سهم Devon Energy يقفز 6% بعد دعم المحللين لاندماج Coterra

ارتفعت أسهم Devon Energy NYSE:DVN بأكثر من 6% يوم الأربعاء بعد أن استجاب المحللون بشكل إيجابي لآخر تحديث تشغيلي وتوقعات الشركة عقب استحواذها على Coterra Energy في وقت سابق من هذا العام.

جاءت الارتفاعات بعد أن رفعت Evercore ISI تصنيف Devon إلى Outperform، مشيرة إلى ما وصفته بأنه «تحديث منتصف الشهر أفضل من المتوقع».

كما قيّم المستثمرون التوجيهات الجديدة المتعلقة بدمج Coterra، والتي استحوذت عليها Devon في أوائل مايو في صفقة بلغت قيمتها تقريبًا $58 billion.

قدم التحديث تفاصيل إضافية حول توقعات الإنتاج وخطط الإنفاق الرأسمالي وتحقيق التآزر والتزامات إعادة رأس المال للمساهمين بينما تواصل الشركة دمج الأصول المكتسبة.

تركيز المحللين على الآفاق ما بعد الاستحواذ

حدّثت إدارة Devon المستثمرين بتوقعاتها بعد استحواذ Coterra، مقدمة توجيهات برو فورما وتعليقات حول التآزر المتوقع وجهود تحسين المحفظة.

كررت BMO Capital تصنيفها Outperform لسهم Devon وحافظت على هدف سعري قدره $65.

وقالت الشركة إن التحديث تضمن التوجيه المتوقع في منتصف يونيو، وتقدمًا في التقاط التآزر، ومعلومات إضافية بشأن مراجعات المحفظة.

وفقًا لـBMO، بدا التحديث محايدًا إلى حد كبير لكنه أشار إلى كفاءة رأسمالية أقوى مما كان متوقعًا سابقًا.

وأشارت الشركة إلى أن هذه المنافع قُيِّدت بارتفاع المصاريف التشغيلية، وزيادة الضرائب النقدية، وضعف الأسعار في محور الغاز الطبيعي Waha.

كما أكدت الشركة التزامها بإعادة رأس المال إلى المساهمين.

قالت Devon إنها تخطط لإعادة ما يصل إلى 70% من التدفق النقدي الحر عبر تفويض إعادة شراء أسهم مُعلن سابقًا بقيمة $8 billion وبرنامجها الأساسي لتوزيع الأرباح.

أضافت BMO أنها لا تزال ترى قيمة كبيرة في أسهم Devon وتعتقد أن تحسين التنفيذ وتحسين المحفظة قد يساعدان في تضييق فجوة التقييم مقارنة بأقران الصناعة.

عوائد المساهمين تظل محورًا رئيسيًا

تظل إطار عمل عوائد المساهمين مكوّنًا مهمًا من أطروحة الاستثمار لدى المحللين.

بموجب الخطة الحالية، تنوي Devon مواصلة توجيه جزء كبير من التدفق النقدي الحر نحو عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح، بينما تدير مستويات الدين عقب صفقة Coterra.

أشار المحللون إلى أن الشركة حافظت على التزامها بالانضباط الرأسمالي رغم حجم الاستحواذ.

كما أبرز التوجيه الأخير الجهود المستمرة لالتقاط التآزر من الاندماج.

أشارت الإدارة إلى أن مبادرات التكامل تسير وفق المسار المخطط لها، مما منح المستثمرين مزيدًا من الثقة في الإمكانات طويلة الأجل للصفقة.

كما تراجع الشركة محفظة أصولها كجزء من استراتيجية التكامل الأوسع، وهو ما قد يسفر عن جهود تحسين إضافية مع مرور الوقت.

استراتيجية حوض برميان تجذب دعم المحللين

حافظ محلل William Blair، Neal Dingmann، على توصية شراء لسهم Devon، مشيرًا إلى عدة عوامل تدعم آفاق الشركة على المدى الطويل.

وفقًا لِـDingmann، تبدو توقعات الإنتاج البرو فورما وخطط الإنفاق الرأسمالي لشركة Devon لعام 2026 أقوى قليلًا من توقعات السوق الحالية.

كما أشار إلى أن خطط إعادة رأس المال والخفض من الديون لدى الشركة لا تزال متوافقة مع توقعات المستثمرين.

سلط Dingmann الضوء على تركيز Devon المتزايد على حوض برميان كعامل إيجابي آخر.

تخطط الشركة لتوجيه استثمارات كبيرة إلى المنطقة، وهي خطوة قد يصاحبها تسييل أصول غير أساسية.

يرى أنه من شأن كفاءات التشغيل، ووضوح التقاط التآزر قبل مستهدفات الشركة لعام 2027، ووجود مخزون كبير من فرص الحفر في برميان أن تدعم قضية القيمة طويلة الأجل للسهم.