هل تواصل الفضة انتعاشها بينما يترقب المتداولون بيانات الوظائف الأمريكية؟

ارتفعت الفضة خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، مستعيدة بعض الخسائر بعد موجة بيع حادة في الجلسة السابقة، فيما وزن المستثمرون المخاطر الجيوسياسية مقابل بيانات سوق العمل الأمريكية الواردة.

ارتفعت الفضة الفورية 1.2% لتتداول قرب $73.60، مع تسعير XAG/USD حوالي $73.35 عند إعداد هذا التقرير.

قدم الارتداد بعض الارتياح بعد عمليات البيع الأخيرة، لكن النغمة العامة ظلت متحفظة مع بقاء الأسعار دون مستويات فنية رئيسية.

يتجه المتداولون الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يوم الجمعة بحثًا عن اتجاه جديد، بعد أن عززت بيانات الرواتب الخاصة الأقوى من المتوقع الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يمتلك مجالًا أقل لتخفيف السياسة.

مخاطر الحصار الإيراني تغيم على الآفاق

ظل العامل الجيوسياسي أحد المحركات الرئيسية للمعادن الثمينة.

أبلغ الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء برنامج 'Pod Force One' التابع لصحيفة The New York Post أن الحصار البحري الأمريكي لموانئ إيران "قد يستمر حتى عيد العمال"، مضيفًا أنه لا يتوقع وقوع ذلك.

لو ظل الحصار قائمًا حتى 7 سبتمبر، لكان ذلك دليلًا على فترة توتر ممتدة وغياب حل دائم للنزاع.

قد تثير القيود المستمرة حول الموانئ الإيرانية أيضًا مخاوف بشأن تدفقات الطاقة عبر مضيق هرمز، وهو مسار حيوي لشحنات النفط العالمية.

عقدت هذه المخاطر آفاق الفضة.

في حين يمكن للمعادن الثمينة أن تستفيد من الطلب على الملاذ الآمن خلال التوترات الجيوسياسية، فقد سجلت الفضة أداءً أضعف منذ بداية الحرب في الشرق الأوسط مع ارتفاع أسعار النفط الذي غذى مخاوف التضخم.

غيّرت تلك الضغوط كيفية نظر المتداولين لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. قبل النزاع، كانت الأسواق تتوقع خفضيْن لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

منذ ذلك الحين، شجعت أسعار الطاقة الأعلى ومخاطر التضخم المستثمرين على تسعير موقف أكثر تشددًا من البنك المركزي.

بالنسبة للفضة، هذا عامل معاكس. لا يوفر المعدن عائدًا، مما يجعله أكثر عرضة عندما تظل أسعار الفائدة مرتفعة أو عندما يتوقع المتداولون بقاء تكاليف الاقتراض أعلى لفترة أطول.

بيانات الوظائف الأمريكية تتصدر المشهد

تشكل البيانات الاقتصادية أيضًا النظرة على المدى القريب.

أظهر تغيير التوظيف لشهر مايو حسب ADP إضافة 122,000 وظيفة في القطاع الخاص الأمريكي، متجاوزًا التوقعات البالغة 117,000 والقراءة السابقة البالغة 105,000.

وضعت القراءة الأقوى نبرة أكثر حزمًا قبل تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، والذي من المرجح أن يراقبه المتداولون عن كثب بحثًا عن دلائل على خطوة الاحتياطي الفيدرالي التالية.

قد يعزز سوق العمل المتماسك حجة إبقاء البنك المركزي لأسعار الفائدة مرتفعة، لا سيما إذا ظل صانعو السياسة قلقين بشأن مخاطر التضخم المرتبطة بتكاليف الطاقة الأعلى.

من المحتمل أن يثقل ذلك كاهل الفضة من خلال دعم الدولار وإبقاء العوائد الحقيقية ثابتة.

ومع ذلك، قد يخفف قراءة الوظائف الأضعف من المتوقع بعضًا من تلك المخاوف ويقدم دعمًا للمعادن الثمينة.

الصورة الفنية لا تزال هشة

على الرغم من ارتداد يوم الخميس، لا يزال الإعداد الفني للفضة تحت الضغط.

لا يزال XAG/USD يتداول دون متوسطه المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند $76.02، وهو مستوى من المرجح أن يراقبه المتداولون عن كثب بحثًا عن دلائل على انتعاش أقوى.

مؤشر القوة النسبية يقترب من 43، أدنى خط الـ50 المحايد. وهذا يشير إلى أن ضغط البيع قد تراجع لكنه لم يتحول بعد إلى انعكاس صعودي واضح.

سيُسهم تحرك مستمر فوق متوسط الـ20 يومًا الأسي عند $76.02 في تخفيف التحيز الهابط على المدى القريب وقد يفتح الطريق نحو أعلى مستوى في 25 مايو عند $78.83.

على الجانب الهبوطي، فإن كسرًا حاسمًا دون أدنى مستوى في 28 مايو عند $71.79 سيعرض أدنى مستوى في 7 أبريل عند $68.28، مما يشير إلى استمرار سيطرة البائعين.