البنوك الهندية تقود ارتفاعات السوق بعد مبادرة بنك الاحتياطي الهندي للودائع الأجنبية

صعدت أسهم البنوك الهندية بأكثر من 1% يوم الثلاثاء، لتكون أكثر القطاعات تحقيقًا للارتفاع بعد أن أصدر بنك الاحتياطي الهندي إرشادات مفصّلة بشأن مرفق مبادلة عملات أجنبية بشروط ميسرة يمكن للمقرضين استخدامه للاقتراض الخارجي.

تأتي هذه الخطوة كجزء من حزمة أوسع من الإجراءات التي أعلنها المصرف المركزي لجذب رأس المال الأجنبي إلى البلاد في وقت تواجه فيه اقتصاد الهند تحديات نمو وتضخم.

كما تأتي الإجراءات مع استمرار الضغط على الروبية بسبب ارتفاع أسعار النفط الخام والانصراف المستمر لرؤوس الأموال من أسواق الأسهم المحلية.

أسهم البنوك تقود مكاسب السوق

ارتفع مؤشر Nifty Bank بنسبة 1.2% عند الساعة 10:18 صباحًا بتوقيت IST في مومباي، متفوقًا على السوق الأوسع.

كان مؤشر Nifty 50 القياسي مرتفعًا 0.2% خلال الفترة نفسها.

من بين المقرضين الرئيسيين، ارتفعت أسهم State Bank of India وHDFC Bank بنسبة 0.7% و0.1% على التوالي.

ارتفعت أسهم ICICI Bank بنسبة 1.4%، لتكون الأفضل أداءً بين المقرضين في القطاع الخاص ومساهمةً في صعود مؤشر البنوك الخاصة بنسبة 1.1%.

جاءت الحركة الصعودية بعد أداء متباين لأسهم البنوك في الجلسات الأخيرة.

كان مؤشر البنوك قد ارتفع 0.4% يوم الجمعة قبل أن يهبط 0.8% يوم الاثنين.

تفاصيل مرفق مبادلة العملات الأجنبية

بموجب إطار عمل بنك الاحتياطي الهندي، سيظل مرفق المبادلة التيسيرية متاحًا حتى 30 سبتمبر.

يهدف المرفق إلى تعويض البنوك عن تكاليف التحوّط المرتبطة بالودائع بالعملة الأجنبية من غير المقيمين لمدة ثلاث إلى خمس سنوات.

بدا أن المشاركين في السوق رحبوا بمزيد الوضوح الذي قدمه المصرف المركزي.

قالت Citi Research: «من المرجح أن تعامل الأسواق هذا كإعلان إضافي لأنه لم تكن هناك وضوح كامل بشأن ذلك يوم الجمعة الماضي.»

وأضافت شركة السمسرة أن الإجراء قد يولد اقتراضًا خارجيًا يتراوح بين $25 billion و $30 billion.

توقعت Jefferies تدفقات رأسمالية أكبر حتى.

ووفقًا لشركة السمسرة، قد تصل التدفقات الإجمالية إلى $50 billion to $70 billion بعد قرار بنك الاحتياطي الهندي السماح للبنوك بتقديم رافعة على الودائع التي يضعها غير المقيمين.

الفوائد المحتملة للبنوك

وفقًا لـ ICICI Securities، قد تعزز الإجراءات الأخيرة ملفات التزامات البنوك من خلال زيادة نسبة الودائع بالعملة الأجنبية متوسطة الأجل والمستقرة، مع تقليل الاعتماد على تعبئة الودائع المحلية.

تأتي الخطوة في وقت تواجه فيه الجهات المقرضة منافسة شديدة على الودائع.

اتجهت الأسر بشكل متزايد إلى توجيه مدخراتها نحو الأسهم وفئات أصول أخرى، مما خلق تحديات أمام البنوك التي تسعى لزيادة التمويل عبر الودائع التقليدية.

على الرغم من مكاسب يوم الثلاثاء، تعرضت أسهم البنوك للضغوط هذا العام.

هبط مؤشر البنوك بنسبة 8.2% حتى الآن، بينما انخفض مؤشر Nifty القياسي بنسبة 11.4%.

بنك الاحتياطي الهندي يوسع إمكانية وصول المستثمرين الأجانب

إلى جانب مرفق مبادلات العملات الأجنبية، أعلن بنك الاحتياطي الهندي عدة إجراءات تهدف إلى تشجيع الاستثمار الأجنبي وتحسين الوصول إلى رؤوس الأموال الخارجية.

من بين المبادرات الرئيسية، ستُدرج جميع الإصدارات الجديدة من سندات الحكومة لأجل 15 سنة و30 سنة و40 سنة ضمن مسار الوصول الكامل (Fully Accessible Route).

وفقًا لبنك الاحتياطي الهندي، فإن السندات في هذه الفئة مدرجة بالفعل ضمن ثلاثة مؤشرات سندات عالمية.

قال المصرف المركزي إن الخطوة من المتوقع أن تحسّن إمكانية وصول المستثمرين الأجانب وقد تزيد من المشاركة في سوق الديون الحكومية الهندي.

في تغيير سياسي مهم آخر، ستُرفع القيود المتعلقة بالاستثمارات قصيرة الأجل ومعايير التركيز والأوراق المالية الفردية المطبّقة على الاستثمارات الأجنبية بموجب المسار العام.

قال محافظ بنك الاحتياطي الهندي سانجاي مالهوترا إن الإجراءات الأخيرة، إلى جانب مزايا ضريبية أعلنها الحكومة في وقت سابق من اليوم، من المتوقع أن تدعم مشاركة أجنبية أكبر في برامج اقتراض الحكومة.

تؤكد الإجراءات المجمعة جهود المصرف المركزي لجذب تدفقات دولارية أعلى، ودعم الأسواق المالية، وتعزيز سبل التمويل لكل من الحكومة والقطاع المصرفي.