Prognóza USD/CNY: Proč čínský jüan náhle oslabuje

Čínský jüan tento týden prudce oslabil a vymazal část zisků z uplynulých týdnů. Kurz USD/CNY vystoupal na 6.9240, což je výrazný nárůst oproti letošnímu minimu 6.8322. Co tedy dál pro renminbi?

Čínský jüan klesá po intervenci Čínské lidové banky (PBOC)

Kurz USD/CNY tento týden vzrostl poté, co index amerického dolaru (DXY) posílil na $99.8, své nejvyšší úrovně za měsíce. Jedná se o nárůst o více než 3.4 % oproti loňskému minimu. 

Americký dolar posílil v souvislosti s eskalací konfliktu na Blízkém východě přes noc, kdy Írán zasáhl kancelář CIA v Saúdské Arábii. Analytici se domnívají, že měna bude v růstu pokračovat, pokud se válka prohloubí.

Čínský jüan rovněž oslabil poté, co Čínská lidová banka zasáhla. Ve svém denním prohlášení centrální banka stanovila denní referenční kurz na 6.9124 za dolar. Toto stanovení určuje denní pásmo, které umožňuje měně pohyb až o 2 % na obě strany.

Prohlášení přišlo ve stejný den, kdy zpráva ukázala, že ekonomika měkne. Výrobní PMI v únoru klesl na 49 z předchozích 49.3. Nevýrobní PMI mírně vzrostl na 49.5. Hodnota PMI pod 50 naznačuje, že sektory se zhoršují.

Čínská lidová banka může být znepokojena probíhajícím konfliktem v Íránu a na Blízkém východě. Tento konflikt tlačí ceny ropy nahoru, přičemž Brent stoupl nad $82. Konflikt je významný i proto, že Čína denně odebírá z Íránu přes 1 milion barelů ropy. Většina další ropy do Číny prochází Hormuzským průlivem.

Dalším hlavním důvodem intervence banky je, že tento týden zahájí zasedání Národního lidového shromáždění, které poskytne více informací o plánech na rok. Jak je obvyklé, Čína pravděpodobně stanoví cíl růstu na 5 %.

Dalším důležitým katalyzátorem pro USD/CNY budou makrodata ze Spojených států. ADP vydá nejnovější údaje o zaměstnanosti v soukromém sektoru později ve středu. 

Oficiální zpráva od Bureau of Labor Statistics (BLS) vyjde v pátek tohoto týdne. Analytici očekávají, že nadcházející zpráva ukáže vytvoření 70k pracovních míst v únoru, oproti předchozím 122k. 

Tato čísla přicházejí v době, kdy většina ekonomů očekává, že Federální rezervní systém nemusí sazby snižovat několikrát, jak dříve předpokládali někteří analytici. 

Anketa Polymarket ukázala, že banka letos zvedne sazby dvakrát, méně než předchozí očekávané tři zvýšení. To vysvětluje, proč výnosy amerických dluhopisů tento týden pokračují v růstu; 30letý a 10letý vzrostly na 4.7 % a 4.03 %.

Technická analýza USD/CNY 

Kurz USD vůči CNY se v posledních měsících propadl, když rally amerického dolaru získala na síle. Propadl z loňského maxima 7.3505 v dubnu na současných 6.90.

Pár zůstává pod klíčovou úrovní 7.000, což je jeho nejnižší hodnota od září 2024. Nachází se pod všemi klouzavými průměry, zatímco Percentage Price Oscillator (PPO) pokračuje v poklesu.

Proto pár pravděpodobně bude pokračovat v poklesu, když prodejci míří na letošní minimum 6.8343. Existuje však možnost, že se odrazí a znovu otestuje klíčovou rezistenci na 7.