سهم Micron يحصل على محفز من تيم كوك بينما تواجه آبل أزمة ذاكرة لمدة 100 عام

حصلت شركة Micron Technology NASDAQ:MU على دفعة غير متوقعة من Apple بعد أن وصف تيم كوك ارتفاع أسعار الذاكرة بأنه «طوفان لمدة 100 عام».

عززت التصريحات الحجة القائلة بأن النقص الحالي يمتد إلى ما هو أبعد من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

قال الرئيس التنفيذي لApple إن الزيادة الأسية في تكاليف الذاكرة ساهمت في حدوث زيادات سعرية مترددة.

دفعت Apple مبالغ أكثر للذاكرة في ربع يونيو مقارنةً بمارس وتتوقع زيادة أخرى خلال ربع سبتمبر، مع استمرار أسعار السوق في الصعود بعد تلك الفترة.

بالنسبة لـ Micron، توفر التصريحات دليلاً على أن العرض المحدود يدعم الأسعار عبر DRAM وNAND.

ومع ذلك قال كوك أيضاً إن Apple كانت "تقيّم كل الخيارات" بشأن مصادر التوريد، مشيراً إلى أن الأسعار المتطرفة قد تدفع العملاء في النهاية إلى البحث عن بدائل.

مشكلة Apple تؤكد قوة تسعير Micron

إن تحذير Apple ذو ثِقَل غير معتاد لأن صانعة iPhone تتمتع بقوة شراء هائلة وسلسلة إمداد واسعة.

إذا لم تتمكن من حماية نفسها تماماً من تضخم تكاليف الذاكرة، فمن المرجح أن يواجه عملاء الإلكترونيات الأصغر ظروفاً أصعب.

يعكس النقص تحولاً في أولويات التصنيع. يتجه المنتجون إلى توجيه مزيد من قدرة الشرائح نحو الذاكرة عالية النطاق الترددي ومنتجات الخوادم المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي.

وهذا يترك كمية أقل من DRAM وNAND التقليدية للهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والمعدات الصناعية، حتى مع ازدياد متطلبات الذاكرة.

عكست نتائج Micron الأخيرة هذا الاختلال بالفعل. بلغ إيراد الربع الثالث المالي رقماً قياسياً قدره $41.46 مليار، مقارنةً بـ $23.86 مليار في الربع السابق.

قالت الإدارة إن طلب الذكاء الاصطناعي والقيود الهيكلية في العرض ينبغي أن تبقي الظروف متشددة بعد عام 2027.

وقّعت الشركة 16 اتفاقية استراتيجية مع عملاء تغطي مراكز البيانات والأجهزة الاستهلاكية والسيارات.

قالت Micron إن هذه الترتيبات توفر إمدادات ملتزمة وقد تضع ما لا يقل عن نصف إيرادات الشركة تحت اتفاقيات أطول أجلاً عند اكتمال برنامجها المستهدف.

لذا توسّع تصريحات Apple حالة الاستثمار في Micron.

النقص ليس مجرد توقع شركة أو قصة عن HBM المرتبطة بـ Nvidia. إنه يؤثر في الإلكترونيات السائدة ويمنح الموردين الراسخين قوة تفاوض أكبر عبر محفظة أوسع.

يقول المحللون إن دورة الذاكرة القديمة قد تتغير

«تجارة الذاكرة حية وبخير»، قال محلل Cantor Fitzgerald C.J. Muse في تصريحات نقلتها MarketWatch.

يتوقع Muse أن يظل كل من DRAM وNAND يعانيان من نقص في الإمداد حتى عام 2028 ويقول إن طلب الذكاء الاصطناعي والقدرة المقيدة والعقود الأقوى قد تحسّن قدرة الأرباح طويلة الأمد بشكل دائم.

قدم محلل Morgan Stanley جوزف مور تحذيراً مشابهاً.

«لا يوجد حل سريع لنقص الذاكرة»، كتب، وفقاً لـ Yahoo Finance، مشيراً إلى أن القيود قد تستمر لسنتين إلى ثلاث سنوات أخرى.

وصفت محللة Raymond James ميليسا فيربانكس Micron بأنها «واحدة من أفضل المستفيدين من دورة الذاكرة الحالية»، حسبما ذكرت MarketWatch.

قالت إن الذكاء الاصطناعي يرفع الطلب ليس فقط على HBM، بل أيضاً على DRAM التقليدية ومحركات الأقراص الحالة الصلبة للمؤسسات.

بحث Apple عن منفذ هروب هو الخطر الخفي

أشار كوك إلى أن إمدادات DRAM تسيطر عليها أساساً Samsung وSK Hynix وMicron وأن وجود مزيد من الموردين سيحسن التوافر وقد يساعد في تعديل الأسعار.

هذا يخلق مخاطرة طويلة الأجل للمستفيدين الحاليين. فالزيادات الحادة في الأسعار يمكن أن تشجع العملاء على إعادة تصميم المنتجات، تقليل مواصفات الذاكرة، تأجيل الشراء أو دعم المنافسين الناشئين.

تفيد التقارير أن Apple بحثت إمكانية التوريد من شركة CXMT الصينية، رغم أن كوك لم يؤكد اتخاذ قرار.

قد تعيد السعة التصنيعية الجديدة التوازن للإمدادات وتدفع بأسعار البيع إلى الانخفاض، مكررة النمط الذي جعل سوق الذاكرة دورياً تاريخياً.

تعترف Micron بأن نمو السعة دون تلازم مع الطلب قد يضر بالأسعار والأداء المالي.