لماذا يتراجع مؤشر نيكي 225 مع قفزة عائد سندات اليابان لأجل 30 عاماً

تراجع مؤشر نيكي 225 بشكل حاد يوم الأربعاء، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 10 أغسطس مع ارتفاع عائدات سندات اليابان. وتراجع أيضاً مع موقف المحللين الذين أعادوا تموضعهم تحسباً لاحتمال رفع بنك اليابان (BoJ) واستئناف العمل العسكري بين الولايات المتحدة وإيران. كان التداول عند 65,684 نقطة، منخفضاً قليلاً من مستوى هذا الأسبوع البالغ 69,622.

قفز عوائد سندات اليابان مع توقعات رفع بنك اليابان للفائدة

تراجع مؤشر نيكي 225 خلال الأيام القليلة الماضية بينما ركز المستثمرون على ارتفاع عوائد سندات اليابان. ارتفع عائد السندات الحكومية لأجل 30 عاماً إلى 4.11%، وهو أعلى مستوى له منذ 20 مايو. وبالمثل، قفز عائد السندات لأجل خمس سنوات إلى 2.13%.

نفس الاتجاه يحدث عالمياً، حيث تسير العوائد طويلة الأجل في اتجاه صعودي قوي. في الولايات المتحدة، قفزت إلى أعلى مستوى لها خلال 20 عاماً. في ألمانيا، ارتفع عائد الخمس سنوات إلى 3.79% من أدنى مستوى في الجائحة دون 1%.

ارتفعت هذه الأرقام مع تزايد المخاوف بشأن الاقتصادات. فثانياً، هناك احتمال أن يعاد اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في أي وقت قريب لأن الطرفين ليسا في تهدئة، والأخير يعتقد أنه يملك الأفضلية. تفسر ازدياد احتمالات القتال سبب ارتفاع أسعار النفط، مع وصول خام برنت إلى $91.8 وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى $85.

ستؤدي زيادة أسعار النفط إلى ارتفاع التضخم في اليابان ودول أخرى. وهذا بدوره سيزيد الضغوط على بنك اليابان لبدء رفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب. في بيان يوم الثلاثاء، توقع محللو ميتسوهو أن البنك سيرفع أسعار الفائدة قريباً وبوتيرة أسرع.

إضافة إلى ارتفاع التضخم، قد يقرر بنك اليابان رفع الفائدة بسبب أداء الين الياباني المستمر. كان زوج USD/JPY يتداول عند 159.36 يوم الأربعاء، مرتفعاً بشكل حاد من أدنى مستوى هذا الشهر البالغ 155.23. أداؤه علامة على أن تدخلات الولايات المتحدة واليابان في وقت سابق هذا الشهر، وكانت نتائجها عكسية. 

يرى المحللون أن الين الياباني سيظل تحت الضغط في المستقبل المنظور حتى يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة أكثر لسد الفجوة مع الولايات المتحدة.

كانت معظم شركات مؤشر نيكي 225 في المنطقة الحمراء اليوم، مع كون أسهم التكنولوجيا الأكثر تراجعاً. هبطت أسهم Softbank وKioxia وTokyo Electron بنسبة 7.48% و8.38% و2.16% على التوالي. كما تراجعت أسماء أخرى كبرى مثل Mitsubishi UFJ وToyota وHitachi بأكثر من 4%.

التحليل الفني لمؤشر نيكي 225

مؤشر نيكي 225 | المصدر: TradingView

لقد انخفض إلى المتوسط الأسي لمدة 50 يوماً (50-day EMA) وقمة مستوى نطاق التداول لأداة Murrey Math Lines. كذلك، أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى هبوط خلال الأيام القليلة الماضية.

لذلك، يُعد مسار أقل مقاومة متجهاً نحو الهبوط، مع كون الهدف الرئيسي التالي للمراقبة هو نقطة التحول الرئيسية للدعم/المقاومة عند 62,500.