مستقبلات داو تهبط 50 نقطة: 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق

انخفضت عقود الأسهم الأميركية الآجلة قليلاً يوم الاثنين بعد أن رفض الرئيس دونالد ترامب أحدث عرض سلام من إيران، مما أضعف شهية المخاطرة ودفع المستثمرين إلى بداية أكثر حذراً للأسبوع.

جاء التحرك بينما واصلت الأسواق تقييم تقرير الوظائف لشهر أبريل الأقوى من المتوقع، وأسعار النفط الأقوى، وجدول حافل من أرباح الشركات وبيانات التضخم.

هبطت عقود داو الآجلة 50 نقطة يوم الاثنين، بينما تراجعت عقود S&P 500 الآجلة نحو 0.1% وعقود ناسداك 100 الآجلة بنسبة 0.13%.

5 things to know before Wall Street opens

1. العقود الآجلة أضعف بعد رفض ترامب عرض السلام الإيراني

تضررت معنويات المخاطرة بعد أن وصف ترامب اقتراح السلام الإيراني الأخير بأنه «غير مقبول مطلقاً»، مما خفّض الآمال في تحقيق اختراق دبلوماسي في الأجل القريب.

كان رد فعل السوق محسوباً بدلاً من فوضوي، لكن العقود الآجلة لا تزال تنزلق إلى الأسفل مع إعادة المستثمرين ضبط مراكزهم لمواجهة خلفية جيوسياسية ذات مخاطر أعلى.

المسألة لا تقتصر على العناوين الفورية فقط.

التصعيد المطوّل يزيد احتمال حدوث اضطراب إقليمي أوسع، ويزيد الضغط على طرق الشحن في وجوار مضيق هرمز، ويترك المتداولين بقليل من الثقة في أن التوترات ستخف بسرعة.

2. بيانات الوظائف فاقت التوقعات، مما يعزز حجّة الاحتياطي الفيدرالي الصبور

ذكّر تقرير الوظائف لشهر أبريل الأسواق مجدداً بأن سوق العمل الأميركي يتباطأ تدريجياً فقط.

ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 115,000، متجاوزة التوقعات البالغة 62,000، بينما ثبت معدل البطالة عند 4.3%، مما يشير إلى أن الطلب على العمالة لا يزال مرناً إلى حد معقول حتى مع تباطؤ الزخم عن بدايات العام.

3. عاد النفط إلى الواجهة وهذا يعقّد توقعات السوق

أصبحت أسعار الطاقة الصاعدة مرة أخرى متغيراً مركزياً في السوق.

صعد خام غرب تكساس الوسيط بشكل حاد هذا الشهر، مع إضافة المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط إلى المخاوف من أن يثبت التضخم أكثر مما كان يأمله المستثمرون.

وهذا يمثل مشكلة للأسهم لأن ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يؤثر في اتجاهين.

قد تستفيد شركات الطاقة، لكن ارتفاع النفط يرفع أيضاً تكاليف المدخلات ويضغط على المستهلكين ويزيد خطر إحياء توقعات التضخم في وقت يُظهر فيه الاحتياطي الفيدرالي تردده في التيسير مبكراً.

4. موسم الأرباح لا يزال مشغولاً وسيكون التوجيه المستقبلي الأهم

ستظل أرباح الشركات محور تركيز رئيسياً للمستثمرين هذا الأسبوع، مع استعداد العديد من الشركات البارزة للإعلان عن نتائجها جنباً إلى جنب مع بيانات التضخم الرئيسية والتوترات الجيوسياسية المستمرة.

من بين الأسماء البارزة التي ستصدر تقاريرها حول جلسة يوم الاثنين: Barrick Mining Corporation وFox Corporation وFigure Technology Solutions، في حين تجذب شركات قطاع الطاقة الانتباه أيضاً مع صعود أسعار النفط بسبب المخاوف المتعلقة بإمدادات الشرق الأوسط.

مع تداول الأسهم الأميركية بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة، من المتوقع أن يركز المستثمرون أقل على ما إذا كانت الشركات تفوق تقديرات الأرباح وأكثر على التوجيه المستقبلي وتعليقات الإدارة.

ستراقب الأسواق عن كثب مؤشرات حول كيفية تقييم الإدارة لطلب المستهلكين، وقوة التسعير، وتكاليف التشغيل، والتأثير المحتمل لأسعار الطاقة المرتفعة على الهوامش في الأشهر المقبلة.

5. قد تحدد بيانات التضخم يوم الثلاثاء نبرة بقية الأسبوع

بعد بيانات الوظائف والأحداث الجيوسياسية، الاختبار الكبير التالي للأسواق هو بيانات التضخم لشهر أبريل يوم الثلاثاء.

سينظر المستثمرون عن كثب فيما إذا كانت أسعار النفط الأعلى بدأت تتسرب بوضوح أكثر إلى صورة التضخم وما إذا كانت الضغوط السعرية الأساسية لا تزال لزجة بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على موقفه الراهن لفترة أطول.

قد يكون لهذا الإصدار تأثير أكبر مما يوحي به تحرك العقود الآجلة الطفيف يوم الاثنين.

إذا جاءت القراءة أعلى من المتوقع، فإنها ستعزز الفكرة القائلة بأن لدى البنك المركزي هامشاً ضئيلاً لتليين موقفه، مما قد يدفع العوائد والدولار للارتفاع بينما يثقل كاهل الأسهم.