سيسكو تتجاوز الأرباح بارتفاع طلبات الذكاء الاصطناعي: هل يستمر صعود CSCO في 2026؟

هبطت أسهم Cisco Systems CSCO في التداول الممتد على الرغم من أن تكتل التكنولوجيا أعلن أرباح الربع الرابع الأقوى من المتوقع، مدعومة بطلب قوي مدفوع بالذكاء الاصطناعي (AI).

جاءت إيرادات الشركة بارتفاع 18% على أساس سنوي لتصل إلى $17.3 مليار، مع ربحية للسهم (EPS) قدرها $1.22، وكلاهما أعلى بكثير من تقديرات وول ستريت.

حتى ساعة إعداد هذا التقرير، سهم Cisco مرتفع بأكثر من 50% مقارنة ببداية هذا العام (2026).

ما الذي أدى إلى قوة أداء Cisco في الربع المالي الرابع؟

عزت Cisco قوة الربع الرابع إلى انتعاش في الطلب على الأجهزة – حيث ارتفعت إجمالي إيرادات المنتجات 24% مقارنة بنفس الربع من العام الماضي، ونمت أعمال الشبكات بنسبة 28%.

المحرك الأساسي وراء هذا التوسع كان طلب الذكاء الاصطناعي، حيث استحوذت الشركة على طلبات بقيمة $4 مليار في Q4 وحده، مما دفع إجمالي السنة إلى $9.3 مليار – متجاوزًا بشكل كبير توقعات الإدارة.

يشير محللو الصناعة إلى أن عملاء المؤسسات لدى CSCO ينتقلون من مشاريع تجريبية أولية للذكاء الاصطناعي إلى عمليات نشر مراكز بيانات على نطاق واسع.

قفزت طلبات المنتجات الإجمالية 35% في الربع، مما يؤكد أن توجه Cisco Systems نحو بُنى تبديل عالية النطاق الترددي ومحسّنة للذكاء الاصطناعي يكسب حصصًا من المنافسين التقليديين وفي الوقت نفسه يؤكد استمرار إنفاق تكنولوجيا المعلومات المؤسسي.

أصدرت CSCO توقعات متفائلة للسنة الكاملة

وتعزيزًا لثقة المستثمرين، أصدرت Cisco توجيهات طموحة للسنة المالية 2027.

تتوقع الإدارة أن تتراوح إيرادات السنة المالية الكاملة بين $72.2 مليار و$73.4 مليار – متجاوزة بسهولة أهداف إجماع المحللين التي كانت تتوقع نموًا بأقل من 10%.

تُتوقّع الآن أن تتراوح الأرباح المعدلة (Non-GAAP) بين $5.05 و$5.11، أيضًا أعلى من إجماع المحللين المقدر عند $4.8، مما يشير إلى أن عمليات بناء البنية التحتية لدى عملاء الذكاء الاصطناعي تتحول إلى تراكم طلبيات تمتد لعدة أرباع بدلاً من قفزات شراء مؤقتة.

من خلال توجيه نمو إيرادات متسارع، أشار القادة إلى قدرة تسعير قوية، واستقرار في ميزانيات المؤسسات، والتكامل السلس لإيرادات البرمجيات المتكررة التي تُخفف من تقلبات أجهزة العتاد الدورية.

ما الذي يجعل سهم Cisco يستحق الشراء

بعيدًا عن زخم الطلب الفوري، توفر القوة المالية الأساسية لدى Cisco وسادة قوية لاستمرار إعادة رأس المال والابتكار.

قفز التدفق النقدي التشغيلي الفصلي 27% على أساس سنوي إلى $5.4 مليار، مما أتاح للشركة إعادة $3.2 مليار للمساهمين عبر $1.7 مليار في توزيعات أرباح و$1.5 مليار في إعادة شراء الأسهم.

في الوقت نفسه، إضافات استراتيجية حديثة – بما في ذلك استكمال استحواذات Galileo Technologies وAstrix Securities – توسع حضور Cisco في أمن الشبكات والقابلية للملاحظة المؤتمتة.

من خلال دمج أجهزة إيثرنت عالية السرعة مع برمجيات الأمن والتحليلات، تضع Cisco Systems نفسها كشريك لا غنى عنه من البداية إلى النهاية لمزودي السحابة وشركات Fortune 500 أثناء تنقلهم في تحول الذكاء الاصطناعي.

كيف توصي وول ستريت بالتعامل مع أسهم CSCO

على الرغم من الارتفاع القوي للسنة حتى تاريخه في سهم CSCO، لا يزال محللو وول ستريت متفائلين كما كانوا بشأن شركة التكنولوجيا التقليدية لبقية 2026.

وفقًا لـ وول ستريت جورنال، يقف تصنيف الإجماع لسهم Cisco Systems عند Overweight، مع أهداف سعر تصل إلى $170، ما يشير إلى احتمال ارتفاع يزيد عن 35% من المستوى الحالي.