ملخص السلع: أسعار النفط تقفز 3% بتوترات أميركا-إيران؛ الذهب يهبط 1%

انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1% مع ارتفاع عقود الطاقة جراء تصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران. 

زاد صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار من الضغوط على أسعار الذهب والفضة يوم الخميس. 

قفزت أسعار النفط بأكثر من 3% بعد أن أمر المرشد الأعلى لإيران بأن يبقى اليورانيوم المخصب داخل البلاد. 

بين المعادن الأساسية، كان عقد الألمنيوم في بورصة لندن للمعادن أعلى قليلاً، بينما انخفض عقد النحاس بنحو 1%. 

وفي الوقت نفسه، أظهرت بيانات المعهد الدولي للألمنيوم (IAI) أن متوسط الإنتاج اليومي العالمي من الألمنيوم الأولي انخفض إلى 197,400 طن في أبريل.

مقارنة مع 201,700 طن قبل شهر.

قفزة في أسعار النفط

ارتفع عقد خام غرب تكساس الوسيط 3.4% إلى $101.57 للبرميل، في حين تقدم مؤشر برنت الدولي نحو 2.7% إلى $107.76.

وجاء الزخم بعد تقارير من رويترز تفيد بأن آية الله مجتبى خامنئي أبلغ قيادة إيران بعدم شحن اليورانيوم المخصب إلى الخارج، وهو موقف يتحدى مباشرة مطالب الولايات المتحدة بتفكيك برنامج طهران النووي.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مرارًا إن كبح طموحات إيران النووية هدف مركزي للصراع الجاري.

في وقت سابق هذا الأسبوع، أوقف ضربات جوية وشيكة بناءً على طلب حلفاء عرب في الخليج، مشيرًا إلى الرغبة في منح الدبلوماسية وقتًا إضافيًا. 

لكن يوم الأربعاء، حذّر ترامب من أن العمل العسكري قد يستأنف إذا فشلت إيران في تقديم ما وصفه بـ «إجابات جيدة بنسبة 100%» في المفاوضات.

«لا يزال سوق النفط حساسًا بشكل مفرط للعناوين المتعلقة بإيران، مع استمرار المشاركين في وضع آمال كبيرة على تقارير تفيد بتقدم المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران»، قال وارين باترسون، رئيس استراتيجية السلع في ING Economics، في مذكرة. 

منذ الاتفاق على وقف إطلاق نار هش الشهر الماضي، لم تُحرز واشنطن وطهران سوى تقدم ضئيل نحو اتفاق شامل.

يُنظر إلى رفض إيران تصدير اليورانيوم المخصب على أنه عقبة كبيرة، مما يثير شكوكًا حول إمكانية نجاح المفاوضات. 

يقول المحللون إن الجمود يزيد من احتمالات استمرار التقلبات في أسواق الطاقة، مع تقلب الأسعار بشكل حاد عند كل عنوان دبلوماسي.

هبوط الذهب 1%

انخفضت أسعار الذهب 1% يوم الخميس مع تزايد مخاوف التضخم نتيجة ارتفاع تكاليف النفط، مما غذى توقعات برفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ودفع عوائد الخزانة والدولار للصعود، وهو ما زاد الضغوط على السبائك.

خسر المعدن الأصفر الآن أكثر من 15% منذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في أواخر فبراير، وهو صراع أثر على الملاحة عبر مضيق هرمز، ورفع أسعار الطاقة، وأذكى مخاوف بشأن تضخم أوسع.

ارتفع مؤشر الدولار، مما جعل الذهب — الذي تُسعره العملة الخضراء — أكثر كلفة لحائزي العملات الأخرى يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، استأنفت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات صعودها، مما زاد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير ذات عائد مثل السبائك.

رغم أن الذهب يُنظر إليه تقليديًا على أنه تحوط ضد التضخم، إلا أنه يميل إلى المعاناة خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة. 

يُدرج المتعاملون الآن احتمال 58% لحدوث زيادة واحدة على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، ارتفاعًا من 48% قبل يوم، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

باختصار، ترك مزيج ارتفاع أسعار النفط، وتصاعد مخاطر التضخم، وتزايد التوقعات بتشديد الاحتياطي الفيدرالي الذهب تحت ضغوط متجددة، مما يبرز التحديات التي يواجهها المعدن في بيئة ذات معدلات مرتفعة.

في وقت كتابة التقرير، كان عقد الذهب في COMEX عند $4,509.90 للأونصة، منخفضًا 1.0%، بينما انخفضت الفضة 2.3% إلى $75.695 للأونصة.