عقود داو الآجلة تقفز 180 نقطة: 5 أمور قبل افتتاح وول ستريت

اتجهت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة للصعود يوم الجمعة بينما حاولت وول ستريت التعافي من موجة البيع يوم الخميس، لكن الارتداد لم يكن كافياً لمحو أسبوع صعب لأصول المخاطر.

كانت عقود داو وS&P 500 ترتفع بنحو 0.3% في التداولات المبكرة، في حين زادت عقود ناسداك 100 بنحو 0.6%.

لا تزال S&P 500 وناسداك متجهتين نحو تراجعات أسبوعية بنحو 2%، مع استعدادهما لقطع سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أسابيع.

تظل عوائد الخزانة المرتفعة، وعدم اليقين حول إيران ومصداقية المالية الأمريكية العوائق الرئيسية، حتى مع محاولة أسهم التكنولوجيا والعملات المشفرة الاستقرار قبل الجرس الافتتاحي.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. ارتداد العقود، لكن الضرر الأسبوعي قائم

مكاسب الجمعة جاءت بعد تراجع واسع يوم الخميس، عندما هبط داو 1.3%، وخسرت S&P 500 ما نسبته 0.9%، وتراجع مؤشر ناسداك المجمع 1%.

كانت Meta وTesla من أقوى الأسماء قبل السوق بينما حاولت أسهم التكنولوجيا التعافي.

القلق الأكبر هو أن أسهم النمو طويلة الأمد تُجبر على استيعاب تكلفة رأس مال أعلى بكثير في وقت يشكك فيه المستثمرون في مدى سرعة تحويل الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي إلى أرباح.

2. تظل عوائد الخزانة نقطة ضغط في السوق

كان العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 4.69% ولأجل 30 سنة نحو 5.25%، مما يضع تكاليف الاقتراض قرب أعلى مستويات هذا الأسبوع.

خطة واشنطن لمضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة طويلة الأمد على الأقل دفعت العوائد للانخفاض مبدئياً، لكن ذلك التخفيف تلاشى إلى حد كبير.

يعتبر استراتيجيون JPMorgan، جاي باري وجيسون هانتر، أن التدخل غير كافٍ دون توحيد مالي حقيقي، محذرين من أن العجز المستمر قد يستمر في دفع الضغوط الصعودية على العوائد طويلة الأجل.

3. إيران تبقي مخاطر النفط والتضخم مرتفعة

انخفض خام برنت إلى نحو $93.50 للبرميل لكنه ظل على مسار لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 5%.

ما يزال التوتر بين الولايات المتحدة وإيران وعدم اليقين بشأن سلامة الشحن عبر مضيق هرمز يمنحان علاوة جيوسياسية كبيرة.

بالنسبة للأسهم، فإن ارتفاع كلفة الطاقة يخلق مخاطرة مزدوجة: قد يضعف الإنفاق الأسري ويُبقي التضخم وعوائد السندات عند مستويات أعلى.

4. Ross Stores وأسهم العملات المشفرة تقود المتحركين الأوائل

قفزت أسهم Ross Stores أكثر من 8% قبل الافتتاح بعد نتائج أقوى للربع الثاني وتوقعات ربحية سنوية محسّنة.

ارتفعت المبيعات 13% إلى $6.3 billion، مدعومة بزيادة 10% في مبيعات المتاجر المماثلة.

ارتفعت أيضاً أسهم المرتبطة بالعملات المشفرة مع تجاوز Bitcoin مستوى $78,000.

كانت Strategy وCoinbase من بين الرابحين مع تحسّن التفاؤل التنظيمي عقب الدفع المتجدد للرئيس Donald Trump لتشريعات العملات المشفرة.

5. Nvidia ومؤشر PCE وجاكسون هول تلوح في الأسبوع المقبل

قد يوفر يوم الجمعة وقفة مؤقتة قبل جدول محفزات أكثر كثافة.

تعلن Nvidia نتائج الربع الثاني المالي يوم الأربعاء، August 26، وهو نفس اليوم الذي تصدر فيه الولايات المتحدة بيانات الدخل الشخصي والإنفاق لشهر يوليو، بما في ذلك مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (PCE).

ينعقد منتدى جاكسون هول من August 27-29، مع كلمة لرئيس الفيدرالي Kevin Warsh مقرر إلقاؤها يوم August 28.

ستُراقَب تصريحاته عن كثب بحثاً عن مؤشرات حول ما إذا كانت أسعار الفائدة في سبتمبر ستبقى دون تغيير.