سهم Visa يرتفع بعد أقوى نمو في الإيرادات منذ 2022

Visa (NYSE: V) يرتفع في تداول ما بعد الإغلاق بعدما أعلنت شركة بطاقات الائتمان نتائج الربع المالي الثاني التي تجاوزت تقديرات وول ستريت بفارق مريح.  

حققت Visa ربحًا قدره 3.31 دولار للسهم على إيرادات بلغت 11.2 مليار دولار، بارتفاع يقارب 17% على أساس سنوي.

كان النمو واسع النطاق عبر حجم المدفوعات والنشاط عبر الحدود والمعاملات المعالجة، مما يبرز قوة إنفاق المستهلكين ودور Visa المتوسع في حركة الأموال العالمية.

رغم القفزة بعد الإعلان، يظل سهم Visa منخفضًا بنحو 9% مقارنة بأعلى مستوياته هذا العام.

خلف الأرقام الرئيسية: ما الذي جعل ربع Visa الثاني استثنائيًا

لم يكن ربع Visa المالي الثاني مجرد تجاوز للتوقعات — بل كان ربعًا ذا مغزى.

مثل نمو الإيرادات بنسبة 17% أقوى تسارع في الإيرادات للشركة منذ 2022، مدفوعًا بنمو حجم المدفوعات 9%، ونمو النشاط عبر الحدود باستثناء أوروبا 11%، و66.1 مليار معاملة معالجة، بارتفاع 9% عن العام الماضي.

كان مزيج الإيرادات صحيًا: قفزت إيرادات معالجة البيانات 18%، وصعدت إيرادات المعاملات الدولية 10%، وارتفعت «الإيرادات الأخرى» — فئة مرتبطة بشكل متزايد بالخدمات ذات القيمة المضافة —  بمقدار 41%.

ارتفع صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بنسبة 32% رغم مخصص قضايا قضائية بقيمة 311 مليون دولار، بينما انخفضت المصاريف التشغيلية 4% بفضل تراجع المصاريف القانونية.

مع إعادة شراء أسهم بقيمة 7.9 مليار دولار خلال الربع وتفويض جديد لإعادة الشراء بقيمة 20 مليار دولار، يتجه سهم Visa بقوة نحو عوائد للمساهمين.

للمستثمرين، يعزز هذا الربع متانة نموذج Visa: نمو عالي الهامش، ونطاق عالمي، ونظام مدفوعات يتوسع حتى في ظروف كليّة متباينة.

سهم Visa يرتفع بفضل الالتزام بالمدفوعات الجيل القادم

سلط الرئيس التنفيذي رايان ماكِينرني الضوء على ركيزة استراتيجية رئيسية هذا الربع: تحسينات في حزمة «Visa as a Service»، بما في ذلك قدرات agentic والقدرات المتعلقة بالستابل كوين.

تشير قدرات agentic إلى أدوات قرارية مستقلة مدعومة بالذكاء الاصطناعي تساعد البنوك والتجار والشركات المالية‑التكنولوجية على أتمتة كشف الاحتيال وتوجيه المعاملات وتحسين التفويض وتدفقات تجربة العميل.

تتعلم هذه الأنظمة في الوقت الفعلي، مما يقلل الاحتكاك ويعزز معدلات الموافقة — وهو محرك إيرادات مباشر لأسهم V وشركائها.

في الوقت نفسه، توسع قدرات الستابل كوين بنية تسوية Visa خارج القضبان التقليدية.

بتمكين التسوية شبه الفورية المبنية على البلوكشين باستخدام ستابل كوينات منظمة، تقلل Visa الاحتكاك عبر الحدود، وتخفض التكاليف، وتتموضع كطبقة بنية تحتية محايدة للجيل التالي من النقود الرقمية.

معًا، تعزز هذه التحسينات طرح Visa كلاعب «hyperscaler» في المدفوعات، مما يسمح للشركة بالاستحواذ على نمو من المؤسسات المالية التقليدية ومن المنصات الناشئة المتمحورة حول Web3.

كيفية تحليل أسهم V بعد نتائج الربع الثاني

تضيف نتائج الربع الثاني وزنًا جديدًا لحالة الصعود المقنعة بالفعل لسهم Visa.

تنفذ الشركة على جميع الجبهات: نمو إيرادات مزدوج الأرقام، إدارة تكاليف مُتقنة، توسع في الخدمات ذات القيمة المضافة، ومحرك لإعادة رأس المال لا يُضاهى في قطاع المدفوعات.

الاستحواذ على Prisma وNewpay في الأرجنتين يعمقان وجود Visa في الأسواق عالية النمو، بينما يسهل عرض التبادل الجاري على الأسهم من الفئة B هيكلة رأس المال ويدعم توسيع ربحية السهم (EPS).

مع 14.2 مليار دولار نقدًا واستثمارات، تتمتع V بمرونة كبيرة للاستثمار في الذكاء الاصطناعي والمدفوعات الفورية وتسوية المعاملات المبنية على البلوكشين — المجالات التي ستحدد العقد القادم من التجارة العالمية.

للمستثمرين على المدى الطويل، يؤكد الربع الثاني موقع Visa كمركب للقيمة: عمل تجاري ذو دفقات داعمة هيكلية، وتحوطات تنافسية متسعة، وخارطة طريق تكنولوجية تحافظ على تقدمها في كل تحول بكيفية حركة الأموال.