Co čeká cenu akcií Rolls‑Royce poté, co klesla do korekce?

Cena akcií Rolls‑Royce v posledních měsících prudce klesla. Propadla o více než 15 % z letošního maxima a nachází se v technické korekci. Akcie RR se obchodovaly za 1,190p a slabost může pokračovat, dokud bude pokračovat válka v Íránu.

Podnikání Rolls‑Royce Holdings ovlivňuje válka v Íránu 

Rolls‑Royce, přední britský průmyslový gigant, čelí významným překážkám, které mu letos mohou zabránit v dosažení ročních cílů.

Podnikání společnosti je ovlivňováno dvěma hlavními způsoby. Zaprvé, probíhající válka vedla k prudkému nárůstu cen surovin, zejména hliníku, jehož cena v posledních týdnech výrazně vzrostla. 

Cena hliníku vyskočila poté, co byl zasažen významný závod v Kataru; analytici očekávají, že jeho opětovné uvedení do provozu potrvá více než rok. Pokud válka bude pokračovat, je pravděpodobné, že budou napadeny další závody.

Rolls‑Royce Holdings je také postiženo slabostí v segmentu civilního letectví. Dodávky motorů sice budou letos pokračovat, hlavním problémem je však pokračující zhoršování letecké dopravy. Většina této slabosti se projevuje na Blízkém východě, kde lidé přestali cestovat.

Krize se může vyostřit, pokud země, zejména v Evropě a Asii, začnou přidělovat letecké palivo, a mnohé aerolinie oznámily plány na omezení letů. V nedávné poznámce ředitel United Airlines uvedl:

"If prices stayed at this level, it would mean an extra $11 billion in annual expense just for jet fuel. For perspective, in United's best year ever, we made less than $5B."

Podnikání Rolls‑Royce je vystaveno dopadům zrušených letů kvůli obchodnímu modelu, který zahrnuje provádění servisů letadel na základě dlouhodobých smluv. Společnost vydělává více na základě letových hodin, takže pokles leteckého provozu může negativně ovlivnit její byznys.

Na pozitivní straně — válka nakonec skončí, což postupně obrátí vzniklé ztráty.

Nejnovější údaje ukázaly, že Rolls‑Royce Holdings si loni vedlo dobře: tržby v segmentu civilního letectví vzrostly o 15 % na více než £10.3 billion a provozní zisk vzrostl o 41 % na více než £2.13 billion. 

Stejná růstová dynamika pokračovala v obranném segmentu, kde tržby vzrostly o 8 % na více než £4.7 billion, zatímco provozní zisk vzrostl na více než £689 million. Analytici očekávají, že tržby Rolls‑Royce letos vzrostou na £21 billion a v roce 2025 překročí £25 billion.

Technická analýza ceny akcií Rolls‑Royce 

Graf akcií RR | Zdroj: TradingView 

Denní graf ukazuje, že cena akcií RR se sesunula z historického maxima 1,420p z 26. února na minimum 1,079p minulý týden.

Pozitivní je, že akcie vytvořily klesající klín, běžný býčí signál obratu v technické analýze. Nyní se posunula nad horní linii klínu a znovu ji otestovala. Vzor proražení a následného otestování je obvyklým býčím signálem obratu.

Akcie vystoupily nad 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Posunuly se mírně nad úrovně Strong, Pivot a Reverse nástroje Murrey Math Lines.

Nejpravděpodobnější scénář je tedy takový, že akcie zůstanou v krátkodobém horizontu pod tlakem, následované oživením po skončení války. Pokud k tomu dojde, akcie pravděpodobně vystoupají k letošnímu maximu 1,420p, následovanému hlavní rezistencí na 1,500p.