عقود داو الآجلة تقفز 195 نقطة: 5 أمور قبل افتتاح وول ستريت

كانت العقود الآجلة لأسهم الولايات المتحدة متباينة يوم الأربعاء، مع دعم التفاؤل بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق في الشرق الأوسط لمؤشري داو وS&P 500، فيما أثّرت عمليات البيع بعد الإفصاح عن الأرباح في SpaceX وAMD سلبًا على ناسداك.

عند الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، ارتفعت عقود داو الآجلة 195 نقطة وحققت عقود S&P 500 مكاسب بنسبة 0.41%، بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100 الآجل بنسبة 0.02%.

جاء هذا التباين بعد إقفالات قياسية لداو وS&P 500 يوم الثلاثاء، لكن المستثمرين كانوا يتجهون بالفعل إلى بيانات التوظيف الخاص لشهر يوليو وبيانات قطاع الخدمات، وتعليقات حديثة من الاحتياطي الفيدرالي، وموجة أخرى مزدحمة من نتائج الشركات بحثًا عن دلائل على ما إذا كان الارتفاع الأوسع سيصمد أمام تداول تكنولوجي أكثر انتقائية اليوم.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. مستويات قياسية مقابل تداول تكنولوجي أضيق

دفع زخم يوم الثلاثاء داو وS&P 500 إلى إقفالات قياسية، مدفوعًا بنتائج أرباح قوية وتفاؤلًا بأن واشنطن وطهران قد تقتربان من اتفاق بشأن الشحن عبر مضيق هرمز.

الخلفية الدبلوماسية لا تزال هشة. إيران نفت مزاعم حول مفاوضات سلام مباشرة، بينما استمرت الهجمات على الشحن الإقليمي.

ارتدت أسعار النفط خلال الأربعاء بعد ضربة حوثية استهدفت ناقلة سعودية، ما يبيّن أن تخفيف الضغوط التضخمية الناجم عن تراجع خام النفط يوم الثلاثاء قد يعكس بسرعة.

2. الإنفاق يطغى على نمو SpaceX

أسهم SpaceX تراجعت نحو 10% قبل جرس الافتتاح حتى بعد أن ارتفعت الإيرادات الفصلية 92% إلى $7.8 billion وتقلصت صافي الخسارة إلى $541 million.

ولدت Starlink وعمليات الاتصال الأخرى إيرادات بقيمة $4.29 billion، بينما تضاعف عدد المشتركين خلال عام إلى 12 million.

القلق كان في كثافة رأس المال. أنفقت SpaceX $18.37 billion خلال الربع، بما في ذلك $15.83 billion على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

بداية انتهاء فترات الحظر ما بعد الطرح العام (post-IPO lock-up expiries) المقررة الخميس تضيف مخاطرة تقنية أخرى عبر زيادة المعروض المحتمل من الأسهم.

كما تراجعت أسهم Verizon وAT&T بأكثر من 2% بعد أن عرضت SpaceX طموحات لخدمة هاتفية أوسع، ما أثار مخاوف تنافسية لشركات الاتصالات التقليدية.

3. تثبت AMD قوة الطلب لكن الهوامش تظل الاختبار الحاسم

أعلنت AMD عن إيرادات قياسية في الربع الثاني بلغت $11.54 billion، بارتفاع 50% على أساس سنوي، بينما بلغ العائد المعدل للسهم $1.66.

توقعت الشركة مبيعات الربع الثالث بين $12.7 billion و$13.3 billion، أعلى من توقعات السوق.

ومع ذلك تراجعت أسهم AMD نحو 8.1% مع تركيز المستثمرين على توقع هامش إجمالي معدل بنسبة 56%، دون تغيير عن الربع الثاني رغم التوقع بزيادة أخرى في الإيرادات.

تشير ردود الفعل إلى أن السوق يريد الآن دليلًا على أن طلب الذكاء الاصطناعي يمكنه توسيع الربحية، وليس مجرد زيادة المبيعات.

ارتفعت Nvidia نحو 1.9% بعد أن أشارت SpaceX إلى أنها ستستخدم معدات الشركة حصريًا في مراكز بياناتها. وخسرت كل من Intel وMicron نحو 1.5% تقريبًا.

4. بيانات العمل والخدمات قد تعيد ضبط رهانات أسعار الفائدة

من المقرر صدور تقرير ADP للتوظيف الخاص عند 8:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (ET)، يليه مؤشر S&P Global النهائي لمديري المشتريات لقطاع الخدمات عند 9:45 صباحًا ومؤشر ISM للخدمات عند 10:00 صباحًا.

ستُراقب مقاييس التوظيف ومقاييس الأسعار المدفوعة للبحث عن أدلة على استمرار قوة طلب العمالة وتضخم الخدمات.

يُرجح المتداولون احتمال 58.4% لرفع الاحتياطي الفيدرالي ربع نقطة في سبتمبر.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، Jeff Schmid، إن تشديدًا إضافيًا قد يكون ضروريًا لإعادة التضخم إلى 2%، فيما من المقرر أيضًا أن يتحدث الحاكم Lisa Cook ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو Mary Daly.

قد تدفع البيانات القوية بالعوائد على سندات الخزانة للارتفاع وتضغط على أسهم النمو. أما الأرقام الأضعف فستدعم السندات، رغم أن تباطؤًا حادًا قد يعيد إثارة المخاوف بشأن زخم الاقتصاد.

5. ديزني وLilly تتصدّران يومًا مزدحمًا بإفصاحات الأرباح

من بين الشركات المعلنة قبل جرس الافتتاح: Disney وEli Lilly وUber وCVS وHoneywell وKraft Heinz وShopify.

سيختبر تحديث Disney ربحية البث وطلب المتنزهات الترفيهية، في حين ستوفر نتائج Lilly قراءة أخرى على سوق أدوية السمنة والسكري.

بعد الإغلاق، يتحول الاهتمام إلى SanDisk وWestern Digital وeBay.

تكتسب SanDisk وWestern Digital أهمية خاصة لتداول بنية تحتية الذكاء الاصطناعي لأن المستثمرين أدرجوا بالفعل توقعات لطلب قوي على التخزين وارتفاع أسعار الذاكرة وإمدادات محدودة.

لذلك يواجه مسار وول ستريت القياسي فحصًا أوسع مما يوحي به تباين العقود الآجلة.

تدعم الدبلوماسية مستوى المؤشرات، لكن SpaceX وAMD وبيانات التوظيف وموجة أرباح أخرى ستحدد ما إذا كان المستثمرون سيستمرون في مكافأة النمو أم سيتجهون أكثر نحو شركات ذات عوائد نقدية أوضح.