عقود داو الآجلة تهوي 320 نقطة: 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

لم تعد حالة وول ستريت يوم الثلاثاء تقتصر على النفط أو القضايا الجيوسياسية.

أشارت عقود ناسداك الآجلة إلى موجة بيع حادة قبل الجرس، بينما تساءل المستثمرون عما إذا كان رهان الذكاء الاصطناعي قادرًا على الاستمرار في امتصاص ارتفاع تكاليف الاقتراض والإنفاق الممول بالديون.

جاءت الضغوط بعد تراجع عالمي في الأسهم، حيث انخفضت أوروبا وآسيا بعد التراجع الذي قادته شركات التكنولوجيا في نيويورك يوم الاثنين.

يستعد المتداولون أيضًا لمسوح الأعمال الأمريكية وتقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس، وكلاهما قد يشدّد النقاش حول مدى تشدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي بقيادة الرئيس Kevin Warsh.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. عقود ناسداك الآجلة تتصدر موجة البيع

انخفضت عقود S&P 500 الآجلة 1.33%، بينما تراجعت عقود ناسداك 100 الآجلة 2.42%. خسرت عقود داو الآجلة 319 نقطة، ما يعادل 0.61%.

وسع هذا التحرك من الضغوط التي طالت أسهم الشركات الكبرى يوم الاثنين، مما يوحي بأن المستثمرين لم يعودوا مستعدين لدفع أي ثمن مقابل التعرض للذكاء الاصطناعي في ظل ارتفاع تكاليف الاقتراض وتضخّم توقعات الأرباح بالفعل.

2. إنفاق الذكاء الاصطناعي يواجه اختبار تمويل أشد

ينظر السوق عن كثب في كيفية تمويل طفرة الذكاء الاصطناعي.

دخول SpaceX إلى سوق السندات بعد إدراجها الضخم زاد المخاوف من أن بعض الشركات تعتمد على الديون لدعم إنفاق بنيوي ضخم.

هذا يصبح عرضًا أصعب عندما تتجه توقعات أسعار الفائدة للارتفاع بدلًا من الانخفاض. كما يحوّل الانتباه من نمو الإيرادات إلى متانة الميزانية العمومية.

3. رهانات رفع الفائدة تستعيد السيطرة

يتوقع المتداولون الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس بحلول ديسمبر، وفقًا لتسعير العقود الآجلة.

هذا تحول حاد عن التوقعات في وقت سابق من الشهر ويعكس اعتقاد السوق بأن الرئيس Kevin Warsh سيظل مركزًا على التضخم.

استقرت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين قليلًا، لكنها لا تزال قريبة من المستويات المرتفعة الأخيرة، مما يواصل الضغط على أسهم النمو طويلة الأجل.

4. Micron تصبح المؤشر التالي للذكاء الاصطناعي

كانت أسهم شركات الشرائح نقطة مضيئة يوم الاثنين، حيث لامس مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات مستوى قياسيًا. وهذا يجعل نتائج Micron يوم الأربعاء مهمة بشكل خاص.

سيبحث المستثمرون عن دلائل على أن الطلب على شرائح الذاكرة وشرائح الذكاء الاصطناعي قوي بما يكفي لتبرير صعود القطاع، حتى مع أن مستويات التقييم تبدو أكثر تطلبًا.

قد يحدد التحديث نبرة المرحلة التالية من تداول قطاع أشباه الموصلات.

5. مؤشرات مديري المشتريات وبيانات PCE قد تعيد ضبط النغمة

ستقدم مسوح الأعمال الخاصة يوم الثلاثاء أول نظرة على نشاط يونيو عبر قطاعات الخدمات والتصنيع.

الاختبار الأكبر سيأتي مع تقرير تضخم PCE يوم الخميس، وهو مقياس الأسعار المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

قراءة مرتفعة ستعزز الحجة لصالح أسعار فائدة أعلى وقد تعمق الضغط على التكنولوجيا والعملات المشفرة والذهب والأصول الأخرى الحساسة لأسعار الفائدة.

قراءة أضعف ستمنح المتفائلين بعض المساحة للتنفس، لكن ليس كثيرًا.