الأسبوع المقبل: أبرز محفز لمؤشر S&P 500 وصناديق SPY وVOO

قفز مؤشر S&P 500 إلى مستوى قياسي الأسبوع الماضي، مستمراً في اتجاه صعودي بدأ في 30 مارس عندما هبط إلى $6,315. وارتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند $7,398، مضيفاً تريليونات الدولارات إلى قيمته.

تستعرض هذه المقالة المحفزات المحتملة للمؤشر وصناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة به مثل VOO وSPY وSPYM. 

مؤشر S&P 500 سيتأثر بأرباح الشركات الرئيسية

أرباح الشركات هي المحرك الرئيسي لارتفاع مؤشر S&P 500 الحالي.

تُظهر بيانات FactSet أن متوسط نمو الأرباح للـ 89% من مكوّنات مؤشر S&P 500 التي نشرت أرقامها بلغ 27.7%.

هذا رقم كبير يزيد بأكثر من الضعف عما كان يتوقعه المحللون. 

سجلت معظم الشركات نمواً قوياً في الأرباح، مع تعزيز بنوك كبرى مثل Goldman Sachs وMorgan Stanley بفضل نشاط التداول.

كما بدأت العديد من الشركات تشهد دفعة مرتبطة بالذكاء الاصطناعي في تقارير أرباحها. 

بينما ستنشر بعض الشركات الأمريكية الكبرى أرباحها هذا الأسبوع، سيكون الأثر على مؤشر S&P 500 محدوداً نسبياً. 

الشركة الرئيسية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع هي Applied Materials، شركة بقيمة $369 billion تنشر أرقامها يوم الخميس.

كما ستصدر Ross Stores وBath and Body Works وUnder Armour وAramark وZebra Technologies تقاريرها. 

الأسبوع المقبل سترصد مزيداً من الشركات الكبيرة والحاسمة تقارير أرباحها. تصدر NVIDIA، أكبر شركة مكوّنة، أرقامها يوم الأربعاء، بينما تصدر Walmart في اليوم التالي.

ومن الشركات الكبرى الأخرى التي يجب مراقبتها الأسبوع المقبل Deere وWorkday وZoom وCisco وTJX وAnalog Devices وHome Depot. 

بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي (CPI)

المحرك الكبير الآخر لمؤشر S&P 500 وصناديقه المتداولة سيكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأميركي (CPI) المقررة صدورها يوم الثلاثاء هذا الأسبوع.

تأتي هذه الأرقام بينما تظل أسعار الطاقة مرتفعة، مع ارتفاع متوسط سعر البنزين إلى $4.25.

يحذر المحللون من أن الأسعار ستستمر في الارتفاع وسط سحب مخزونات مرتفعة واقتراب موسم القيادة. 

في الوقت نفسه، قد يضع كأس العالم القادم ضغوطاً تصاعدية على عدة أسعار في الدول المشاركة. من المتوقع أن تستمر أسعار الغذاء وتذاكر الطيران وغيرها في الارتفاع بمرور الوقت.

يتوقع محللو وول ستريت أن يظهر التقرير المرتقب أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع إلى 3.6% في أبريل مقابل 3.3% في مارس.

وهذا يشير إلى أن هذه الأرقام تتحرك أبعد عن هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%. 

يصدر التقرير بعد أيام قليلة من صدور تقرير وظائف أقوى من المتوقع في الولايات المتحدة.

وفقاً لمكتب إحصاءات العمل، أضاف الاقتصاد أكثر من 115k وظيفة في أبريل بينما ظل معدل البطالة عند 4.3% دون تغير.

تحديثات حرب الولايات المتحدة وإيران

ستتأثر صناديق SPY وVOO وSPYM أيضاً بأي تفاصيل عن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع. قدمت الولايات المتحدة لإيران مقترحاً من صفحة واحدة لإعادة فتح مضيق هرمز الأسبوع الماضي.

ينص هذا المقترح على أن تنهي الولايات المتحدة حصارها للمضيق مقابل أن تنهي إيران إغلاقها.

يوم الجمعة، قال ترامب إنه يتوقع رد إيران "الليلة." ومع ذلك، لم ترسل إيران ردها بعد، في إشارة إلى أن المسؤولين والحرس الثوري الإيراني (IRGC) يريدون المزيد. 

يعتقد المحللون أن إيران ليست في عجلة لإنهاء الحرب. فعلى سبيل المثال، ذكرت تقارير المخابرات الأمريكية أن إيران تحافظ على قدراتها الهجومية، في حين انخفضت مخزونات الولايات المتحدة بشكل كبير.

ثمة أيضاً تقارير تفيد بأن ترامب سئم من الحرب وتردد إيران في إنهائها. 

أي أخبار جديدة عن الحرب سيكون لها أثر على سوق الأسهم. ومع ذلك، في هذه الأيام، كان حجم التأثير ثابتاً نسبياً، وهو ما يشير إلى أن المستثمرين انتقلوا بالفعل إلى ما بعد الحدث.

هكذا يتفاعل سوق الأسهم عندما يحدث حدث غراب أسود.

على سبيل المثال، غاص سوق الأسهم الأمريكي مبدئياً بعد بداية جائحة COVID-19 وحرب روسيا-أوكرانيا، ثم ارتد بقوة مع تبني المستثمرين للوضع الطبيعي الجديد.