Propad akcií sociálních sítí: tady je nejlepší koupit při poklesu

Ekosystém sociálních médií se tento týden prudce proměnil poté, co vlna prodejů vymazala miliardy tržní hodnoty.

Spouštěč? Průlomový právní zásah; kalifornská porota shledala Google a Meta Platforms nedbalými v probíhajícím procesu o „závislost na sociálních médiích“, což vyvolalo obavy z nákladné regulační revize.

Uprostřed zkázy však přední analytik Wells Fargo – Ken Gawrelski – identifikoval jasného favorita.

Ve výzkumné poznámce ze 27. března označil akcie Google za hlavního kandidáta na „nákup při propadu“ – poukazoval na jejich nenapodobitelné strukturální výhody a násobek ocenění, který i přes nedávné turbulence zůstává atraktivní.

Akcie Google jsou lépe připraveny ustát rozsudek

Rozsudek v Los Angeles proti Meta a Google, který přiznal žalobci $6 million za funkce navržené tak, aby způsobovaly závislost, vyvolal 26. března otřesy v odvětví sociálních médií.

Zatímco škoda je pro firmu s hodnotou bilionů dolarů „zaokrouhlovací chybou“, právní precedens by mohl vynutit povinné přepracování platforem YouTube a Instagram.

Přesto je rozumné věřit, že akcie GOOGL jsou ve srovnání s konkurenty jedinečně odolné.

Na rozdíl od Meta, která se spoléhá téměř výlučně na zapojení uživatelů v sociálních sítích, je Google rozprostřen napříč vyhledáváním, infrastrukturou a podnikový softwarem.

To znamená, že i kdyby Google byl nucen přejít z modelu zaměřeného na návykové zapojení na smysluplné interakce, pro jeho marže by byl přechod méně bolestivý, jelikož jeho klíčové tržby z vyhledávání jsou poháněny záměrem uživatele – nikoli bezmyšlenkovým prohlížením.

Stručně řečeno, očekává se, že tento gigant právní posun vstřebá efektivněji než čistě sociální konkurenti.

Akcie GOOGL budou těžit z dominance v závodě o AI

Kromě právní odolnosti Wells Fargo vnímá Google jako „stočenou pružinu“ díky jeho dominantní pozici v revoluci umělé inteligence (AI).

V pátek Ken Gawrelski potvrdil doporučení „overweight“ pro Alphabet Inc a zvýšil cílovou cenu na $297, což naznačuje potenciální růst o dalších 45 % z aktuální úrovně.

Podle něj by se investoři měli zásobit akciemi Google, protože mají „vše potřebné k tomu, aby se staly vítězem v AI, s vedoucí kapacitní pozicí v odvětví na podporu interních iniciativ (Search, Gemini) a schopností monetizovat externě prostřednictvím GCP, široké distribuční sítě a obrovských spotřebitelských dat.

Wells Fargo očekává, že umělá inteligence podstatně rozšíří celkový adresovatelný trh (TAM) firmy, zejména když nadále posiluje svou pozici ve vyhledávání.

Jak využít nedávného poklesu u Alphabet Inc

Strategie Alphabetu spočívá v využití jeho masivní výpočetní kapacity k vytvoření nových zdrojů zisku.

Klíčovým hybatelem je dohoda s Anthropic, která AI firmě zajišťuje přístup k jednomu milionu vlastních Tensor Processing Units (TPU). To vygeneruje $2.5 billion vysoce maržových tržeb letos a dalších $7.5 billion do roku 2027.

Mezitím nedávné převzetí Wiz společností Google za $32 billion posiluje jeho cloudovou platformu o „elitní“ bezpečnostní funkce, které jsou klíčové pro přilákání podnikových klientů v oblasti AI.

Spojením toho všeho s atraktivním 25násobkem očekávaného zisku začínají akcie GOOGL působit jako vzácná příležitost, která nabízí jak bezpečí, tak potenciál prudkého růstu.