لماذا ترتفع أسهم Micron بنسبة 6% إضافية يوم الخميس

امتد انتعاش سهم Micron Technology MU إلى الجلسة الثالثة على التوالي يوم الخميس، مرتفعاً 6% إلى $966.01 بعد ارتفاعه حوالى 5% يوم الأربعاء.

لا يزال السهم مرتفعاً بأكثر من 200% هذا العام، على الرغم من أنه ما زال منخفضاً 20% عن ذروته أواخر يونيو.

ساهمت المخاوف بشأن استدامة أسعار الرقائق في التراجع الأخير، حيث هبطت أسهم Micron بنسبة 28% في يوليو.

الانتعاش الأخير كان مدعوماً بتجدد التوقعات لإنفاق قوي على الذكاء الاصطناعي وارتفاع الطلب على شرائح الذاكرة.

ساعدت النتائج القوية من Super Micro Computer وNebius وCoreWeave في ترسيخ تلك التوقعات.

لا يزال المحللون متفائلين بشأن Micron، حيث يشير متوسط أهداف السعر إلى أكثر من 65% احتمالية صعود من المستويات الحالية.

الإمداد الضيق للذاكرة حتى 2027 هو عامل رئيسي وراء تلك الأهداف.

ظهور YMTC كتهديد تنافسي محتمل

بينما لا يزال الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي على الذاكرة قوياً، تُشير أبحاث جديدة إلى تزايد التهديد التنافسي في سوق NAND.

تراجعت Micron خلف عدة منافسين في الربع الثاني من حيث شحنات ذاكرة NAND، بحسب تقرير صدر الأربعاء من Counterpoint Research.

تُستخدم ذاكرة NAND في منتجات تتراوح من الهواتف الذكية إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي وتمثل جزءاً كبيراً من إيرادات Micron.

قالت Counterpoint Research: "أصبح الذكاء الاصطناعي المتغير المحدد لطلب NAND. ومع تحول نموذج الذكاء الاصطناعي من التدريب إلى الاستدلال، ارتفع الطلب".

حافظت Samsung على الصدارة بحصة شحنات تبلغ 25%، تلتها SK Hynix بنسبة 22%.

احتلت Yangtze Memory Technologies Co.، أو YMTC، المرتبة الثالثة بحصة 14%، متقدمة بفارق طفيف على Kioxia، بينما تراجعت Micron.

يضع هذا التطور YMTC على قوائم مراقبة المستثمرين كمنافس صيني جديد محتمل لـ Micron.

تتواجد YMTC في قائمة الكيانات التابعة لوزارة التجارة الأمريكية منذ 2022 وتستعد للاكتتاب العام في الصين القارية، رغم أنها لم تكشف عن موعد الاكتتاب العام الأولي.

Micron تحافظ على تفوقها في الإيرادات

لا تزال Micron متفوقة على YMTC من ناحية الإيرادات، ما يبرز اختلافات في تشكيلة منتجات الشركتين.

قال باحثو Counterpoint: "حجم الشحنات مع ذلك لا يتحول مباشرة إلى إيرادات. احتلت YMTC المرتبة الثالثة في الشحنات هذا الربع لكنها أنهت في المرتبة الخامسة من حيث الإيرادات، خلف Micron وKioxia، لأن مزيج منتجاتها لا يزال مركزاً على التطبيقات الاستهلاكية مع حصة منخفضة من eSSDs مرتفعة السعر لمراكز البيانات".

قال الباحثون إن YMTC تخطط لتحويل مزيج منتجاتها أكثر نحو محركات الحالة الصلبة المؤسسية، أو eSSDs، خلال النصف الثاني من العام.

قال الباحثون: "يخطط المورد الصيني لتحويل مزيجه بشكل أكبر نحو eSSDs في النصف الثاني من العام لترسيخ موقعه في المرتبة الثالثة عالمياً، مدعوماً بزيادة سبل الدعم الرأسمالي".

التركيز على أرباح سبتمبر

بالنسبة لمستثمري Micron، المحفز الكبير التالي هو تقرير أرباح الشركة للربع الرابع المالي، المقرر في 29 سبتمبر.

تتوقع وول ستريت ربحية للسهم تبلغ $31.15، أعلى بكثير من $3.03 المعلنة قبل عام.

من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى $50.43 مليار، ما يمثل نمواً بأكثر من 300% على أساس سنوي.

أشارت إدارة Micron أيضاً إلى طلب قوي على شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي، أو HBM. وقال الرئيس التنفيذي Sanjay Mehrotra إن طلبيات HBM محجوزة إلى حد كبير حتى 2027.

تمنح هذه التوقعات Micron تعرضاً قوياً لاستمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، لكن ارتفاع السهم بأكثر من 200% هذا العام يضع المستثمرين في موقف يراقبون فيه التنفيذ وتسعير الذاكرة عن كثب.

يمكن أن تتغير أسعار الذاكرة بسرعة إذا زاد العرض أو ضعف الطلب.