مؤشر ناسداك 100: مؤشر القوة النسبية وصل إلى مستوى تسبب في هبوط 16% سابقًا

واصل مؤشر ناسداك 100 موجة الصعود القوية هذا الشهر، مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق. كان يتداول عند مستوى قياسي بلغ $29,235، بزيادة تزيد على 15% هذا العام. سيتم اختبار هذا الارتفاع بعدما أصبح المؤشر الأكثر تشبّعًا بالشراء منذ June 2024. 

مؤشر ناسداك 100 أصبح مفرط الشراء

يكشف الرسم البياني اليومي أن مؤشر ناسداك 100 خاض موجة صعود قوية بعد أن بلغ قاعه عند $22,847 في March 31 هذا العام. حدث هذا الهبوط الأولي بعد أن شنت الولايات المتحدة حربها ضد إيران، مما دفع أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي والأسمدة للارتفاع.

ثم بدأ المؤشر في الارتفاع مع تكيّف المستثمرين مع الوضع الجديد، بعد أن بدأ الطرفان وقف إطلاق النار. وحدث ذلك أيضاً عندما هبط مؤشر الخوف والطمع إلى منطقة الخوف الشديد دون مستوى 10. 

ارتفع مؤشر ناسداك 100 الآن وتجاوز مستوى المقاومة المهم عند $26,137، وهو أعلى مستوياته في October العام الماضي وJanuary هذا العام. وقد تحرك المؤشر بشكل كبير فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لفترتي 50 و100 يوم (EMA).

مع ذلك، قد تؤثر مخاطرتان محتملتان على أدائه. على سبيل المثال، أصبح المؤشر مفرط الشراء، حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 82.60، وهو أعلى مستوى له منذ June 2024. عادةً ما يكون الأصل المفرط الشراء علامة على وجود زخم قوي. 

ومع ذلك، في معظم الحالات يمر الأصل المفرط الشراء بتصحيح بينما يقوم المستثمرون بتحقيق الأرباح. ومثال جيد على ذلك ما حدث في المرة السابقة عندما قفز مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى هذه المستويات. كان يتداول عند $20,630 ثم هبط بنحو 16% إلى $17,445 بعد أسابيع قليلة حين بدأ المستثمرون بتحقيق الأرباح. وبدأ التعافي عندما اقترب المؤشر من مستوى التشبّع البيعي.

لذلك، من المرجح أن يتراجع مؤشر ناسداك 100 خلال الأيام أو الأسابيع القادمة. فعلى سبيل المثال، يحتاج إلى إعادة اختبار مستوى الدعم المهم عند $26,137 لإكمال نمط الاختراق وإعادة الاختبار، وهو دليل استمرار شائع.

مخطط مؤشر ناسداك 100 | المصدر: TradingView

مخاطر محتملة للأسهم الأمريكية

هناك عدة مخاطر محتملة قد تؤدي إلى تراجع مؤشر ناسداك 100 في الأسابيع القادمة. أولاً، ثمة خطر إعادة استئناف النشاط العسكري بين الولايات المتحدة وإيران في الأيام أو الأسابيع القادمة. الطرفان تبادلا بالفعل إطلاق النار في مضيق هرمز يوم الجمعة، بينما قال ترامب إنه لم يكن راضياً عن رد إيران على المقترح الأمريكي.

في يوم السبت، شارك ترامب عدة مقتطفات من مارك ليفين، المساهم في Fox News، الذي طرح حجة لمزيد من الهجمات. وهو يرى أن هجومًا مستمرًا آخر سيجبر الإيرانيين على الموافقة على مطالب الولايات المتحدة. 

في الواقع، تعتقد إيران أنها انتصرت في الحرب. كما تشير تقارير المخابرات الأمريكية إلى أن الإيرانيين لا يزالون يمتلكون نحو 75% من قاذفاتهم المحمولة ومعدات أخرى. وتعتقد أيضاً أن لديها أوراقًا إضافية للعبها، بما في ذلك قصف بنية تحتية طاقة رئيسية في المنطقة.

الخطر الآخر المحتمل هو أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على أسعار فائدة مرتفعة لفترة أطول. أظهر تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة الماضي أن سوق العمل انتعش في April، حيث أضافت الاقتصاد أكثر من 115k وظيفة. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير يُصدر يوم الثلاثاء أن معدل التضخم قفز إلى 3.6% في April. ونتيجة لذلك، قد يقرر الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

بالإضافة إلى ذلك، ثمة مخاوف من أن موجة صعود أسهم أشباه الموصلات الحالية غير مستدامة. قارن Michael Burry ذلك بفقاعة الدوت-كوم عندما ارتفعت أسهم قيادية مثل Cisco. ونتيجة لذلك، هناك احتمال أن يبدأ المستثمرون في تحقيق الأرباح، مما قد يؤدي إلى تراجع.