نفقات الذكاء الاصطناعي وآمال الاحتياطي الفيدرالي تعيد ثقة المستثمرين — BofA

وصلت معنويات المستثمرين العالمية إلى أعلى مستوى لها منذ فبراير، وفقاً لآخر مسح لمديري الصناديق العالميين من Bank of America.

أصبح مديرو الصناديق أكثر تفاؤلاً بشأن التوقعات الاقتصادية ونفقات الذكاء الاصطناعي واحتمال تيسير سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأميركي.

أظهر المسح تحسناً في ثقة المستثمرين إذ أعرب المشاركون عن تفاؤل أكبر بشأن النمو الاقتصادي وتوقعات الإنفاق الرأسمالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي واحتمال تيسير السياسة النقدية.

أُجري المسح بين 2 و9 يوليو، بعد الاتفاق المؤقت لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران وقبل استئناف الأعمال العدائية إلى حد كبير.

تراجع تخصيصات النقد مع تصاعد التفاؤل

قالت Bank of America إن تخصيصات النقد لدى المستثمرين انخفضت إلى 3.6% في يوليو من 4.1% في يونيو، وهو مستوى وُصف بأنه «منخفض للغاية».

وصل الانخفاض إلى مستوى أطلق عنده البنك إشارة بيع معاكسة، مما يعكس ارتفاعاً كبيراً في ثقة المستثمرين.

أظهر المسح أيضاً أن حصة قياسية من المشاركين تتوقع سيناريو «لا هبوط» للاقتصاد العالمي.

سيناريو «لا هبوط» يعني استمرار مرونة الاقتصاد بدلاً من تباطؤ حاد.

ووفقاً للمسح، يتوقع 54% من المشاركين الآن سيناريو «لا هبوط» للاقتصاد العالمي، وهو أعلى مستوى قياسي.

بالمقارنة، يتوقع 2% فقط من المستثمرين هبوطاً اقتصادياً حاداً.

المستثمرون يزيدون تعرضهم لأسهم الولايات المتحدة

كما زاد مديرو الصناديق من تخصيصاتهم لأسواق الأسهم الأميركية.

وبحسب المسح، وصلت مخصصات الأسهم الأميركية إلى أعلى وزن زائد منذ ديسمبر 2024.

تشير النتائج إلى أن المستثمرين يظلون واثقين من آفاق الأسواق الأميركية رغم المخاوف الأوسع حيال الظروف الاقتصادية العالمية.

واصل قطاع التكنولوجيا جذب دعم قوي.

بينما خفّض بعض المستثمرين حصصهم في التكنولوجيا خلال يوليو، أظهر المسح أن أياً من المشاركين لم يبلغ عن امتلاك مراكز بيع على المكشوف في القطاع.

أشباه الموصلات تظل الصفقة الأكثر ازدحاماً

ظلت مراكز الشراء (الطويلة) في أسهم أشباه الموصلات العالمية الصفقة الأكثر ازدحاماً في السوق للشهر الثالث على التوالي.

ووفقاً للمسح، حدد 82% من المشاركين أن مراكز الشراء في أسهم أشباه الموصلات هي أكثر مراكز الاستثمار ازدحاماً.

يعكس هذا التفضيل المستمر ثقة مستدامة في الشركات المتوقَع أن تستفيد من تزايد استثمارات الذكاء الاصطناعي.

كما أبرز المسح استمرار الثقة في إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أغلبية المشاركين لا تتوقع أن تقلّل شركات التكنولوجيا فائقة المقياس من إنفاقها الرأسمالي هذا العام.

على وجه التحديد، قال 61% من المستثمرين إن الشركات فائقة المقياس من غير المرجح أن تخفّض الإنفاق الرأسمالي في 2026، في حين يتوقع 28% تخفيضات في الإنفاق.

مخاطر الذكاء الاصطناعي تبقى على رادار المستثمرين

على الرغم من التفاؤل المحيط بالاستثمار المدفوع بالذكاء الاصطناعي، حدد المستثمرون أيضاً المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي كأكبر تهديد محتمل للأسواق المالية.

وذكر المسح أن 45% من المشاركين اعتبروا فقاعة الذكاء الاصطناعي أكبر مخاطر الذيل التي تواجه الأسواق، مما يجعلها القلق الأبرز بين المستثمرين.

في الوقت نفسه، ظلت التوقعات بشأن السياسة النقدية الأميركية تميل إلى التيسير في العموم.

أظهر المسح أن 83% من المشاركين لا يتوقعون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل انتخابات التجديد النصفي الأميركية في نوفمبر.

تراجع توقعات أسعار النفط

أظهر المسح أيضاً أن المستثمرين أصبحوا أقل تفاؤلاً بشأن أسعار النفط على المدى الطويل.

خفض مديرو الصناديق توقعاتهم لأسعار النفط عند نهاية 2026 إلى $71 للبرميل، انخفاضاً من توقع سابق عند $86 للبرميل في يونيو.

بشكل عام، أظهر مسح Bank of America لمديري الصناديق العالميين في يوليو ارتفاع ثقة المستثمرين إلى أعلى مستوى لها منذ فبراير.

جاء التفاؤل مدفوعاً بتوقعات نمو اقتصادي مرن واستمرار استثمارات الذكاء الاصطناعي واحتياطي فدرالي أميركي أكثر ميلاً للتيسير.

ومع ذلك، بقيت المخاوف من احتمال حدوث فقاعة في الذكاء الاصطناعي الخطر الأكبر على الأسواق.