الذهب يستعد للتحرك الكبير التالي مع تصادم أزمة الخليج ومخاطر الفيدرالي

ظل الذهب مستقراً يوم الأربعاء بينما وزن المستثمرون بين تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والبيانات الاقتصادية الأميركية المرتقبة والتحذيرات المتجددة بأن أسعار الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع إذا استمرت ضغوط التضخم.

لم يتغير سعر الذهب الفوري عند $4,485.17 للأونصة بحلول 0319 بتوقيت غرينتش، بعد أن ارتفع بأكثر من 1% في الجلسة السابقة.

تراجعت عقود الذهب الأميركية الآجلة لتسليم أغسطس بنسبة 0.1% إلى $4,513.60.

دعمت حالة عدم اليقين الجيوسياسي المعدن بعد تجدد الأعمال العدائية في الخليج، لكن المكاسب قُيدت بسبب مخاوف من أن ارتفاع أسعار النفط قد يضيف إلى التضخم ويُبقي السياسة النقدية أكثر تشدداً لفترة أطول.

يُشترى الذهب غالباً كملاذ آمن خلال فترات التوتر الجيوسياسي وكتحوط ضد التضخم.

ومع ذلك، قد يتراجع جاذبيته عندما ترتفع أسعار الفائدة، لأن السبائك لا تدر عائداً ويجب أن تتنافس مع أصول مولّدة للدخل مثل السندات.

استقرار الذهب بينما يوازن المتعاملون بين الإشارات المتضاربة

كان سوق المعادن الثمينة متبايناً في بداية التداول. تراجع الفضة 0.1% إلى $75.01 للأونصة، ونزل البلاتين 0.2% إلى $1,933.15، وارتفع البلاديوم 0.2% إلى $1,372.25.

تلاه استقرار الذهب بعد تقدم قوي في الجلسة السابقة، ما يوحي بتردد المستثمرين في توسيع مراكزهم قبل بيانات سوق العمل الأميركية الرئيسية المقررة في وقت لاحق من الأسبوع.

ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 2% في بداية التداول, مما زاد المخاوف من أن تكاليف الطاقة قد تتسرب إلى التضخم الأوسع.

وهذا شأن مهم للذهب لأن التضخم المستمر يمكن أن يدعم الطلب على السبائك كتحوط، لكنه قد يدفع أيضاً البنوك المركزية نحو سياسة أكثر تشدداً.

في الوقت الحالي، يقع المتعاملون بين هاتين القوتين. يضع الخطر المتعلق بالشرق الأوسط حدًا سفليًا للأسعار، بينما تحد إمكانية ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية من المكاسب.

العدائيات في الخليج تُبقي الطلب على الملاذ الآمن مستمراً

ظل الخطر الجيوسياسي محركاً أساسياً بعد أن قالت القوات المسلحة الأميركية إن هجمات صاروخية إيرانية على البحرين والكويت وأهداف إقليمية أخرى تم إحباطها أو فشلت.

أثارت التطورات الأخيرة شكوكا حول ما إذا كان وقف إطلاق النار مع إيران سيستمر، وأبقت الاهتمام منصباً على مضيق هرمز، وهو ممر حاسم لتدفقات الطاقة العالمية.

"إذا بدأنا نرى تصعيداً إضافياً، فقد يضعف ذلك أيضاً أي تعافٍ قد حققه الذهب"، قال كيلفن وونغ، كبير محللي السوق في OANDA، نقلاً عن رويترز.

قال إن المتعاملين كانوا يراقبون ما إذا كانت أي مبادرة سلام من الرئيس دونالد ترامب ستحظى بزخم.

قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الإدارة لم تعرض على إيران تخفيف العقوبات مقابل إعادة فتح مضيق هرمز.

عزّزت التصريحات الشعور بأن حلّاً دبلوماسياً لا يزال غير مؤكد، مما يجعل الأسواق حساسة تجاه العناوين من المنطقة.

تصريحات الفيدرالي تبقي مخاطر أسعار الفائدة في دائرة الاهتمام

ظلَت السياسة النقدية أيضاً مركزية بالنسبة لتوقعات الذهب بعد أن قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إن البنك المركزي الأميركي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة قريباً إذا استمرت ضغوط التضخم المرتفعة في التراكم.

وجاء هذا التحذير مع استعداد الأسواق لسلسلة مكثفة من البيانات الاقتصادية الأميركية. ينتظر المتعاملون بيانات الوظائف غير الزراعية الأميركية المقررة في 1215 بتوقيت غرينتش وتقرير التوظيف الأوسع يوم الجمعة للحصول على مؤشرات حول الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.

قد تعزز البيانات الأقوى من المتوقّع حجّة السياسة الأكثر تشدداً، خصوصاً إذا أشارت إلى سوق عمل متماسك واستمرار ضغوط الأجور. وعادة ما يضغط ذلك على الذهب عبر دعم عوائد الخزانة والدولار.

من ناحية أخرى، قد تعيد البيانات الأضعف توقعات أن الاحتياطي الفيدرالي لديه مزيد من المساحة لوقف الزيادات أو تيسير السياسة لاحقاً، مما قد يمنح السبائك دعماً جديداً.