Citi يراجع توقعات خفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي بعد إشارات تشدد

قامت Citigroup بمراجعة توقعاتها لخفض أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مؤجِّلة الجدول الزمني المتوقع لشهر واحد مع تبنّي صانعي السياسات موقفًا أكثر تشددًا واستمرار المخاوف بشأن التضخم.

تتوقع الشركة في وول ستريت الآن أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر 2026، يتبعه تخفيض آخر في يناير 2027.

التوقع المعدّل يحل محل توقعها السابق بتخفيضات في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر.

يجري هذا التغيير بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي دون تغيير يوم الأربعاء.

وَشكّل القرار بداية لمراجعة سياسة شاملة تحت رئاسة الرئيس الجديد كيفن وورش، الذي تولى مؤخرًا قيادة البنك المركزي.

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يلمحون إلى الحذر

وفقًا لـ Citigroup، تشير الإشارات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى مستوى أكبر من الحذر بشأن التيسير المستقبلي للسياسة.

ما يقرب من نصف صانعي السياسة يتوقعون الآن ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام وسط تصاعد المخاوف بشأن التضخم.

في مذكرة قالت Citigroup: «رغم أن وورش لم يذكر ذلك صراحة، فمن المحتمل أنه يشاركنا الرأي بأن العديد من هذه النقاط كانت لتكون أدنى لو أتيحت للمسؤولين المزيد من الوقت لاستيعاب الهبوط السريع في أسعار النفط خلال الأيام الأخيرة.»

أشارت المصرف إلى أن التحركات الأخيرة في أسواق الطاقة قد لا تكون عكست بالكامل بعد في توقعات صانعي السياسات.

ومع ذلك، اعترفت أن التوافق داخل الاحتياطي الفيدرالي يبدو أنه يتحول بوتيرة أبطأ نحو خفض الأسعار مما كان متوقعًا سابقًا.

ورش، الذي اختاره الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتوقعات أنه سيدعم خفض أسعار الفائدة، يواجه الآن تحديًا بتراجع الدعم بين صانعي السياسات لإجراءات التيسير الفورية.

تطورت توقعات السوق أيضًا.

وفقًا لبيانات LSEG، قام المتداولون بتسعير زيادة قدرها 25 نقطة أساس بالكامل بحلول أكتوبر.

أسعار النفط والتضخم تبقى عوامل رئيسية

في وقت سابق من العام، ساهم الصراع الذي ينطوي على إيران في ارتفاع أسعار الوقود وخلق مخاوف بشأن احتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات الطاقية العالمية

هذه التطورات أثارت مخاوف من أن التضخم قد يرتفع أكثر فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

على الرغم من أن أسعار النفط قد انخفضت منذ ذلك الحين بشكل حاد عقب اتفاق بين إيران والولايات المتحدة لإعادة تدفق النفط عبر مضيق هرمز، إلا أن الشكوك حول ديمومة الاتفاقية لا تزال قائمة.

أفاد محللو Citigroup أنه من المتوقع استمرار قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأضعف وظروف سوق العمل الأضعف خلال فترة يونيو إلى أغسطس.

ومع ذلك، حذروا من أن صانعي السياسات قد يحتاجون إلى أدلة إضافية قبل دعم خفض أسعار الفائدة على نطاق واسع.

قفزت أسهم Applied Materials بعد ترقية Citi

في غضون ذلك، ارتفعت أسهم Applied Materials بشدة بعد أن رفعت Citigroup سعرها المستهدف لمصنِّع معدات أشباه الموصلات، مشيرة إلى تسارع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وتزايد الطلب على معدات تصنيع الرقائق المتعلقة بالذاكرة.

قفزت أسهم Applied Materials بنسبة 9.7% خلال التعاملات وبلغت أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 623.35 دولارًا.

رفعت Citigroup سعرها المستهدف للشركة إلى 710 دولارات من 550 دولارًا مع الحفاظ على تصنيفها "شراء".

امتدّ التفاؤل عبر قطاع معدات أشباه الموصلات.

أسهم Citigroup قرب أعلى مستوياتها منذ سنوات

استمرت أسهم Citigroup نفسها في التداول قرب أعلى مستوياتها على مدى سنوات، متذبذبة في نطاق 143–146 دولارًا.

والسهم لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته منذ نحو 17 عامًا.

وتظل النظرة الأوسع لـ Citigroup إيجابية، مع حفاظ المحللين على رؤية متفائلة إلى متفائلة بشكل معتدل.