في مارس: «لم نكن نظن أننا سنبيع وحدات معالجة مركزية مستقلة، لكننا نبيع الكثير من وحدات المعالجة المركزية المستقلة».

«سيكون هذا بالتأكيد عملاً بمليارات الدولارات بالنسبة لنا.»

تشير التطورات الأخيرة إلى أن نفيديا في موقع جيد للاستفادة من طبقات متعددة لاعتماد الذكاء الاصطناعي، من تدريب النماذج الكبيرة إلى تشغيل التطبيقات في الوقت الفعلي. 

نقاش حول التقييم ورد فعل السوق

رغم أدائها القوي، يظل تقييم نفيديا محور نقاش.

يتداول السهم عند نحو 41 ضعف الأرباح، مع توقع نمو يقارب 40% خلال الخمس سنوات المقبلة.

بينما يرى بعض المستثمرين أن ذلك مبرر بمركزها السوقي المهيمن، أعرب آخرون عن مخاوف بشأن استدامة الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

في وقت سابق من هذا العام، أدت المخاوف من فقاعة محتملة في الذكاء الاصطناعي وتقييمات مبالغ فيها إلى تراجع في أسهم نفيديا.

ومع ذلك، يبدو أن إشارات الطلب الأخيرة طمأنت المستثمرين.

قال تقرير لِـ StockStory: «أسهم نفيديا ليست متقلبة للغاية ولم تشهد سوى 6 حركات تزيد عن 5% خلال العام الماضي. في هذا السياق، تشير حركة اليوم إلى أن السوق يعتبر هذه الأخبار ذات مغزى، رغم أنها قد لا تكون شيئاً يغير جذرياً تصور السوق عن الشركة».