هبوط سهم Seagate 7% مع مخاوف قدرة الإنتاج نتيجة طلب الذكاء الاصطناعي

هبطت أسهم Seagate Technology STX بشكل حاد يوم الإثنين بعدما أثارت تصريحات الرئيس التنفيذي ديف موسلي قلق المستثمرين من احتمال معاناة الشركة في مواكبة الطلب المتصاعد المتعلق بالذكاء الاصطناعي على حلول تخزين البيانات.

انخفضت أسهم Seagate بنحو 7% خلال التداول بعد أن ناقش موسلي استراتيجية التصنيع لدى الشركة في مؤتمر JPMorgan Global Technology, Media and Communications.

جاءت موجة البيع رغم استمرار التفاؤل بشأن الطلب طويل الأمد المدفوع بالذكاء الاصطناعي على بنية التخزين، إذ تفاعل المستثمرون سلبًا مع إشارات تُشير إلى تردد Seagate في توسيع طاقة التصنيع بشكل هجومي.

كما واجه قطاع أشباه الموصلات وبنية تحتية الذكاء الاصطناعي ضغوطًا يوم الإثنين وسط ارتفاع عوائد السندات، ومخاوف التضخم، والتوترات الجيوسياسية المستمرة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط.

تصريحات الرئيس التنفيذي تثير مخاوف بشأن التصنيع

في المؤتمر قال موسلي إن Seagate أجلت عمدًا إضافة طاقة تصنيع حتى تصبح واثقة من أن التوقعات طويلة الأجل المرتبطة بطلبات التخزين المتصلة بالذكاء الاصطناعي مستدامة.

«يبدو الآن أن التوقعات ليست حقيقية فحسب، بل إن الطلب أعلى بكثير»، قال موسلي.

ومع ذلك بدا أن المستثمرين قلقون بعد أن ألمح موسلي إلى أن بناء مرافق تصنيع جديدة سيستغرق وقتًا طويلاً وقد يؤدي في نهاية المطاف إلى مخاطر فائض الطاقة الإنتاجية.

«نستهدف نموًا بنحو منتصف العشرينات بالمئة، وهو معدل نمو سنوي مركب (CAGR) هائل، والطريقة الوحيدة للوصول إلى ذلك هي أن نمر بتلك التحولات التكنولوجية... هذه فعليًا الطريقة التي نقود بها العملية. لو أوقفنا الفرق وبدأنا في بناء مصانع جديدة أو تشغيل آلات جديدة، لكان ذلك سيستغرق وقتًا طويلًا»، قال موسلي.

في وقت سابق من هذا الشهر قال موسلي لبلومبرغ بالمثل إن استراتيجية Seagate تركز على تحسين التكنولوجيا وكفاءة التصنيع بدلاً من توسيع الطاقة الإنتاجية للمصانع ماديًا.

«الطريقة بالنسبة لنا للوصول إلى إنتاج إكزابايت أكبر بكثير هي القفز عبر هذه التوجهات التكنولوجية، لا التوقف والقول ‘حسنًا، سأبني مصنعًا آخر’، لأن ذلك يستغرق وقتًا طويلًا»، قال موسلي.

«تركيز الشركة هو على جعل عمليات التصنيع بأكملها أكثر كفاءة وإخراج المزيد من الإكزابايت»، قال موسلي. «ثم نعرض ذلك على العملاء، وهم يقولون: ‘سآخذها’.»

طلب تخزين الذكاء الاصطناعي يواصل الارتفاع

برزت مخاوف المستثمرين على خلفية سوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي المتنامية بسرعة والتي أدت إلى طلب قوي على حلول تخزين البيانات، وشرائح الذاكرة، ومكونات أشباه الموصلات.

تظل Seagate مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بعمليات بناء بنية تحتية الذكاء الاصطناعي من خلال منتجات تخزين السعات الضخمة، والتي تُستخدم بشكل متزايد في مراكز البيانات واسعة النطاق التي تدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، يواجه قطاع الذاكرة والتخزين بشكل أوسع ظروف تشديد في الإمدادات.

وجاء ضغط إضافي على أسهم Seagate من مخاوف تتعلق بـ Samsung Electronics، أحد الموردين الرئيسيين ضمن منظومة شرائح الذاكرة.

عمال Samsung يهددون حاليًا بالإضراب ما قد يعطل إنتاج شرائح الذاكرة ويزيد من حالة عدم اليقين في سلسلة الإمداد العالمية لأشباه الموصلات.

كما تراجعت أسهم شركات أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الأخرى، بما في ذلك Micron Technology وNvidia وBroadcom وIntel، خلال جلسة يوم الإثنين.

ارتفاع العوائد يضغط على قطاع التكنولوجيا

أسهمت أيضًا الظروف الاقتصادية الكلية الأوسع في ضعف أسهم التكنولوجيا.

ارتفعت عائدات سند الخزانة الأمريكي لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.63% يوم الإثنين، مسجلة أعلى مستوى لها منذ أوائل 2025 بينما تفاعل المستثمرون مع مخاوف تضخم ناجمة عن ارتفاع أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية المستمرة التي تشمل إيران.

غالبًا ما تضغط العوائد المرتفعة على أسهم التكنولوجيا عالية النمو من خلال تقليص جاذبية توقعات الأرباح المستقبلية.

على الرغم من الانخفاض الحاد يوم الإثنين، لا يزال المحللون متفائلين عمومًا بشأن آفاق نمو Seagate طويلة الأجل المرتبطة بإنفاق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

في الأسبوع الماضي رفعت Evercore هدفها السعري على Seagate إلى $1,000 من $750 مع الحفاظ على تصنيف «Outperform»، مستشهدة بإدارة فعالة للإمدادات، وتقدمات تكنولوجية، وما وصفته بخلفية طلب «قوية».