توقعات USD/ZAR: وتد هابط يشير إلى تراجع الراند الجنوب أفريقي

ارتفع سعر صرف USD/ZAR بعدد قليل من النقاط اليوم، 9 يوليو، مع صعود أسعار النفط الخام عقب الضربات الجديدة في الشرق الأوسط. قفز إلى 16.50 يوم الأربعاء ثم تراجع قليلاً إلى 16.37. 

هبوط الراند الجنوب أفريقي مع تصاعد التوترات الجيوسياسية

تراجع الراند الجنوب أفريقي بعض الشيء بعد استئناف الولايات المتحدة وإيران للضربات، مع إعلان الرئيس دونالد ترامب انتهاء الهدنة. ونتيجة لذلك ارتفعت أسعار النفط الخام مع توقع المستثمرين مزيدًا من اضطرابات الحركة في مضيق هرمز.

ستحدث هذه الاضطرابات في وقت تظل فيه المخزونات في الولايات المتحدة ودول أخرى عند مستويات منخفضة بشكل خطير. وفي الواقع أشار ترامب إلى أن المخاوف في سوق النفط كانت من بين الأسباب التي دفعته إلى إبرام اتفاق أحادي الجانب مع إيران. 

سيؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تفاقم وضع التضخم في جنوب أفريقيا ويدفع البنك المركزي إلى التدخل. أظهرت أحدث البيانات أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع 4.5% في مايو بعد أن كان 3% في فبراير. وظل فوق مستوى هدف البنك المركزي منذ مارس هذا العام.

في بيان خلال منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) في البرتغال، أشار رئيس البنك المركزي في جنوب أفريقيا إلى أن البنك قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وقد رفع البنك بالفعل أسعار الفائدة إلى 7% هذا العام، مع توقع المشاركين في السوق لرفع آخر على الأقل.

كما عانى الراند الجنوب أفريقي بسبب التطورات المستمرة في قطاع المعادن. انخفض الذهب، وهو من الصادرات الرئيسية لجنوب أفريقيا، إلى $4,080، أي هبوط بنسبة 27% من أعلى مستوى له هذا العام. كما تراجعت أسعار البلاتين والبلاديوم.

الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام

في غضون ذلك، تظهر إشارات تفيد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة هذا العام. أظهرت محاضر الاحتياطي الفيدرالي التي نُشرت يوم الأربعاء أن اللجنة ناقشت سيناريوهات مختلفة في الاجتماع الأخير. 

دعم بعض الأعضاء رؤية بأن البنك قد يبدأ خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، مرتهنًا بانخفاض التضخم. بينما أيد آخرون زيادة الأسعار لاحقًا، مستندين إلى ارتفاع التضخم الذي ظل فوق هدف 2% لفترة.

تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي وSARB على زوج USD/ZAR بسبب وضع صفقة الكاري. يجذب الراند عادة طلبًا أكبر حين يرفع SARB أسعار الفائدة لأنه يصبح أكثر جاذبية. 

في المستقبل، سيكون المحفز الرئيسي التالي لزوج USD/ZAR هو تقرير التضخم الأمريكي المرتقب الأسبوع المقبل.

التحليل الفني لـ USD/ZAR

مخطط USDZAR | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط اليومي أن زوج USD/ZAR تعرض للضغط في الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى عند 17.25 في 23 مارس إلى المستوى الحالي 16.35. 

الزوج يتماسك الآن عند المتوسطات المتحركة الأسية لفترتي 25 و50 يومًا (EMA). كما شكل نمط وتد هابط، يتكون من خطي اتجاه هابطين يلتقيان تدريجيًا. 

عادةً ما يؤدي نمط الوتد هذا إلى اختراق صاعد قوي. إذا حدث ذلك، فالمستوى التالي الذي يجب مراقبته هو المستوى النفسي عند 17. أما الهبوط دون الجانب السفلي من الوتد فسيشير إلى مزيد من التراجع.