Invezz

لماذا لم يشارك سهم Nvidia في موجة الصعود التي قادتها Micron اليوم

لماذا لم يشارك سهم Nvidia في موجة الصعود التي قادتها Micron اليوم
Utkarsh Roshan
25 يونيو 2026, 19:08 م

بتقنية

Invezz
اشترِ Broadcom (AVGO)

تعد AVGO أنسب وسيلة للاستثمار في التحول نحو الشرائح المخصصة للذكاء الاصطناعي. يُعزّز مشروع OpenAI 'Jalapeño' الفكرة القائلة بأن مزودي السحابة الضخمة والمختبرات المتقدمة يرغبون في رقاقات داخلية أو مع شركاء لأغراض الاستدلال، وتتموضع Broadcom بالفعل كمستفيد رئيسي من هذا التطوير. اشترِ AVGO للاستفادة من استمرار اكتساب الحصة مع تنويع المزيد من العملاء بعيدًا عن المسرعات القياسية مع استمرار الحاجة إلى تصميم رقاقات متخصّصة ودعم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

المخاطر الرئيسية: تباطؤ في إنفاق مزودي السحابة الضخمة/على الشرائح المخصصة يقلّص الطلب على رقاقات Broadcom وأعمال المنصة ذات الصلة.

بيع Nvidia (NVDA)

لا تزال NVDA مهيمنة، لكن تدفق الأخبار يتحول إلى رياح معاكسة للسرد: شريحة OpenAI المخصصة وحركات التوريد من Qualcomm يبرزان أن شركات التكنولوجيا الكبرى تعمل بنشاط على تقليل الاعتماد على عتاد Nvidia. بيع NVDA على ضوء مخاطر التقييم بالإضافة إلى احتمال أن يبدأ المستثمرون في خصم النمو المستقبلي من خطط "منصة الجيل القادم" مع تحول المزيد من مهام الاستدلال إلى سيليكون مخصص.

المخاطر الرئيسية: إثبات Nvidia أن الشرائح المخصصة لا تقلّص إيراداتها جوهريًا (يستمر العملاء في شراء NVDA للتدريب والاستدلال)، وتسارع الطلب على منصتها التالية بدلاً من التباطؤ.

  • قلبت Nvidia مكاسب ما قبل السوق وتداولت على انخفاض يوم الخميس.
  • كشفت OpenAI عن أول شريحة ذكاء اصطناعي مخصصة لها بالشراكة مع Broadcom.
  • لا يزال المستثمرون يركزون على حصة Nvidia السوقية المستقبلية.

انخفض السهم 1.3% إلى $196.76 في التداول المبكر بعد أن أغلق منخفضًا 0.5% في الجلسة السابقة.

جاء التراجع حتى مع ارتفاع أسهم شرائح الذاكرة بعد نتائج أقوى من المتوقع من Micron Technology، والتي ساعدت على رفع المعنويات في أجزاء من صناعة أشباه الموصلات.

وتداولت عدة من كبار منافسي Nvidia أيضًا على انخفاض. كانت أسهم Advanced Micro Devices وIntel في المنطقة الحمراء إلى جانب رائدة شرائح الذكاء الاصطناعي.

المنافسة تعود إلى دائرة الاهتمام

بينما تواصل Nvidia الهيمنة على سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي، يولي المستثمرون اهتمامًا متزايدًا لجهود الشركات التكنولوجية الكبرى لتقليل اعتمادها على عتاد الشركة.

أحدث التطورات ظهرت يوم الأربعاء عندما كشفت OpenAI وBroadcom عن شريحة ذكاء اصطناعي مخصصة باسم Jalapeño.

تمثّل المعالج أول دخول لـ OpenAI في تطوير سيليكون الذكاء الاصطناعي وسيُستخدم بشكل أساسي في مهام الاستدلال، وهي العملية الحسابية التي تُقدّم استجابات الذكاء الاصطناعي للمستخدمين عبر ChatGPT وتطبيقات أخرى.

وفقًا لرئيس OpenAI غريغ بروكمان، فقد طُورت الشريحة بسرعة بمساعدة من أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة.

قال بروكمان في مقابلة مع CNBC: "المدى الذي تمكنت فيه نماذجنا من تسريع ذلك كان مفاجئًا بالنسبة لنا".

وأضاف بروكمان أن الشريحة صُممت من الطرف إلى الطرف في حوالي تسعة أشهر.

يسلّط المشروع الضوء على اتجاه أوسع في صناعة الذكاء الاصطناعي حيث تسعى شركات التكنولوجيا الرائدة ومطورو الذكاء الاصطناعي إلى مزيد من السيطرة على بنية الحوسبة الخاصة بهم.

Broadcom توسّع حضورها في الذكاء الاصطناعي

تعزّز شراكة OpenAI مكانة Broadcom في سوق الشرائح المخصصة للذكاء الاصطناعي المتنامي.

برزت Broadcom كواحدة من المستفيدين الرئيسيين من طفرة الذكاء التوليدي من خلال مساعدتها لمزودي السحابة الضخمة ومختبرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة على تطوير معالجات مخصّصة للتطبيقات مصممة خصيصًا لأحمال عملهم.

ارتفعت أسهم Broadcom بنحو 10% هذا العام وزادت تقريبًا سبع مرات منذ نهاية 2022 مع تزايد الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

أصبحت الشركة شريكًا رئيسيًا للمنظمات التي تتطلع إلى دعم أو استبدال جزئي لعمليات نشر العتاد القياسية للذكاء الاصطناعي برقاقات مصممة خصيصًا.

وفي الوقت نفسه، أعلنت Qualcomm مؤخرًا اتفاقيات توريد تتضمن Microsoft وMeta Platforms، مما زاد من قلق المستثمرين من أن شركات التكنولوجيا الكبرى diversifying استراتيجياتها في عتاد الذكاء الاصطناعي.

Nvidia لا تزال الرائدة في الصناعة

على الرغم من تزايد أعداد المنافسين، لا توجد أدلة قوية على أن Nvidia فقدت أعمالًا ذات شأن.

تظل وحدات معالجة الرسوميات للشركة الخيار المفضّل للعديد من أحمال تدريب الذكاء الاصطناعي، وتستمر شركات التكنولوجيا الكبرى في تخصيص إنفاق كبير نحو بنية تحتية مبنية على Nvidia.

أعلن العديد من مزودي السحابة الضخمة ومطوري الذكاء الاصطناعي بالفعل خططًا لنشر منصة Vera Rubin من الجيل التالي لشركة Nvidia، والتي من المتوقع أن تلعب دورًا مركزيًا في بنى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المستقبلية.

ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين يركّزون بشكل متزايد على الآثار طويلة الأمد لتطوير الشرائح المخصصة.