FTSE 100 يوقف سلسلة خسائر خمسة أيام — لماذا قد يكون الارتفاع الارتياحي هشاً

ارتفع مؤشر FTSE 100 يوم الجمعة، منهياً سلسلة خسائر استمرت خمسة جلسات بعدما تراجعت أسعار النفط وتحسنت بيانات النمو البريطاني، ما عزز المعنويات تجاه الأسهم المحلية.

ارتفع المؤشر القيادي 0.45% ليصل إلى 10,656.78 بحلول أواخر الصباح، في حين أضاف مؤشر FTSE 250 نحو 0.36%. قادت البنوك الارتفاع، حيث صعدت HSBC بنسبة 1.3% وBarclays بنسبة 1.4%، بينما تراجع كل من BP وShell مع عودة جزء من موجة صعود النفط هذا الأسبوع.

انخفاض أسعار النفط يغيّر زعامة القطاعات هذا الأسبوع

انخفض خام برنت نحو 2.7% إلى $104.70 للبرميل بعد أن ذكرت صحيفة Financial Times أن وزراء خارجية دول الخليج قد يلتقون بأعلى دبلوماسي إيراني في عُمان يوم الاثنين لمناقشة ترتيبات شحن مؤقتة عبر مضيق هرمز.

كان احتمال تخفيف جزئي لقيود الشحن في الخليج كافياً لتخفيف بعض الضغوط عن أسعار الطاقة بعد أن اقترب برنت لفترة وجيزة من $110 في وقت سابق من الأسبوع.

النفط ما زال مرتفعاً بشدة خلال الأسبوع، مما يعني أن تهديد التضخم لم يختفِ.

بالنسبة لمؤشر FTSE 100، خلق التحول انقساماً غير مألوف. تراجع سهم BP بنحو 1% وهبطت Shell بنسبة 0.3% مع تراجع الخام، لكن القطاعات المتضررة من ارتفاع تكاليف الطاقة تعافت.

لا تزال أسهم قطاع الطاقة مرشحة لتكون من أقوى أداءً خلال الأسبوع بعد موجة صعود النفط.

نمو أقوى في المملكة المتحدة يمنح البنوك دفعة

أضافت البيانات المحلية مصدراً آخر للدعم. نما الناتج المحلي الإجمالي البريطاني 0.4% في يوليو مقارنة مع يونيو، وكان أعلى بنسبة 1.6% عن مستوى العام السابق، وهو أقوى وتيرة سنوية منذ فبراير 2025.

قال مكتب الإحصاءات الوطنية إن ناتج قطاع الخدمات ارتفع 0.4% على أساس شهري، بينما زاد الإنتاج 0.2% والإنشاءات 0.1%.

قفز ناتج برمجة الحاسوب والاستشارات بنسبة 3.5%، وأشار مكتب الإحصاءات الوطنية إلى أن عدة من أقوى الشركات أبلغت عن نشاط مرتبط بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

ساعدت هذه الأرقام أسهم البنوك على التفوق، لكنها عقّدت أيضاً آفاق أسعار الفائدة.

قالت كبيرة المحللين الفنيين في IG، Angeline Ong، لصحيفة The Guardian إن النمو الأقوى من المتوقع يمنح المتشدّدين في بنك إنجلترا مزيداً من الذخيرة للضغط من أجل رفع آخر في وقت لاحق هذا العام، حتى مع استمرار ارتفاع عوائد السندات البريطانية.

مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لا يزال المحدد لاستمرار الارتداد

يواجه ارتداد يوم الجمعة الآن اختباراً خارجياً أكبر من بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكي المقررة لاحقاً في اليوم.

وسيراقب المستثمرون الناتج عن كثب، لا سيما أولئك الذين يستخدمون منصات ETF للحصول على تعرض للأسواق الأسهم الأوسع، إذ إن تحركاً حاداً في عوائد السندات قد ينتقل بسرعة إلى الصناديق المرتبطة بالمؤشرات.

كانت الأسواق تمنح احتمالاً يقارب 67% لرفع بمقدار ربع نقطة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك، وفق بيانات CME FedWatch.

ويأتي ذلك بعد تقرير أسعار المنتجين الأكثر ارتفاعاً يوم الخميس، الذي دفع عوائد السندات للارتفاع وأعاد الضغط على الأسهم.

قد يسهم رقم مؤشر أسعار المستهلك الأضعف في خفض العوائد وتمديد حركة الارتياح يوم الجمعة عبر لندن.

رقم أعلى سيعزّز حجة تشديد السياسة الأمريكية ويخاطر بإحياء موجة بيع السندات العالمية التي أثّرت على مؤشر FTSE طوال الأسبوع.

كانت تحركات الشركات متباينة. هبطت Applied Nutrition بنسبة 1.1% بعد أن باع المديرون التنفيذيون 7 ملايين سهم، أي ما يعادل 2.8% من رأس المال المصدر، بينما تراجع سهم Harbour Energy بنسبة 2.9% بعد أن خفضت BASF حصتها مرة أخرى.