قفزة سهم HPE بعد ترقية مورجان ستانلي لتوقعات بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

ارتفع سهم Hewlett Packard Enterprise HPE بأكثر من 4% يوم الاثنين بعد أن قامت مورجان ستانلي بترقية الشركة، مشيرة إلى استمرار قوة إنفاق المؤسسات على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي ومؤكدة أن الطلب على الخوادم ومعدات الشبكات لا يزال مرنًا رغم المخاوف بشأن استدامة دورة استثمارات الذكاء الاصطناعي.

قام محلل مورجان ستانلي إريك وودرنج بترقية أسهم HPE إلى Overweight من Equal-Weight ورفع سعره المستهدف إلى 71 دولارًا من 69 دولارًا.

جاء هذا التحرك بعد أن قفزت أسهم HPE بنسبة 130% هذا العام و169% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من الارتفاع القوي، أشار وودرنج إلى أن HPE لا تزال تتداول عند 14.3 مرة من الأرباح المتوقعة خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو أدنى من مضاعف مؤشر S&P 500 البالغ 20 مرة.

مورجان ستانلي تتوقع استمرار الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

حددت مورجان ستانلي HPE كمُصنِّع المعدات الأصلي المفضل لديها للمستثمرين الذين يسعون للتعرّض لدورة بنية تحتية المؤسسات.

«HPE هي OEM المفضلة لدينا للعب في دورة بنية تحتية المؤسسات، وتقدم علاقة مخاطرة/عائد جذابة»، كتب وودرنج في مذكرة بحثية.

تطوّر HPE خوادمًا ومعدات شبكات تدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي.

مع استمرار توسع الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي، استفادت الشركة من زيادة الطلب على أجهزتها، بينما ساهمت أسعار الذاكرة الأعلى أيضًا في تعزيز تسعير منتجاتها.

على الرغم من أن المستثمرين تساءلوا عما إذا كان بوسع طفرة الإنفاق على أجهزة الذكاء الاصطناعي أن تستمر، تعتقد مورجان ستانلي أن اتجاهات الصناعة الحالية لا تزال داعمة.

«بصراحة، كنا على الجانب الخاطئ من تجارة أجهزة المؤسسات سابقًا، حيث اعتقدنا أن تضخّم المكونات القياسي سيعيق بسرعة انتعاش إنفاق الأجهزة»، كتب وودرنج.

وأضاف أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يواصل تعويض المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف المكونات.

«معًا، تدعم هذه الديناميكيات نموًا أقوى في الإيرادات، وقدرة تسعير أكبر، ومزيدًا من الارتفاع في الأرباح عبر أجهزة المؤسسات»، قال.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وأسعار الذاكرة يدعمان النمو

وفقًا لمورجان ستانلي، يواصل عملاء المؤسسات الاستثمار في بنية الحوسبة والتخزين مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي.

بدلًا من تأجيل الشراء، تشجّع أسعار الذاكرة الأعلى العملاء على المضي قدمًا في استثمارات البنية التحتية، ما يدعم نمو الإيرادات لموردي الأجهزة مثل HPE.

ترى الشركة أن هذه الاتجاهات تعزز قدرة التسعير عبر قطاع أجهزة المؤسسات بينما تخلق مزيدًا من الارتفاع المحتمل في الأرباح للشركات المعرضة لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

تداول سهم HPE بالقرب من 55.50 دولارًا، موسعًا ارتفاعًا شهد تضاعف السهم أكثر من مرتين منذ فبراير.

كان ارتفاع HPE هذا العام ملحوظًا لدرجة أن العديد من المستثمرين الأفراد يتتبعون السهم عن كثب عبر تطبيقات الاستثمار، جنبًا إلى جنب مع رهانات أخرى على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

Morningstar تتوقع مزيدًا من الارتفاع

حافظت Morningstar أيضًا على رؤية إيجابية على المدى الطويل تجاه HPE، حيث قدّرت القيمة العادلة للشركة عند 64 دولارًا للسهم.

تتوقع شركة الأبحاث أن تظل الخوادم المحسّنة للذكاء الاصطناعي والطلب المتزايد على الخوادم العامة المدفوع بتطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكلائي محركات نمو رئيسية.

كما تعتقد أن استحواذ HPE على Juniper قد يقوّي أعمالها في الشبكات.

تتوقع Morningstar أن تولّد أعمال الخوادم المحسّنة للذكاء الاصطناعي لدى HPE نحو 10 مليارات دولار من الإيرادات بحلول عام 2028.

كما تتوقع أن ينمو إيراد الخوادم العامة بمعدل نمو سنوي مركب قدره 16% خلال السنوات الثلاث القادمة وتتوقع أن يتوسع إيراد الشبكات بمعدل نمو سنوي مركب 30% حتى عام 2028، مع وصول الهوامش المعاد تطبيعها إلى 27%.

قالت الشركة إنه قد يظهر المزيد من الارتفاع إذا تسارعت نموات HPE المدفوعة بالذكاء الاصطناعي بشكل أكبر.

ترى Morningstar أن تقديرها للقيمة العادلة قد يرتفع إلى 70 دولارًا إذا منح المستثمرون تقييمًا أعلى لآفاق نمو الشركة، وإلى 80 دولارًا أو أكثر إذا استمر التوسع المدفوع بالذكاء الاصطناعي بوتيرة متسارعة.