Bank of Canada testuje tokenizované dluhopisy na blockchainu v projektu Samara

Bank of Canada dokončila tržní experiment zkoumající, jak by se tokenizované dluhopisy mohly pohybovat finančními systémy pomocí blockchainové infrastruktury.

Projekt zahrnoval několik největších finančních institucí v zemi a soustředil se na krátkodobý cenný papír vydaný Export Development Canada.

Test zkoumal, jak by technologie distribuovaného registru mohla podporovat tvorbu, obchodování a vypořádání dluhopisů v rámci jediného digitálního prostředí.

Pod názvem Project Samara, iniciativa zkoumala, zda by finanční trhy dokázaly zvládnout celý životní cyklus transakce s dluhopisem na blockchainové infrastruktuře.

Experiment také kombinoval tokenizované cenné papíry s digitálními vypořádacími prostředky vydanými centrální bankou, což umožnilo oběma aktivům pohybovat se v rámci stejného registru.

Úředníci využili řízené testovací prostředí k analýze, zda by blockchainové platformy dokázaly replikovat procesy, které se tradičně odehrávají napříč několika systémy finančních trhů.

Test projektu Samara

Projekt Samara spojil několik velkých kanadských finančních institucí.

Iniciativa zahrnovala RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust a TD Securities.

V rámci testu Export Development Canada vydala cenný papír v hodnotě C$100 million se splatností kratší než tři měsíce.

Dluhopis byl prodán uzavřené skupině investorů účastnících se zkoušky.

Cílem bylo simulovat skutečné tržní emise a zároveň otestovat, zda by technologie distribuovaného registru dokázala řídit procesy, které se běžně řeší prostřednictvím několika zprostředkovatelů na finančních trzích.

Životní cyklus tokenizovaného dluhopisu

Blockchainovou platformu použitou v projektu provozovala společnost RBC.

Systém podporoval celý životní cyklus transakce s dluhopisem prostřednictvím jediného digitálního registru.

Cenný papír byl vydán přímo v tokenizované podobě, což účastníkům umožnilo podávat nabídky a nakupovat dluhopis v rámci téže infrastruktury.

Po vydání platforma umožnila zpracování kupónových plateb a vykoupení dluhopisu při jeho splatnosti.

Účastníci také mohli obchodovat s dluhopisem na sekundárních trzích prostřednictvím téhož systému.

To umožnilo testovat, jak by funkce obchodování, vypořádání a obsluhy aktiv mohly fungovat v rámci jedné sítě distribuovaného registru.

Digitální vypořádací systém

Experiment také testoval, jak by platby mohly procházet blockchainovou platformou.

Pro vypořádání Bank of Canada vytvořila tokenizované verze velkoobchodních kanadských dolarů.

Tyto digitální prostředky se pohybovaly ve stejném registru jako dluhopisy.

To umožnilo, aby se obchody vypořádávaly přímo v platformě, místo aby se spoléhaly na oddělené platební systémy.

Tím, že byly cenné papíry i vypořádací aktiva v jednom prostředí, projekt zkoumal, zda by transakce mohly být zpracovány a dokončeny prostřednictvím jediné blockchainové infrastruktury.

Regulační kroky

Experiment přichází v době, kdy kanadské orgány pokračují ve vývoji regulačních rámců pro digitální aktiva.

Ve svém listopadovém rozpočtu federální vláda naznačila plány zavést legislativu upravující stablecoiny kryté kanadským dolarem.

Dozor by měl zahrnovat Bank of Canada a zaměřil by se na oblasti jako krytí rezervami, pravidla pro vykoupení a požadavky na řízení rizik.

Kanada také podnikla kroky ke zvýšení dohledu nad infrastrukturou digitálních aktiv.

Minulý měsíc Canadian Investment Regulatory Organization představila rámec pro úschovu digitálních aktiv, jehož cílem je zlepšit způsob, jakým kryptoaktiva drží obchodní platformy.

Rámec je navržen tak, aby posílil standardy úschovy a snížil rizika, jako je hacking, podvody a insolvence v důsledku selhání v částech sektoru digitálních aktiv.