هدنة الذهب عند 4,000$ تواجه أخطر قرار من الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن

تداول الذهب قرب 4,029$ للأونصة يوم الأربعاء مع تجنُّب المتعاملين للمراهنات الكبيرة قبل قرار من الاحتياطي الفيدرالي قد يعيد ضبط توقعات أسعار الفائدة والدولار والمعدن بعد أسابيع من التقلبات.

سجل الذهب الفوري تغيّراً طفيفاً عند 4,029.08$ بحلول 0301 بتوقيت غرينتش، في حين تراجعت عقود أغسطس الأميركية الآجلة 0.2% إلى 4,028.10$.

الحركة المحدودة أخفت نقاش سياسة غير اعتيادي: ما تزال أسواق العقود الآجلة تفضل عدم التغيير، لكنها أعطت احتمالاً ملموساً لرفع فوري.

مع صدور بيان الاحتياطي الفيدرالي المقرر الساعة 2 مساءً بتوقيت الشرق، وتحدث رئيسه كيفن وورش بعد 30 دقيقة، تحول تركيز السوق من القرار وحده إلى مدى شدّة رسالته بشأن التضخم.

نبرة وورش أهم من القرار نفسه

أظهرت تسعيرات CME FedWatch احتمالاً يقارب 68% أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير وحوالي 32% لرفع بمقدار ربع نقطة. واعتبر المتعاملون أن احتمال حدوث تحرك بحلول سبتمبر يبلغ نحو 77%.

هذا يترك الذهب عرضة للتحرك في كلا الاتجاهين.

قال محلل OANDA، كيلفن وونغ، إن السبائك ربما تحتاج رسالة أقل تشدداً من الفيدرالي لعكس الانحياز الهبوطي الأخير.

قد يؤدي التثبيت مصحوباً بتحذير من احتمال رفع أسعار الفائدة قريباً إلى رفع عوائد سندات الخزانة والدولار، مما يحد من أي ارتفاع ارتدادي.

من المقرر أن تختتم اجتماع يوليو الساعة 2 مساءً بتوقيت الشرق، يليه مؤتمر صحفي لورش الساعة 2:30 مساءً بتوقيت الشرق.

سيزوّد البيان وتوضيح الرئيس المؤشرات الرئيسية حول ما إذا كان صناع السياسة يستعدون للتشديد اعتبارًا من سبتمبر.

تحوّط التضخم يواجه واقع أسعار الفائدة الأعلى

أصبح رد فعل الذهب تجاه التضخم أقل وضوحًا.

غالبًا ما يُشترى المعدن كحماية ضد ارتفاع الأسعار، لكن تشديد السياسة النقدية يزيد تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك أصل لا يدفع فائدة.

تفاقمت تلك التوترات مع تجدد الهجمات في الشرق الأوسط التي تُبقي أسواق الطاقة مضطربة.

قال الجيش الأميركي إنه اعترض صواريخ باليستية إيرانية كانت موجهة إلى القوات الأميركية، بينما أعادت أسعار النفط الأقوى وتضاءل مخزون الخام الأميركي إثارة المخاوف من أن تكاليف الطاقة قد تعقّد توقعات التضخم.

أضاف صعود الدولار نحو أعلى مستوى خلال شهر عاملًا معيقًا آخر.

يجعل تقوّي العملة الأميركية السبائك أكثر كلفة للمشترين الأجانب ويمكن أن يقلل الطلب على نحو هامشي.

المشترون البنيويون يوفرون دعماً لسعر السبائك

لم يُمْحِ نقاش أسعار الفائدة قصيرة الأجل الدعم الأطول أجلاً للذهب.

خفضت Commerzbank توقعها لنهاية العام إلى 4,500$ للأونصة، مع الإيحاء بوجود ارتفاع من المستويات الحالية، وتوقعت الفضة عند 67$.

ما يزال شراء البنوك المركزية يوفر وسادة مهمة.

قال مجلس الذهب العالمي إن 89% من مديري الاحتياطيات الذين شملهم المسح يتوقعون زيادة حيازات الذهب في القطاع الرسمي العالمي خلال الـ 12 شهراً المقبلة.

اشترت البنوك المركزية ما يقدّر بنحو 244 طناً في الربع الأول.

ارتفعت الفضة 0.9% إلى 57.65$، وزاد البلاتين 0.3% إلى 1,600.40$، بينما تراجع البلاديوم 0.7% إلى 1,261.43$.

أما بالنسبة للذهب، فسيتوقف نتيجة يوم الأربعاء على سؤال واحد: هل يؤكد وورش مخاوف السوق من رفع أسعار الفائدة أم يمنح السبائك مساحة للاستقرار فوق 4,000$.