تراجع سهم Intel لمخاوف خاصة بالشركة وAMD تتأثر ببيع قطاعي

أسهم Intel (INTC) وAdvanced Micro Devices AMD تتجه نحو اللون الأحمر هذا الصباح وسط بيع أوسع نطاقًا مدفوع بعوامل الاقتصاد الكلي في أسماء أشباه الموصلات الأمريكية.

يبدو أن المستثمرين يجنُون الأرباح بعد موجات صعود حادة استمرت أسابيع عديدة دفعت التقييمات للصعود إلى مستويات قياسية.

في الواقع، وصف محللو UBS المضاعفات الحالية بأنها «قيم شاذة إحصائيًا» — مُبادرين بإشارات تشبه الفقاعة في مذكرة بحثية اليوم.

إضافة إلى ذلك، يتفاقم هذا الخروج الجماعي بسبب تحوّط محافظ استباقي قبل نتائج Nvidia الفصلية «ذات المخاطر العالية» المقررة إعلانها في 20 مايو.

مع تسعير السوق لاحتمال 95% لسيناريو «تفوق ورفع التوجيه» بالفعل، يختار المستثمرون تقليل المخاطر عبر كامل قطاع الذكاء الاصطناعي بدلاً من المجازفة بمزيد من المكاسب.

لماذا يتراجع سهم AMD اليوم

على الرغم من أن AMD تظل مفضلة في ثورة الذكاء الاصطناعي، إلا أنها تنهار حاليًا تحت وطأة ارتفاع تقلبات الاقتصاد الكلي.

قفز عائد سند الولايات لأجل 10 سنوات إلى مستوى قياسي جديد يوم الجمعة، ما سحب السيولة من أسهم التكنولوجيا ذات النمو المرتفع التي تُخصم أرباحها المستقبلية الآن بمعدل خصم أعلى.

تتفاقم هذه الحالة «المحفوفة بالمخاطر» أيضًا بتصاعد التوترات في الشرق الأوسط التي تشمل إيران — والتي رفعت أسعار خام برنت وأعادت إحياء المخاوف من تضخم «لاصق».

وبالتالي، يسعر سوق العقود الآجلة الآن احتمالات أعلى لسيناريو «رفع أسعار الفائدة» من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من التخفيض المنتظر، وهو سيناريو سام للصناعات كثيفة رأس المال مثل تصنيع الرقائق.

وأضافت إلى النار في 15 مايو تقرير جديد من UBS يحذر من أن اندفاع خوادم الذكاء الاصطناعي يدخل مرحلة شديدة التنافسية.

مع تزايد زخم الرقائق المبنية على Arm والشرائح المخصصة، يخشى المحللون أن تضغط الهوامش على لاعبي وحدة المعالجة المركزية التقليديين من نوع x86، مما يضطرهم إلى إعادة تقييم مضاعف تقييم أسهم AMD المتميز.

لماذا تنهار أسهم Intel اليوم

بعيدًا عن رياح الاقتصاد الكلي المذكورة أعلاه، يتعرض سهم Intel أيضًا لضغوط بسبب كارثة أكثر محلية.

تكشف بيانات UBS عن ضربة مذهلة لنشاطها الأساسي: حصة Intel في سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم هبطت إلى 54.9%، مسجلة تراجعًا ربعياً قاسياً بمقدار 370 نقطة أساس.

الخسائر ليست محصورة بمراكز البيانات فقط؛ تلمح همسات في وادي السيليكون إلى أن شراكة Intel المعلن عنها لإنتاج الرقائق مع Apple أصغر بكثير من آمال المستثمرين.

تشير التقارير الآن إلى أن الصفقة قد تقتصر على مكونات قديمة ومنخفضة المواصفات فقط، بدلاً من معالجات الهواتف المتنقلة الرائدة بتقنية 2nm.

هذا جعل Intel عرضة للخطر، إذ كانت الاسم الأعلى بيتا في مجموعة أشباه الموصلات هذا العام.

نظرًا لهذا التوسع المفرط الهائل، تقود INTC تراجع أسهم الشركات المصنّعة للرقائق — حيث يهيمن مبدأ «من يدخل أولاً يخرج أولاً» بين المستثمرين المؤسسيين الساعين لحماية المكاسب منذ بداية العام.

في وقت كتابة هذه السطور، لدى شركات وول ستريت إجماع على تصنيف «احتفاظ» لسهم Intel، مع هدف سعري وسطي يبلغ فقط 83 دولارًا، ما يشير إلى احتمال هبوط إضافي بنحو 23% من المستوى الحالي.