الذهب فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم مع انتظار بيانات الوظائف الأمريكية

بتقنية

شراء USD/JPY

شراء USD/JPY كتعبير مباشر عن «وظائف قوية = احتياطي فدرالي متشدد = دولار أقوى». يتماسك مؤشر الدولار بالفعل بصورة صعودية على توقعات التشديد؛ قراءة NFP القوية ستمدد هذا التحرك وعادةً ما ترفع USD/JPY. كما يساهم هذا في التحوط ضد احتمال فشل طلب الذهب كملاذ آمن، حيث يشير المقال إلى أن الذهب يتصرف عكس وضعه كملاذ ويتحرك عكسيًا لأسعار النفط ومخاطر سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

المخاطر الرئيسية: ضعف كبير في NFP يجبر على إعادة تسعير واضحة لصالح موقف تيسيري للاحتياطي الفيدرالي، ويؤدي إلى بيع واسع للدولار ويسحب USD/JPY نحو الهبوط.

بيع XAU/USD

بيع XAU/USD (أو عقود آجل الذهب في COMEX) لأن الذهب يجلس مباشرة فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (~$4,432) مع مؤشر القوة النسبية عند نحو 40 وMACD دون الصفر—تشكيلة كلاسيكية لانهيار محتمل إذا كانت بيانات NFP أقوى حتى قليلًا. يشير المقال إلى مقاومات متراكمة عند متوسطات 21/50/100 يوم ($4,551/$4,629/$4,796)، لذا من المرجح أن تُباع أي موجات صعود. الأطروحة: إعادة تسعير متشددة للاحتياطي الفيدرالي نتيجة لصلابة سوق العمل تبقي الدولار مرغوبًا وتجر الذهب مرة أخرى أسفل خط الـ200 يوم، مستهدفة نحو ~$4,350 ثم ~$4,300.

المخاطر الرئيسية: خيبة أمل في NFP وتراجع نمو الأجور/معدلات المشاركة أيضًا، مما قد يطلق طلبًا مستمرًا على الذهب كملاذ آمن يدفعه للارتفاع مجددًا فوق $4,551 باتجاه $4,796.

الذهب يحوم قرب $4,450، مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند $4,432.
من المتوقع أن يظهر تقرير NFP إضافة 85,000 وظيفة، مع ثبات معدل البطالة عند 4.3%.
يحذر المحللون من تغير دور الذهب كملاذ آمن وسط التضخم وصدمات النفط.

الذهب يحافظ على مستوى أعلى بقليل من المتوسط المتحرك لـ200 يوم بينما ينتظر المتداولون تقرير الوظائف غير الزراعية بالولايات المتحدة المقرر في وقت لاحق يوم الجمعة.

قد يحدد ذلك ما إذا كان الذهب سيتراجع أدنى تحت وطأة توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي أم سيعاود الارتفاع إذا بدا سوق العمل آخذًا في التهدئة.

لاحظت محللة FXStreet دهواني ميهتا أن XAU/USD عكس جزءًا من انتعاشه في وقت مبكر من يوم الجمعة، متداولًا قرب $4,450، مع عمل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند $4,432 كدعم حاسم.

وأشارت إلى أن مستويات المقاومة ما تزال مرتبة أعلاه عند المتوسط المتحرك لـ21 يومًا ($4,551)، والمتوسط لـ50 يومًا ($4,629) والمتوسط لـ100 يوم ($4,796).

يشير مؤشر القوة النسبية عند نحو 40 إلى ضغوط هبوطية مستمرة، بينما يعزز تراجع MACD دون الصفر الزخم البيعي.

في وقت كتابة هذه السطور، كان عقد الذهب في COMEX عند $4,470.60 للأوقية، منخفضًا 0.8%. وقد ارتفعت الأسعار sharply في الجلسة السابقة.

الخلفية الجيوسياسية تعقّد المعنويات

تواصل توترات الشرق الأوسط تلويحًا بالمخاطر على الآفاق. فقد رفض حزب الله خطة لوقف إطلاق النار توسطت فيها الولايات المتحدة بين لبنان وإسرائيل، بينما تعهد مسؤولون إسرائيليون بالمضي قدمًا في العمليات رغم الهدنة.

أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى إمكانية إحراز تقدم في إعادة فتح مضيق هرمز، لكن الأسواق تظل متشككة.

يتماسك مؤشر الدولار في منطقة صعودية، مدعومًا ببيانات اقتصادية قوية وتوقعات تشديد من الاحتياطي الفيدرالي، مما يضيف مزيدًا من العوائق أمام الذهب.

الذهب متجه لتسجيل خسارة أسبوعية مع ضغط مخاوف رفع الفائدة وتوترات الشرق الأوسط على المعنويات.

سلط التقرير الضوء على أن المستثمرين لا يزالون حذرين من مخاطر التضخم، مما قد يبقي البنوك المركزية مترددة في تيسير السياسة النقدية.

Despite the recent rebound, gold remains well below its earlier peak and has been trading in a relatively narrow range in recent weeks.
Ewa MantheyCommodities strategist at ING Economics

“على المدى القريب، من المرجح أن يظل الذهب محصورًا داخل نطاق محدد، ويتحدد اتجاهه بواقع أسعار الفائدة الأمريكية والدولار والتضخم.”

توقعات NFP ورد فعل السوق

يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع الرقم الرئيسي للوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 85,000 في مايو، انخفاضًا من 115,000 في أبريل، مع بقاء معدل البطالة عند 4.3%.

قراءة أقوى من المتوقع ستؤكد مرونة الاقتصاد الأمريكي، وتعزز توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي وتضغط على الذهب.

بالمقابل، قد تدفع قراءة ضعيفة الأسواق إلى تقليص رهانات رفع الفائدة، مما قد يشعل اختراقًا صعوديًا للذهب.

يُعد تقرير الوظائف غير الزراعية المؤشر الاقتصادي الأمريكي الأكثر متابعة. القراءة المرتفعة عادةً إيجابية للدولار وسلبية للذهب، بينما تميل القراءة المنخفضة إلى إضعاف الدولار ودعم الذهب.

تعتمد ردود فعل السوق، مع ذلك، على التقرير الكامل للوظائف، بما في ذلك نمو الأجور ومعدلات المشاركة.

تعليقات الخبراء على مسار الذهب

أضافت التعليقات وجهة نظر تاريخية، مشيرة إلى أن الذهب غالبًا ما واجه صعوبات في ظروف مماثلة.

يقول المحللون إن التضخم المدفوع بقطاع الطاقة والصدمات الجيوسياسية يعقدان دور الذهب التقليدي كملاذ آمن.

قال كارستن فريتش، محلل في Commerzbank: “يستمر الذهب بهذا السلوك المعاكس لوضعه كأصل ملاذ آمن”، مشيرًا إلى أن الذهب كان يتحرك عكسيًا لأسعار النفط بينما يعيد المتداولون تقييم مخاطر سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

السيناريوهات الفنية

إذا اخترق الذهب أسفل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم، فقد تمتد الخسائر نحو $4,350 ثم $4,300.

من جهة أخرى، إذا خيّب NFP الآمال، فقد يستعيد الذهب مستوى المقاومة عند $4,551 ثم $4,629 وقد يختبر $4,796.

يبقى استمرار التماسك حول المتوسط المتحرك لـ200 يوم ممكنًا إذا لم يكسب أي طرف ثقة السوق.

تحوّل الأسواق الآن إلى تقرير التوظيف الأمريكي المقرر صدوره لاحقًا اليوم. سيوازن المتداولون رقم الوظائف الرئيسي مقابل نمو الأجور ومعدلات المشاركة لتقدير اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.