الذهب يصعد فوق 4,000 دولار مع استعداد المتداولين لاختبار حاسم للتضخم

ارتفع الذهب يوم الثلاثاء بعد أن لامس لفترة وجيزة أدنى مستوى له منذ أسبوعين، حيث تجنّب المستثمرون القيام برهانات كبيرة قبل بيانات التضخم الأمريكية وشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفين وورش أمام الكونغرس.

ارتفع الذهب الفوري 0.3% إلى $4,013.93 للأونصة بحلول 03:00 بتوقيت غرينتش بعد أن هبط إلى أضعف مستوياته منذ 1 يوليو. وتقدمت العقود الآجلة الأمريكية لتسليم أغسطس 0.4% إلى $4,020.80.

جاء التعافي الطفيف بعد هبوط يقارب 3% يوم الإثنين، عندما سجل الذهب أكبر تراجع يومي له خلال أكثر من شهر.

صدمة النفط تعقّد جاذبية الذهب كملاذ آمن

أعاد تجدد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران اختبارًا غير مألوف للذهب.

عادةً ما يدعم التوتر الجيوسياسي الطلب على الأصول الدفاعية، لكن أثره الفوري كان ارتفاع أسعار النفط وتجدد القلق بشأن التضخم.

قفز خام برنت بما يقارب 10% يوم الإثنين وظل فوق $84 للبرميل خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء.

من شأن تكاليف الطاقة الأعلى أن تعكس بعض التحسن الأخير في التضخم العام وتُبقي الاحتياطي الفيدرالي مركزًا على ضغوط الأسعار.

وهذا مهم للذهب إذ إن ارتفاع أسعار الفائدة الرسمية وعوائد السندات يزيدان تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك أصل لا يدر فائدة.

حذّر مجلس الذهب العالمي أيضًا من أن الاضطراب الجيوسياسي لا يرفع الذهب بالضرورة عندما تهيمن العوائد الأعلى ودولار أقوى على مراكز المستثمرين.

الدولار والعوائد يظلان نقاط الضغط الرئيسية

ظل ارتداد الذهب هشًا بينما وزن المستثمرون احتمال ارتفاع عوائد سندات الخزانة ودولار أقوى.

وكلاهما يميلان إلى تقليل الطلب على الذهب من خلال زيادة الجاذبية النسبية للأصول التي تدر فوائد.

رفعت الأسواق التوقعات بشأن زيادة أمريكية أخرى لأسعار الفائدة بعد أن حذر عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر من أن السياسة قد تحتاج إلى تشديد إذا ظل التضخم أعلى بكثير من هدف البنك المركزي عند 2%.

لذلك سيتابع عن كثب تقرير أسعار المستهلكين لشهر يونيو بحثًا عن دلائل على أن ضغوط الأسعار الأساسية ثابتة.

كما قد تؤثر بيانات أسعار المنتجين وشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفين وورش في وقت لاحق هذا الأسبوع على التوقعات بشأن وتيرة وتوقيت تحركات السياسة النقدية المستقبلية.

رهانات رفع الفائدة تحد من الارتداد

زاد المتداولون بشكل حاد التوقعات لحركة في سبتمبر. أشار مؤشر CME FedWatch إلى احتمال يقارب ثلاثة من كل أربعة لزيادة بمقدار ربع نقطة، مقارنة بنحو 57% قبل أسبوع.

قال المحللون إن المستثمرين ترددوا في الالتزام قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين وشهادة وورش، مع إضافة التطورات في الشرق الأوسط طبقة أخرى من عدم اليقين.

ظل سوق المعادن الثمينة الأوسع نطاقًا هادئًا.

انخفضت الفضة 0.1% إلى $57.60 للأونصة بعد أن لامست أدنى مستوى لها منذ أسبوعين. وهبط البلاتين 0.5% إلى $1,597.52، بينما ارتفع البالاديوم 0.6% إلى $1,254.82.

من المرجح أن تعتمد الخطوة التالية للذهب بدرجة أقل على العناوين الجيوسياسية وحدها وبدرجة أكبر على ما إذا كانت تلك التوترات ستتحول إلى ارتفاع مستمر آخر في التضخم والعوائد والدولار.