يشكل سهم كوستكو نمطا صاعدا حيث يراهن المتداولون على تقسيم توزيعات خاصة

تعرض سعر سهم كوستكو لضغوط في الأشهر القليلة الماضية، حيث انتقل من أعلى مستوى له عند 1,073 دولارا في فبراير إلى 887 دولارا الحالي، أي انخفاض بنسبة 17٪.

انخفض بنسبة 10.1٪ خلال الاثني عشر شهرا الماضية، متخلفا عن صندوق SPDR SandP للبيع بالتجزئة (XRT) الذي ارتفع بنسبة 4٪. قفز سهم وول مارت بنحو 24٪ هذا العام. إذا، هل سيتعافى سعر سهم كوستكو بعد تحقيق أرباح هذا الأسبوع؟

عمل كوستكو يسير بشكل جيد 

المحفز الرئيسي لسعر سهم كوستكو سيكون أرباحه، التي ستصدر يوم الخميس هذا الأسبوع.

من المتوقع أن تظهر هذه النتائج أن الشركة تواصل الأداء الجيد حيث استخدم المستهلكون متاجرها للعثور على عروض أسعار في ظل إغلاق الحكومة وبيئة التضخم العالي.

كشفت أحدث النتائج أن صافي مبيعات كوستكو ارتفع إلى 86.15 مليار دولار في الربع الرابع، بزيادة حادة عن 79.9 مليار دولار التي حققها في نفس الفترة من العام الماضي.

ارتفعت إيرادات الشركة السنوية إلى 275 مليار دولار من 254 مليار دولار، مما جعلها واحدة من أكبر شركات التجزئة في العالم.

بالإضافة إلى ذلك، واصلت الشركة إضافة المزيد من الأعضاء إلى متاجرها، حيث ارتفعت رسوم العضوية إلى 1.72 مليار دولار، بزيادة حادة عن 1.512 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

والأهم من ذلك، استمرت أرباح كوستكو في النمو حتى مع تأثير تعريفات دونالد ترامب على عملياتها. ارتفع صافي الدخل إلى 2.6 مليار دولار من 2.34 مليار دولار، مع وصول الرقم السنوي إلى 8 مليارات دولار لأول مرة على الإطلاق. 

اقرأ المزيد: سببان لانهيار سعر سهم كوستكو هذا العام

أرباح كوستكو قادمة 

تظهر الإصدارات الأخيرة أن أعمال كوستكو استمرت في تحقيق النجاح. على سبيل المثال، أظهر تقرير شهري صدر الأسبوع الماضي أن إجمالي مبيعاتها المماثلة ارتفع بنسبة 6.9٪ في نوفمبر، مع أن معظم هذا النمو جاء من أعمالها الدولية. ارتفعت مبيعات المتاجر الرقمية المماثلة بنسبة 16.6٪.

يتوقع محللو وول ستريت أن تظهر نتائج الشركة أن إيراداتها ارتفعت بنسبة 8٪ في الربع المالي الأول لتصل إلى 67.1 مليار دولار، بينما ستكون التوقعات للربع القادم 68.96 مليار دولار، بزيادة 8.22٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.

من المتوقع أن تتسارع ربحية الشركة، حيث ترتفع إلى 4.28 دولار مقارنة ب 4.04 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

وفقا لموقع ياهو فاينانس، من المتوقع أن تصل الإيرادات السنوية إلى 297 مليار دولار، بزيادة 7.92٪ عن السنة المالية الماضية.

والأهم من ذلك، يعتقد محللو إيفركور أن الإدارة ستتخذ المزيد من الإجراءات لتعزيز السهم. بالضبط، يتوقعون أن تدفع الشركة توزيعات أرباح خاصة وتعلن حتى عن تقسيم الأسهم. إذا حدث ذلك، فسيكون هذا الانقسام الرابع بعد الانقسام في 1991 و1993 و2000. تاريخيا، ترتفع أسعار الأسهم عادة بعد إعلان هذه الإجراءات.

القلق الرئيسي بشأن كوستكو هو أن سهمها قد تم تقييمه بشكل مبالغ فيه بشكل كبير، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 44.57، وهي أعلى من المتوسط المتوسط للقطاع البالغ 15. كما أنه أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 42.

التحليل الفني لسعر سهم كوستكو

يظهر رسم الإطار الزمني لثلاثة أيام أن سعر سهم كوستكو كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية. حدث هذا الانهيار بعد أن شكل السهم نمطا مزدوج القمة عند 1,065 دولارا وعنق عند 870 دولارا. يعد الارتفاع المزدوج من أكثر علامات الانعكاس الهبوطي شيوعا في التحليل الفني.

من الجانب الإيجابي، شكل السهم الآن نمط إسفين هابط، يتكون من خطي اتجاه هابطين ومتقاربين. في معظم الحالات، يؤدي هذا النمط غالبا إلى اختراق صعودي قوي، عندما يكون الخطان على وشك التقارب.

لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يرتد السهم وربما يصل إلى مستوى المقاومة المهم عند 1,000 دولار، وهو أعلى بحوالي 12٪ من المستوى الحالي. 

من المرجح أن يحدث هذا الانتعاش إذا نشرت الشركة نتائج مالية قوية، وعززت توجيهاتها، وأعلنت عن توزيعات أرباح خاصة، وتقسيم الأسهم.