انسَ الأرباح: مستثمرو أسهم Costco على وشك الحصول على دفعة خاصة

أنهت شركة Costco Wholesale COST التي تتخذ من إيساكواه مركزًا لها الجلسة على تراجع في 29 مايو بعد أن تراجعت ربحية السهم في الربع الثالث عن توقعات وول ستريت.

تجاوزت إيرادات الشركة متعددة الجنسيات 70 مليار دولار في ربعها المالي الثالث — متجاوزة الإجماع بوضوح — لكن ارتفاعًا بأكثر من 15% في ربحية السهم إلى 4.93 دولار فوت التوقعات.

لكن محلل Bernstein زهيان ما يوصي بشراء سهم Costco عند التراجع إذ قد يسرّ المستثمرين قريبًا بدفعة خاصة.

الدفعة الخاصة التي قد تشعل موجة صعود في أسهم COST

في مؤتمر الأرباح، أقر رئيس الشؤون المالية في Costco، غاري ميليرتشيب، بأن الشركة "في وضع نستمر فيه بتوليد سيولة فائضة".

واتفق ميليرتشيب أيضًا على أن "التوزيعات الخاصة عادةً ما تكون الطريقة الأكثر فعالية لإعادة السيولة الفائضة دون التخلي عن المرونة للاستمرار في الاستثمار بالنمو."

لم يعلن عن توزيعة خاصة، لكن التلميحات كانت واضحة بما يكفي — ما دفع المحلل زهيان ما لإخبار العملاء بأن إعلان Costco عن توزيعة خاصة لن يكون مفاجئًا على الإطلاق.

ذهب بنك أوف أميركا أبعد من ذلك. أشار المحلل كريستوفر ناردون إلى أن التوزيعة الخاصة الأخيرة لشركة COST دُفعت في يناير 2024، وأن الشركة تاريخيًا توزع هذه المدفوعات لمرة واحدة كل سنتين إلى ثلاث سنوات.

وهذا يعني أن الإعلان قد يأتِي خلال الفصول المقبلة القليلة، بالنظر إلى الميزانية العمومية "القوية"، على حد قوله.

لماذا يستحق سهم Costco الشراء اليوم أيضًا

لاحظ أن التوزيعة الخاصة السابقة لسهم COST حملت عائدًا يقارب 2.4%.

عند سعر اليوم، سيتطلب عائد مماثل دفعة تقارب 24 دولارًا للسهم — ما يقرب من ضعف الدفعة البالغة 15 دولارًا للسهم التي صرفت في يناير 2024.

تظل أسهم Costco جذابة للمستثمرين على المدى الطويل أيضًا لأن مبيعاتها "المعززة رقميًا" قفزت بأكثر من 21% في الربع الثالث، بينما حافظت معدلات تجديد العضويات العالمية على مستوى لافت عند 89.7%.

بلغ إجمالي العضويات المدفوعة بنهاية الربع الثالث 82.9 مليون، ما يشير إلى أن COST لا تواجه تباطؤًا.

كما تعاونت Costco مؤخرًا مع Google Commerce وYouTube وقطاع وسائط التجزئة — وهو إنجاز ملحوظ في سعيها لاقتناص حصة متنامية من إيرادات وسائط التجزئة.

برز قسم الصيدلة أيضًا كنقطة قوة، حيث أشارت الإدارة إلى مكاسب "كبيرة" في الحصة السوقية — مدفوعة جزئيًا بارتفاع الطلب على أدوية GLP-1.

بشكل عام، يعمل المحرك التشغيلي هنا بكامل طاقته.

كيف توصي وول ستريت بالاستثمار في Costco

حتى من منظور فني، تبدو أسهم COST جذابة للشراء عند التراجع.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) للشركة حاليًا في أوائل منطقة الثلاثينيات، مما يشير إلى أن السهم يقترب من حالة "البيع المفرط" — وهو إعداد غالبًا ما يطلق موجة ارتداد.

الأهم من ذلك، أن محللي وول ستريت لم يتخلوا عن Costco Wholesale.

يبقى التصنيف الإجماعي على عملاق التجزئة عند "شراء معتدل"، مع هدف سعري وسطي يقارب 1,094 دولارًا مما يشير إلى صعود محتمل يقارب 15% من المستويات الحالية.