أسهم GE Aerospace تهبط رغم أرباح وتوجيهات قوية: ماذا بعد؟

انخفض سهم GE Aerospace بأكثر من 4% في تداول ما قبل السوق حتى بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح فصلية قوية. هبط السهم إلى $344.70، ليبقى نحو 10% أدنى من أعلى مستوى له هذا العام. فهل من المرجح أن يتعمق هذا البيع بعد النتائج، أم أنه يمثل فرصة شراء قبل ارتداد؟

GE Aerospace stock dropped as earnings jumped

تعمل GE، أكبر شركة في صناعة محركات الطائرات، بشكل جيد رغم الحرب بين الولايات المتحدة وإيران التي أدت إلى اضطرابات في قطاع الطيران المدني. أظهرت نتائجها المالية ارتفاع الإيرادات والأرباح، وتتوقع الإدارة مزيدًا من النمو على المدى القريب. 

ارتفعت طلبات الشركة بنسبة 17% في الربع الثاني وبنحو 50% في النصف الأول من العام. وارتفعت إيراداتها بنسبة 24% في هذا الربع إلى $12.6 مليار، فيما بلغ أرباحها التشغيلية $2.7 مليار. والأهم أن الطلبات المتراكمة قفزت إلى أكثر من $210 مليار. وجاءت بعض أهم الطلبات خلال الربع من Copa Airlines وTurkish Aerospace.

حسب القطاع، قفزت مبيعات محركات وخدمات الطيران التجاري (CES) بنسبة 27% إلى $9.7 مليار، بينما ارتفعت مبيعات قطاع الدفاع وتقنيات الدفع إلى $3.4 مليار. في بيان، قال الرئيس التنفيذي:

“قدمت GE Aerospace ربعًا ثانيًا قويًا مع ارتفاع الإيرادات وربحية السهم (EPS) بأكثر من 20%، بدفع من نمو قوي في الخدمات التجارية. تواصل مبادرة FLIGHT DECK دفع تحسينات تشغيلية مهمة عبر الخدمات والمعدات مع تحقيق إنتاجية قياسية في زيارات الورش الداخلية.”

والأهم أن الشركة تتوقع الآن استمرار ازدهار أعمالها هذا العام. تتوقع أن يقفز الربح التشغيلي إلى بين $10.5 مليار و$10.75 مليار، بينما ستتراوح ربحية السهم (EPS) بين $7.65 و$7.85. وهذه أرقام كبيرة بالنظر إلى أنها حققت ربحًا تشغيليًا قدره $9.1 مليار وربحية للسهم قدرها $6.37. 

شركة جيدة بسعر خاطئ

يكمن قلق رئيسي يواجه سهم GE في أنه شركة ذات تقييم مرتفع. نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تبلغ 47.65، وهو رقم مرتفع بالنظر إلى أن الوسيط في قطاع الصناعة يبلغ 21. 

في المقابل، تتمتع شركات سريعة النمو مثل Nvidia وMicron بنسبة أقل. تمتلك Nvidia نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة 23، بينما لدى Micron نسبة 15. وبذلك، رغم أن GE Aerospace شركة جيدة وتمتلك حصّة سوقية كبيرة، فقد أصبح تقييمها مرتفعًا بشكل ملموس. 

GE stock technical analysis

مخطط سهم GE Aerospace | المصدر: TradingView

يبين الرسم البياني اليومي أن سعر سهم GE سجل قاعًا عند $269.47 في أبريل ثم ارتفع إلى أعلى مستوى عند $382. ثم تراجع، وهو أداء تسارع في جلسة ما قبل السوق.

انتقل السهم إلى مستوى الدعم الحاسم، الذي تزامن مع أعلى مستوى في فبراير. كان هذا السعر الجانب العلوي لنمط الكوب والمقبض، وهو إشارة استمرار شائعة. 

ظل سهم GE فوق متوسطات الحركة لـ50 و100 يوم. لذلك، وعلى الرغم من تقييمه المرتفع، هناك احتمال أن يستأنف السهم اتجاهه الصاعد. إذا حدث ذلك، سيكون المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو المقاومة القصوى لأداة Murrey Math Lines عند $375.