ملخص السلع: النفط يصعد مع توتر العلاقات الأمريكية‑الإيرانية؛ الذهب والفضة يواصلان الخسائر

استمرت أسعار النفط في الارتفاع يوم الخميس مع احتدام التوترات الجيوسياسية عقب الضربات الأمريكية الأخيرة ضد إيران. 

تواصل الذهب والفضة خسائرهما مع تراجع المعنويات في سوق المعادن الثمينة بفعل ارتفاع أسعار الطاقة وتوقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. 

تعافت أسعار الذهب قليلًا في وقت سابق من اليوم، لكنها لم تتمكن من الحفاظ على المكاسب. 

في غضون ذلك، تراجعت أسعار النحاس قليلًا في بورصة لندن للمعادن يوم الخميس، بينما ارتفع الألمونيوم 0.2% عن الإغلاق السابق. 

مكاسب النفط 

ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة ستضرب إيران "بشدة الليلة" وستسيطر قريبًا على البنية التحتية والأسواق النفطية والغازية في البلاد. 

جاءت التصريحات في ظل تصاعد الأعمال العدائية، بعد أن أعلنت طهران إغلاق مضيق هرمز عقب الضربات الأمريكية الأخيرة وتعهد ترامب بمزيد من الهجمات إذا لم يُبرم اتفاق سلام.

على الرغم من هذه الخطابات، أفادت ثلاث مصادر إيرانية ومسؤول أوروبي للصحفيين أن واشنطن وطهران تتبادلان رسائل بشأن مسودة مذكرة بعد التوصل إلى تفاهم سياسي. 

القضايا الرئيسية التي لا تزال قيد النقاش تشمل آليات الإفراج عن مليارات الدولارات من الأموال الإيرانية المجمدة.

كما يحدّ ضعف طلب الصين على الوقود من موجة الارتفاع المدفوعة بإيران، حيث انخفض استهلاك البنزين والديزل بالتزامن مع تراجع واردات النفط الخام. 

أعلنت القيادة العسكرية المشتركة لإيران إغلاق المضيق أمام ناقلات النفط والسفن التجارية، محذرة من أن أي سفينة تحاول العبور ستتعرض لإطلاق النار.

وردت القوات الأمريكية يوم الأربعاء عبر X بأن السفن التجارية واصلت عبورها للمضيق ولم تتعرض أية سفن حربية أمريكية للضرب، رغم مزاعم الإعلام الرسمي الإيراني عن ضربات صاروخية وطائرات من دون طيار. 

أظهرت بيانات الشحن من LSEG وKpler انزلاق ثلاث ناقلات غاز طبيعي مسال خارج هرمز مع إيقاف أجهزة الإرسال، متجهة إلى آسيا، رغم أن توقيت مغادرتها غير واضح.

أبلغت الهند عن حادث آخر يتعلق بسفينة قبالة ميناء شيناس العماني في وقت سابق يوم الخميس، وهو الحادث الثالث من نوعه هذا الأسبوع. ومع ذلك، قالت مصافي التكرير الهندية لرويترز إنها ضمنت إمدادات نفط كافية لتغطية الطلب حتى أغسطس على الأقل. 

تمكنت Abu Dhabi National Oil Co وبائعون آخرون من تصدير بعض النفط الخام وعرضوا كميات على المشترين الآسيويين.

وفي الوقت نفسه، تراجعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بشكل حاد.

قالت إدارة معلومات الطاقة إن المخزونات هبطت بمقدار 7.2 مليون برميل إلى 426.5 مليون في الأسبوع المنتهي في 5 يونيو، مقارنة بتوقعات لسحب 4 ملايين برميل.

أضاف الانخفاض الأكبر من المتوقع دعمًا إضافيًا للأسعار التي كانت مدعومة بالفعل بالتوترات الجيوسياسية.

الذهب يتراجع أكثر

انخفض الذهب الفوري بأكثر من 22% منذ أن بدأت الحرب الأمريكية‑الإسرائيلية على إيران في أواخر فبراير، وهي صراع رفع أيضًا أسعار النفط بشكل حاد. 

تغذي تكاليف النفط المرتفعة الضغوط التضخمية وتعزز التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول.

بينما يُنظر إلى الذهب تقليديًا كحماية مقابل التضخم، فإن ارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يثقل على هذا المعدن غير المُدر للعوائد.

أظهرت بيانات جديدة صدرت يوم الأربعاء ارتفاع التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة بأسرع وتيرة خلال ثلاث سنوات في مايو، بدفع من صعود أسعار الطاقة. 

من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع الأسبوع المقبل، وهو الأول برئاسة Kevin Warsh. وتشير مسحة آراء الاقتصاديين لرويترز إلى أن معظمهم يتوقع بقاء السياسة مستقرة طوال عام 2026.

ومع ذلك، تشير تسعيرات السوق إلى خطر مختلف. يضع المتعاملون حاليًا احتمالًا بنسبة 67% لرفع في أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، مما يبرز التوتر بين الضغوط التضخمية وموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر.

وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات الحصول على إعانات البطالة قليلاً الأسبوع الماضي، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل في أوائل يونيو.

قالت وزارة العمل يوم الخميس إن طلبات إعانات البطالة الأولية على مستوى الولايات ارتفعت بمقدار 4,000 لتسجل 229,000 معدلة موسمياً للأسبوع المنتهي في 6 يونيو. وكان الاقتصاديون الذين شملهم استطلاع رويترز قد توقعوا 219,000 طلبًا للأسبوع الأخير.

"ستستمر الأسواق في التركيز على البيانات الاقتصادية الأمريكية الواردة وأي تغييرات في توقعات الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، تظل التطورات في الشرق الأوسط مصدرًا مهمًا لمخاطر العناوين بالنسبة للمعادن الثمينة." قالت Ewa Manthey في مذكرة.

عند كتابة هذه السطور، كان ذهب COMEX عند $4,096.70 للأونصة، منخفضًا 0.9%، بينما كانت الفضة أقل بنسبة 1.7% عند $63.630 للأونصة.