اتفاق أميركا وإيران من غير المرجح أن ينهي أزمة الإمدادات رغم هبوط برنت دون 100$

حتى إذا تم التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران، سيظل سوق النفط والغاز الفعلي ضيقًا، وقد تبقى الأسعار الفورية مرتفعة.

«إعلان اتفاق سيُدفع بالعقود الآجلة إلى مزيد من التراجع فورًا؛ في الواقع، حتى احتمال التوصل إلى اتفاق يسبب بالفعل انخفاضًا في أسعار النفط»، قالت Paola Rodriguez-Masiu، كبيرة محللي النفط في Rystad Energy، في تعليق.

رد فعل العقود الآجلة سريع وسوق النفط الفعلي يتأخر

أسعار خام برنت سجلت تراجعات حادة وهبطت دون 100$ للبرميل يوم الخميس مع تزايد الآمال في استئناف تدريجي للتدفقات عبر مضيق هرمز بعد أن استعرضت إيران اقتراحًا أمريكيًا جديدًا يهدف إلى إنهاء الصراع.

كان أحدث تداول لعقد برنت عند 97$ للبرميل.

وفقًا لتقرير من Al Arabiya، أفيد أنه تم التوصل إلى تفاهمات لتخفيف الحصار الأمريكي مقابل إعادة فتح تدريجي لمضيق هرمز.

وبشكل منفصل، أفادت Channel 12 أن إيران وافقت على نقل مخزونها من اليورانيوم المخصب بنسبة 60% إلى دولة ثالثة كجزء من المناقشات الجارية.

ومع ذلك، تشير تقارير أخرى إلى أن مسألة نقل اليورانيوم لا تزال دون حل وتُعد مثار خلاف كبير في المفاوضات.

«جولة البيع تفكك جزئيًا الارتفاع المدفوع بالصراع في أسعار الطاقة…»، قال Warren Patterson، رئيس استراتيجية السلع في ING Group، في مذكرة.

من جهتها، قالت Rystad Energy إن إطار السلام الحالي يتضمن وقفًا مؤقتًا لتخصيب اليورانيوم الإيراني، وتخفيفًا للعقوبات، وفترة تفاوض مدتها 30 يومًا.

وأوضحت وكالة الاستخبارات الطاقية النرويجية أن الإطار يعكس توقفًا منظمًا وليس حلًا، وهو فرق بالغ الأهمية عند النظر إلى البراميل الفعلية.

لا تزال Rystad Energy تقدر أن حدوث تعافي ملموس في الأحجام سيستغرق ستة إلى ثمانية أسابيع بعد إقامة شرط وصول موثوق.

من المتوقع أن تعود التدفقات الفعلية إلى 80–90% من مستويات ما قبل التعطّل بحلول يوليو، مع تأخر وصول السفن إلى موانئ المعالجة بأربعة إلى ستة أسابيع إضافية.

ستستغرق إعادة بناء الثقة التجارية وقتًا، إذ يتطلب ذلك أن تقوم أسواق تأمين العبور بإعادة تسعير وأن يؤمن مشغلو السفن وصولًا موثوقًا وطويل الأمد، وفقًا لرودريغيز-ماسيّو.

تأخيرات الشحن وتطبيع السوق

«الفارق الزمني البالغ ست إلى ثماني أسابيع بين إقامة شروط وصول موثوق وتطبيع التدفقات الحقيقية ليس تقديرًا تحفظيًا، بل هو سمة هيكلية لكيفية عمل أسواق الشحن. ولا ينبغي للأسواق العالمية أن تخلط بين عنوان وقف إطلاق النار وخبر استعادة الإمداد»، قالت.

ورغم أن سوق العقود الآجلة يعكس فورًا أثر السعر لإمكانية الاتفاق، فإن السوق الفعلي سيحتاج إلى وقت أطول بكثير للتوصل إلى توافق، أضاف محللو Rystad.

تفرّق عدة مؤشرات رئيسية الوضع الحالي عن حالات سابقة نوقشت فيها مقترحات أمريكية لكنها فشلت في النهاية.

بعد اندلاع الحرب في 28 فبراير، زار وزير الخارجية الإيراني عراقجي بكين للمرة الأولى في وقت سابق من هذا الأسبوع.

دعا وزير الخارجية الصيني وانغ يي علنًا إلى وقف شامل لإطلاق النار وإعادة فتح فوري لمضيق هرمز.

قالت Rystad إن استضافة كبرى الشخصيات الدبلوماسية الإيرانية مع التعبير في الوقت نفسه عن «قلق عميق» يمثل تحولًا مهمًا في موقف بكين الدبلوماسي.

«نفوذ الصين على عائدات النفط الإيراني يمنحها أدوات لا تملكها واشنطن، وهناك الآن أدلة مباشرة على أنها تُوظفها»، أضافت الوكالة.

في تحول بارز في السياسة التشغيلية، علّق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب صراحة ممارسة الولايات المتحدة المتمثلة في مرافقة السفن التجارية عبر المضيق، في محاولة لتهيئة بيئة ملائمة للتوصل إلى اتفاق.

يُعد غياب تعليق من الحرس الثوري الإيراني بشأن المقترحات الأمريكية الأخيرة نقطة تحليلية مهمة، على عكس ردود فعلهم تجاه العروض السابقة.

بخلاف التصريحات الاعتيادية المتعلقة بالملاحة، لم يصدر أي رد سياسي أو رسمي جوهري.

ترى Rystad Energy أن هذا الصمت مؤشر على أن المقترح يُدرس بجدية على مستوى يتطلب التعامل بحذر قبل أي إعلان علني.