أربع أسهم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تغيب عن الأنظار في 2026

لا يزال مستثمرو الذكاء الاصطناعي يتجمعون حول Nvidia وVertiv والفائزين الواضحين في قطاع الأجهزة، لكن الطبقة التالية من الصفقة قد تكون مختبئة أمام أعيننا.

As of June 24, 2026, the AI buildout is no longer just about chips. It needs power, storage, bandwidth and reliable baseload electricity.

بمعنى آخر، بدأ السوق يبحث عن مورِّدي الأدوات والمكوّنات التي تقف خلف أدوات التعدين نفسها.

سهم Seagate: عنق زجاجة في التخزين لم تُسعر بعد

كل موجه ذكاء اصطناعي، وكل وكيل، وكل صورة وفيديو ينتجان بيانات. يجب تخزين هذه البيانات في مكان ما، ولهذا السبب تحولت Seagate من اسم هادئ في محركات الأقراص الصلبة إلى استثمار جاد في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

وصف محلل Barclays توم أومالي الذاكرة والتخزين بأنها "أكثر القطاعات جذبًا تحت المسرعات" في سلسلة توريد أشباه الموصلات، وفقًا لـ Insider Monkey.

المنطق بسيط. إذا استمرت أحمال عمل الذكاء الاصطناعي في النمو، فلا يتوقف الطلب عند GPUs. بل ينتقل إلى الأقراص وأنظمة التخزين اللازمة للاحتفاظ ببيانات التدريب وبيانات المستخدم وأرشيفات الشركات.

التحفّظ هنا يكمن في التقييم والأسعار. خفضت Fox Advisors تصنيف Seagate إلى Equal-Weight، قائلة إن توقّعات تسعير محركات الأقراص الصلبة "قد تسبق" الزيادات المحتملة، وفقًا لـ StockAnalysis.

سهم Ciena: القنوات التي تشغّل طريق بيانات الذكاء الاصطناعي

الذكاء الاصطناعي لا يحتاج فقط إلى الحوسبة. يحتاج أيضًا إلى تحرك البيانات بسرعة بين مراكز البيانات ومناطق السحابة وشبكات المؤسسات.

هذا يضع Ciena، مورّد الشبكات البصرية الرئيسي، في موقع أقوى مما كانت عليه خلال دورات اتصالات أكثر اعتيادية.

تساهم معدّاتها في حمل أحجام هائلة من الحركة عبر شبكات عالية السرعة، ويضيف الذكاء الاصطناعي مصدر طلب جديد في اللحظة التي يقوم فيها العملاء بالفعل بترقية السعة.

الحالة التفاؤلية تقوم على النمو. رفعت Ciena توقعاتها لإيرادات 2026 مع تشدّد طلبات السحابة والذكاء الاصطناعي، بينما أشارت الإدارة إلى تزايد أوامر العمل المتراكمة.

لكن السهم لم يخلُ من المشككين.

رفع محلل Morgan Stanley ميتا مارشال هدف الشركة بعد النتائج لكنه أبقى على تصنيف Equal-Weight، إشارة إلى أن جزءًا كبيرًا من التفاؤل قد يكون مدفوعًا بالفعل في سعر السهم.

سهم Bloom Energy: من يزوّد ازدهار الذكاء الاصطناعي بالطاقة عندما لا تواكب الشبكة؟

أصبحت الطاقة أحد أكبر قيود بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

لا تستطيع مراكز البيانات الانتظار سنوات لترقيات الشبكة، وقد دفع ذلك المستثمرين نحو الشركات القادرة على توفير كهرباء موقعي أسرع.

تتناسب أنظمة خلايا الوقود لدى Bloom Energy بشكل مباشر مع هذا النقاش.

ظلت RBC متفائلة بشأن Bloom، مع إشارة Barchart إلى أن الشركة لا تزال ترى مجالًا لاستمرار ارتفاع السهم حتى بعد موجة ارتفاع حادة.

تحوّلت الفرضية؛ إذ لم يعد يُنظر إلى Bloom كقصة خفض انبعاثات فحسب، بل يُقيَّم بشكل متزايد كمزوّد طاقة لمراكز البيانات.

عزّزت شراكة الشركة الموسّعة مع Oracle هذا الرأي، مما يُظهر كيف يبحث عملاء الذكاء الاصطناعي عن حلول طاقة مخصّصة بدلًا من الاعتماد فقط على مرافق المرافق التقليدية.

مع ذلك، لم يعد السهم رخيصًا أو غير ملحوظ.

بدأت Bernstein التغطية بتصنيف Market Perform، وفقًا لـ Investing.com، وهو تذكير بأن حتى قصص بنية الذكاء الاصطناعي القوية يمكن أن تصبح مبالغًا فيها إذا تقدّمت التوقعات على التنفيذ.

سهم Constellation Energy: لحظة الطاقة النووية للذكاء الاصطناعي

تقع Constellation Energy في صلب سؤال آخر لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي: من يمكنه توفير طاقة نظيفة وموثوقة على نطاق واسع لعقود؟

بالنسبة لمشغلي السحب الهائلة (hyperscalers)، أصبحت الطاقة النووية أكثر جاذبية لأنها توفر كهرباء أساسية، أي طاقة تعمل على مدار الساعة.

وهذا مهم عندما لا تستطيع مراكز البيانات تحمل الانقطاعات.

قال محلل Melius Research جيمس ويست إن Constellation "في موقع جيد" لتلبية الطلب المتصاعد بسرعة على مراكز البيانات في 2026، خاصة بعد توسيع محفظتها مع Calpine، وفقًا لـ Energy News.

تمتلك الشركة أيضًا نوع أسطول نووي ترغب معه شركات التكنولوجيا الكبيرة بشكل متزايد بعقد اتفاقات مباشرة.

أظهرت Microsoft وMeta ومشترون كبار آخرون بالفعل أن أمان الطاقة طويل الأمد أصبح الآن جزءًا من سباق تسلّح الذكاء الاصطناعي.