سهم CAT يقفز 9% بعد تفوق الأرباح ورفع توقعات الإيرادات بدعم طلب AI

ارتفعت أسهم Caterpillar CAT بأكثر من 9% في التداولات السابقة للافتتاح يوم الثلاثاء بعد أن رفعت شركة معدات البناء والتعدين توقعاتها لإيرادات العام الكامل وتجاوزت تقديرات أرباح الربع الثاني، بينما يستمر قطاعها للطاقة في الاستفادة من تزايد الإنفاق على مراكز البيانات.

تتوقع الشركة الآن نمو الإيرادات للعام الكامل في نطاق (mid-to-high teens)، وهو تحسن عن توقعها السابق لنمو ذو خانتين منخفضتين.

كما خفضت تقديرها لتكاليف الرسوم الجمركية المتوقعة للسنة إلى حوالي $2.2 billion، مقارنة بتقديرها السابق الذي تراوح بين $2.2 billion و $2.6 billion.

بلغت الأرباح المعدلة $8.17 per share للربع، متجاوزة بتفوق توقعات المحللين عند $6.20 per share بحسب تجميع LSEG.

كانت الشركة قد حققت $4.72 per share في نفس الفترة قبل عام.

ارتفعت إيرادات ربع أبريل-يونيو بنسبة 24% على أساس سنوي إلى رقم قياسي بلغ $20.5 billion، وهي المرة الأولى في تاريخ Caterpillar التي تتجاوز فيها المبيعات الربعية عتبة $20 billion.

«هذه هي المرة الأولى في تاريخ الشركة التي حققنا فيها أكثر من $20 billion في المبيعات والإيرادات خلال ربع واحد»، قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي جو كريد.

البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تغذي الطلب على المعدات

تُبرز نتائج الشركة كيف يستمر ازدهار الذكاء الاصطناعي العالمي في إعادة تشكيل الطلب عبر القطاعات الصناعية بما يتجاوز مصنعي أشباه الموصلات.

ارتفعت مبيعات Power & Energy بنسبة 17% على أساس سنوي إلى $8.238 billion من $7.037 billion.

ضمن هذا القطاع، أبلغت الشركة عن زيادة مبيعات المحركات الترددية الكبيرة وكذلك التوربينات والخدمات المرتبطة بها، بشكل أساسي لتطبيقات مراكز البيانات.

على مدار الأرباع الأخيرة، استفادت Caterpillar من تزايد الطلب على كل من آلات البناء المستخدمة في إنشاء مراكز البيانات ومعدات توليد الطاقة اللازمة لدعم تلك المنشآت.

الإنفاق على البنية التحتية يعزز نشاط البناء

بعيداً عن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واصلت Caterpillar أيضاً الاستفادة من زيادة الإنفاق على البنية التحتية والطاقة في الولايات المتحدة.

قالت الشركة إن النشاط القوي في قطاع البناء التجاري، بما في ذلك المشاريع المرتبطة بمراكز البيانات، إلى جانب الاستثمارات في البنية التحتية في ظل إدارة الرئيس دونالد ترامب، ساهمت في دفع نمو الطلبات.

سجل قطاعها الأساسي لصناعات البناء زيادة في الإيرادات بنسبة 35% خلال الربع، بقيادة قفزة بنسبة 50% في المبيعات بأمريكا الشمالية.

خلال الربع، سجلت Caterpillar طلبات جديدة بقيمة $9.4 billion، مما رفع رصيد الطلبات المتراكمة إلى رقم قياسي بلغ $72.1 billion.

«معدلات الطلب القوية وتنامي الرصيد المتراكم تعكسان توسع الزخم عبر جميع قطاعاتنا الرئيسية الثلاثة»، قال كريد.

المحللون يرون اتساع فرصة الذكاء الاصطناعي

تأتي النتائج الأخيرة على الرغم من التقلبات الأخيرة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي حيث تساءل المستثمرون عما إذا كان يمكن الحفاظ على وتيرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

Caterpillar وموردون آخرون لمعدات الطاقة لمراكز البيانات، بما في ذلك Vertiv Holdings و GE Vernova، شهدوا ضعفاً في أسعار أسهمهم في الأسابيع الأخيرة وسط مخاوف أوسع بشأن الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، يواصل المحللون اعتبار Caterpillar مستفيداً على المدى الطويل من بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قالت المحللة كارول ليفنسون من Gimme Credit في وقت سابق إن قسم Power & Energy لدى Caterpillar «أصبح يهيمن بشكل متزايد مع تضخم الطلب على محركاتها الترددية الكبيرة وتوربيناتها مع الإنفاق الرأسمالي لمراكز البيانات/الذكاء الاصطناعي.»

جادل المحلل Semenuk أيضاً بأن فرصة النمو لا تزال في مراحلها المبكرة ويعتقد أن Caterpillar قد تحقق ما لا يقل عن $10 in quarterly earnings per share بحلول 2029.

لقد عكست أسهم الشركة بالفعل تفاؤلاً متزايداً حيال ذلك التوقع.

تجاوز سهم Caterpillar عتبة $1,000 في يونيو ويظل مرتفعاً بنحو 40% حتى الآن هذا العام.

ترى JPMorgan أيضاً السهم كخيار دوري وصناعي متميز.

قال خبراء JPMorgan مؤخراً إن الميزانية العمومية الاستثنائية الصلابة لدى CAT وقوة التسعير تُمكّن الشركة المصنعة من الحفاظ على هوامش التشغيل حتى خلال حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي الأوسع.