سهم Nvidia: هل قد يدفع محفّز مواد خفي الارتفاع التالي؟

أغلق سهم Nvidia NASDAQ:NVDA عند $200.75 يوم الجمعة، بارتفاع 2.9% بعد أن أعادت النتائج القوية للخدمات السحابية من Microsoft وAmazon الثقة في الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

جزء آخر، أقل ظهوراً من استراتيجية نمو صانع الرقائق، يظهر بعيداً عن مراكز البيانات التي تهيمن عليها أنظار وول ستريت.

انضمت Nvidia إلى مصنع المواد الجديد لـ CuspAI، وهو شبكة عالمية تسعى للجمع بين الذكاء الاصطناعي التوليدي والمحاكيات المسرّعة والبيانات العلمية والاختبارات المختبرية لاكتشاف مواد لأشباه الموصلات والطاقة والتصنيع المتقدم.

من غير المرجح أن تغير المبادرة أرباح Nvidia قريباً، لكنها قد توسّع وصول الشركة إلى الأدوات العلمية المستخدمة في تصميم الأسس الفيزيائية للتقنية المستقبلية.

قد يبدأ سوق Nvidia التالي في المختبر

أطلقت CuspAI المصنع بالتوازي مع جولة تمويل من الفئة B بقيمة 450 مليون USD (تقريبًا ‏1.7 مليار د.إ.‏) قيّمت الشركة ومقرها كامبريدج بـ 2.6 مليار USD (تقريبًا ‏9.6 مليار د.إ.‏).

أكثر من 45 شريكاً مؤسساً يضمّون Nvidia وMeta وSamsung Electronics وApplied Materials وHyundai Motor Group وTokyo Electron وLam Research.

تهدف المجموعة إلى اختصار عملية تطوير المواد التي قد تستغرق سنوات.

يشمل نهج CuspAI توليد مواد مرشحة، ومحاكاة خصائصها، وتخطيط عملية التوليف، والتحقق من النتائج في المختبرات، ثم إعداد المركبات الناجحة للإنتاج.

دور Nvidia استراتيجي لأن تلك المحاكاة تتطلب طاقة حوسبة كبيرة.

توفّر منصّة ALCHEMI خدمات دقيقة ومجموعة أدوات برمجية المسرّعة بواسطة GPU لأبحاث الكيمياء والمواد.

تقول Nvidia إن تقنية إرخاء البنية الهندسية على دفعات الخاصة بها يمكن أن تسرّع بعض محاكاة ثبات المواد بما يصل إلى 100 مرة.

الحجة الفورية لسهم الشركة ليست أن CuspAI ستصبح فجأة زبوناً رئيسياً. لم يُعلَن عن أي إيرادات متوقعة أو التزام شراء من الشراكة.

الفرصة تكمن في أن اكتشاف المواد قد يصبح عبء عمل متخصصاً آخر مرتبطاً بمعالجات Nvidia وبرمجيات CUDA-X والبنية التحتية السحابية.

تظل فرضية وول ستريت بشأن Nvidia مركّزة على مجالات أخرى

لا تزال توصيات الشراء للمحللين بشأن Nvidia تستند إلى نقاط قوة راسخة أكثر من اعتمادها على تحالف المواد.

قال محلل بنك أوف أمريكا Vivek Arya إن المستثمرين يتغاضون عن فرصة شراء «معززة».

جادل Arya بأن المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الذاكرة والمنافسة من رقائق مخصصة تقلل من تقدير قوة تسعير Nvidia وحجمها والتزامات سلسلة التوريد الخاصة بها.

رفع محلل KeyBanc John Vinh هدفه السعري إلى $330 من $310 وحافظ على تصنيف Outperform. تعكس ثقته الحواجز التنافسية التي يخلقها النظام البيئي من العتاد وبرمجيات CUDA لدى Nvidia.

تناسب ALCHEMI ذلك المنطق الأوسع حيث إن كل عبء عمل متخصص يُضاف إلى المنصة قد يجعل استبدال Nvidia أصعب.

حافظت محللة Bernstein Stacy Rasgon أيضاً على تصنيف شراء وهدف سعري بقيمة $315 رغم المخاوف بشأن صفقات Nvidia المتزايدة الترابط في مجال الذكاء الاصطناعي.

اقرأ أيضاً: Nvidia وAlphabet من بين 5 أسهم تستوفي قاعدة Jim Cramer المفضلة للشراء عند الهبوط

محفّز واعد يواجه اختبار واقع طويل

يجب أن تصمد المواد المولَّدة بالذكاء الاصطناعي أمام الاختبارات الفيزيائية والمراجعات التنظيمية ومتطلبات التصنيع على نطاق واسع.

الانتقال من محاكاة واعدة إلى مادة شبه موصلة مفيدة تجارياً قد يستغرق سنوات، والعديد من المرشحين سيفشلون.

هناك أيضاً خطر أوسع إذ ستهم الحوسبة العلمية أقل لمساهمي Nvidia إذا تباطأ إنفاق أكبر عملائها.

حذر Jim Paulsen من أن إنفاق رأس المال الأساسي في الولايات المتحدة الثابت أو المتراجع قد يفرض "إعادة ضبط كبيرة" بين المستثمرين الملتزمين بقصة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، حسبما ذكرت Business Insider.

قدمت Microsoft وAmazon إشارة أكثر تشجيعاً إذ أظهر نمو السحابة الأخير لديهما أن الاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي يولّد إيرادات، مما يدعم استمرار الطلب على البنية التحتية.